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$BTC l'ultima volta, i dati sull'inflazione sono stati inferiori alle aspettative.
Dopo le ultime 15 pubblicazioni del CPI, Bitcoin è salito 12 volte nelle 24 ore successive.
Quando i dati sull'inflazione sono inferiori alle aspettative, nei successivi 9 casi su 8 Bitcoin è salito.
Un'inflazione più bassa dà alla Federal Reserve più margine per allentare la politica, il che di solito è positivo per asset rischiosi come Bitcoin.
Il CPI sarà pubblicato domani.
Se i dati saranno inferiori alle aspettative, la storia è a favore dei rialzisti. Se saranno superiori, sarà il momento di essere cauti.
$BTC #九月CPI今晚公布，美联储加息分歧待解 Il CPI verrà pubblicato stasera, condivido le mie opinioni.
Prima la conclusione: sono più propenso a un CPI in linea con le aspettative o leggermente superiore, la possibilità che sia inferiore è relativamente bassa.
La ragione è semplice, ora il prezzo del petrolio $BZ si avvicina a 110 dollari, l'indice del dollaro continua a rafforzarsi, i rendimenti dei titoli di stato USA sono anch'essi elevati, il mercato teme un ritorno dell'inflazione.
Ecco l'impatto di tre scenari su $BTC:
1. CPI superiore alle aspettative
La pressione inflazionistica potrebbe essere maggiore di quanto il mercato immagini, le aspettative di aumento dei tassi potrebbero riscaldarsi di nuovo.
Se il dollaro e i rendimenti dei titoli di stato USA continuano a salire, sarà negativo per BTC; la debole reazione intorno a 83.000 dollari di ieri potrebbe aggravare ulteriormente il sentiment ribassista.
2. CPI in linea con le aspettative
Non è un chiaro segnale positivo, né una nuova grande notizia negativa.
La chiave è vedere se dopo la pubblicazione i rendimenti dei titoli di stato USA e il dollaro continueranno a salire. Se sì, BTC potrebbe rimanere sotto pressione; se scendono, BTC avrà la possibilità di rimbalzare.
3. CPI inferiore alle aspettative
Questa è la situazione relativamente favorevole.
Il mercato potrebbe ridurre le preoccupazioni sugli aumenti dei tassi, il dollaro e i rendimenti dei titoli di stato USA potrebbero calare, dando a BTC la possibilità di una fase di recupero.
Ma se la crescita sarà sostenuta resta da vedere.
#九月CPI今晚公布，美联储加息分歧待解 Per cominciare con la conclusione: $CT è aumentato del 14,56% nelle ultime 24 ore, con un volume di scambi di 64 milioni di dollari, non è un'impennata casuale da meme — il settore delle azioni tokenizzate USA sta silenziosamente prendendo una direzione indipendente su OKX.
BTC si mantiene stabile a 83k, ETH/SOL quasi fermi. Ma se guardi la lista dei movimenti anomali, CT corre da solo con un +14%.
OKX ha iniziato a lanciare intensamente X-Perp di azioni tokenizzate dalla fine di settembre, CT è uno di questi. Il 30 settembre sono stati lanciati contemporaneamente spot + contratti perpetui, una configurazione di livello A.
Guardando il grafico a 4H: CT ha avuto un aumento di volume il 13 ottobre alle 20:00 (3 milioni di token), spingendo gradualmente dal minimo di 0,354, stamattina alle 8:00 è esplosa una candela rialzista da 2,15 milioni di token, alle 12:00 ha toccato 0,40 — un rialzo con ritmo da accumulo, non un inseguimento del prezzo.
La differenza principale tra azioni tokenizzate USA e meme è che dietro c'è un asset reale ancorato, con una logica di valutazione e una narrazione più duratura. Il lancio massiccio di X-Perp su OKX è essenzialmente il trasferimento delle azioni USA tokenizzate sulla blockchain. L'aumento indipendente di BAT e CT indica che i capitali stanno già guardando a questa linea.
Cosa ne pensate, le azioni tokenizzate USA diventeranno il prossimo settore di rotazione?Il rimbalzo iniziale del 2% del KOSPI che si affievolisce è importante perché è seguito a un calo del 5,46% ed è avvenuto con la vendita da parte di investitori esteri ancora presente. L'acquisto durante il calo può stabilizzare una sessione, ma non risolve ancora il dibattito sulla valutazione dei titoli coreani della memoria.
I prossimi utili dei produttori di chip potrebbero chiarire se la domanda di AI si traduce in profitti duraturi. Fino ad allora, il rimbalzo sembra condizionato.
#KOSPIReboundFades 覆盖范围：黄金 / 原油 / AI存储芯片（SK海力士、美光、闪迪，兼顾三星、长鑫存储）/ AI行业 / 加密市场（BTC、ETH）/ 宏观（美债收益率、美元指数、加息概率） #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 一、核心观点 1. 韩股一天跌掉 5.46%，导火索是一颗还没交货的芯片：长鑫存储在行业大会上宣布自研 4F² DRAM 架构取得关键突破、计划 2026 年底推出 DDR5 服务器内存（RDIMM）。韩国 KOSPI 收跌 5.46% 报 6035.35 点、盘中一度跌超 7% 跌破 6000 点并触发卖方侧车，三星电子跌 7.39%、SK海力士跌 10.09%，外资净卖出约 4.5 万亿韩元。说白了——市场怕的不是现在的货，是以后谁来定价。 2. 同一天，现货内存还在涨：巴克莱数据显示 10 月 DDR4 合约价环比涨 4%、近三个月累计涨 24%，DDR5 合约价环比涨 3%、三个月涨 20%，DDR5 现货环比涨 8%；新客户协议价改为随行就市，不再设固定上下限。意思是——跌的是股票估值和资金流向，不是景气本身，这两件事已经脱钩。 3. 一边历史新高、一边连续第二Fratelli, i grandi capitali sono ancora fermi, la vera battaglia sarà stasera con il CPI.
Prima di tutto guardiamo la situazione dei fondi ETF, evidente differenziazione:
$BTC: deflusso netto cumulato di 450 milioni a ottobre, BlackRock IBIT è stato il principale responsabile del deflusso lunedì (65,4 milioni). Il prezzo si è mantenuto a 83.000, ma manca il supporto del ritorno dei fondi, questo si chiama "gonfiore fittizio".
$ETH: dopo 10 giorni consecutivi di calo (deflusso di 780 milioni), ieri finalmente c'è stato un afflusso netto di 24,84 milioni. Ma questo ha compensato solo il 3% del deflusso precedente, i grandi istituzionali (ETHA) non hanno mosso un dito. Al massimo si può parlare di "fermare l'emorragia", ben lontano dal "recupero".
Guardiamo poi la leva finanziaria. I contratti aperti sono diminuiti del 6,13% in 7 giorni, il tasso di finanziamento è al minimo. La leva dei long è stata completamente eliminata, quindi non è facile che ci siano liquidazioni a catena, ma se gli short chiudono le posizioni, il rimbalzo sarà molto forte.
Per l'operatività sul mercato, tenere d'occhio 82.500-83.000: se il prezzo rimbalza senza rompere, si può provare a comprare con piccole posizioni; se invece c'è un calo con volumi sotto 82.000, si può considerare di aprire posizioni short.
Stasera alle 20:30 il CPI sarà la bomba più grande! La previsione è 3,7%. Se supera le aspettative, il rimbalzo sarà respinto; se è inferiore, 84.000 potrebbe diventare un nuovo punto di partenza.
#九月CPI今晚公布，美联储加息分歧待解 #BTC现货ETF再度净流出，机构买盘能否回暖？ $WLD WLD 30 minuti, si parla solo del sentiment di mercato, senza accumulare termini tecnici complessi
L'attuale situazione di WLD mostra un sentiment complessivo di recupero spaventato dopo un forte calo, non una forte ripresa.
La precedente ondata di vendite rapide ha distrutto la fiducia dei rialzisti, con una massiccia fuga di capitali a breve termine. Dopo il calo, il prezzo è entrato in una fase di consolidamento stretto, con un equilibrio tra compratori e venditori.
La caratteristica principale del mercato ora è: si vuole spingere verso l'alto, ma i capitali non sono disposti a entrare massicciamente; verso il basso, i ribassisti non hanno abbastanza forza a breve termine per continuare a spingere.
Considerando il contesto macroeconomico, si tratta di un altcoin ad alta elasticità, il cui andamento dipende fortemente dal sentiment di BTC. Le dichiarazioni moderatamente accomodanti dei funzionari della Fed hanno portato a un breve rimbalzo, con WLD che ha seguito la ripresa, ma la volontà di acquistare è molto cauta, senza osare aumentare le posizioni per spingere il prezzo più in alto.
Ora i capitali sono in attesa dei dati sull'inflazione CPI di giovedì. Finché le aspettative macro non saranno chiare, gli altcoin difficilmente avranno un andamento indipendente. Attualmente siamo in una fase di oscillazione in attesa di una direzione, con un sentiment di mercato prudente, piccoli capitali che testano il mercato avanti e indietro, mentre i grandi capitali preferiscono osservare da fermi. Se BTC dovesse indebolirsi di nuovo, queste criptovalute ad alta volatilità saranno le prime a subire pressione.Attrattiva del capitale
Tasso di finanziamento: $BTC in media 0,0015% da negativo a positivo, $ETH in media 0,0004% quasi a zero; il flusso netto cumulativo mostra perdite per entrambi — $BTC -292 milioni, $ETH -505 milioni, con $ETH che perde molto, equivalente a quasi esaurire le riserve dei rialzisti in questo rimbalzo. È chiaro da che parte sta il denaro intelligente: $BTC si limita a ritirarsi, $ETH si sta davvero ritirando.14 ottobre,
Focus sulle immagini. La linea a 15 minuti è passata direttamente da 0,0156 a 0,0233, un raddoppio. Guardando il tasso di finanziamento nel secondo grafico, è tutto verde, con un picco massimo dello 0,064%, ora ancora alto allo 0,032%. Cosa significa? I rialzisti sono estremamente FOMO, in uno stato di short squeeze frenetico, mentre i ribassisti vengono schiacciati.
Guardando i dati del "denaro intelligente" nel primo grafico, il rapporto long/short è del 227%, con 186 conti long al 100% di profitto e un guadagno non realizzato di 1,89 milioni di U. Ma attenzione ai dettagli: anche se la posizione long domina il totale, negli ultimi 30 minuti i long hanno comprato 155K mentre gli short hanno venduto 222K, quindi nel breve termine le vendite superano gli acquisti. Questo indica che i rialzisti stanno iniziando a prendere profitto.
Strategia operativa
Ora è assolutamente il peggior momento per entrare, non farti ingannare dal rialzo del 33% e correre a FOMO. Aspetta il segnale. Il tasso di finanziamento deve scendere, le posizioni devono essere ripulite, e il prezzo deve ritracciare per confermare il supporto. Mantieni la posizione sotto il 20% del capitale totale. Queste nuove monete/altcoin impazziscono al rialzo e sono spietate al ribasso, prima sopravvivi e poi vedi.
Ordini da piazzare
Acquisto al ribasso: 0,0198 (vicino alla MA20, prova con una posizione leggera) / 0,0165 (punto di partenza del rally, supporto forte, stop loss se scende sotto).
Take profit/short sopra: 0,0233 (massimo 24h, resistenza precedente, inseguire se supera).
Azioni: se il ritracciamento non rompe il supporto, compra con posizione leggera; se rompe il supporto chiudi la posizione; se rompe con volumi segui. Non essere testardo, non andare full, questo mercato punisce ogni arroganza. $TRUTH Il mercato azionario A segue la propria strada: Shanghai Composite a 3800,86 (+0,10%) rimbalza dopo il minimo, Shenzhen Component a 12353,70 (-0,25%), ChiNext a 2958,34 (-0,18%), con un volume di scambi di 1,68 trilioni nelle due borse; l'indice Hang Seng si prende una pausa. Le azioni sovrane rallentano, mentre il settore crypto si riprende la sera prima del CPI: $BTC risale da 80.900 a oltre 83.600, $ETH rimbalza dal doppio minimo a 2511.
Il mercato dei capitali si sta riscaldando silenziosamente: il tasso di finanziamento di $ETH torna a +0,003% (i long iniziano a pagare una piccola commissione ai short), con un flusso netto in entrata di 99 milioni il 14/10, recuperando metà dei 270 milioni persi il 13/10; il tasso di $BTC si mantiene intorno a -0,001%, con un flusso netto in entrata di 46 milioni il 14/10. L'umore è buono, manca solo un punto di innesco rassicurante.
Un altro sguardo veloce a $BTC
$BTC più solido: il 13/10 ha toccato un minimo a 80.985 per poi risalire a 83.125, oggi arriva a 83.640 (+0,38%), appena sopra il precedente massimo, con tasso di finanziamento leggermente negativo a -0,001% e flusso netto in entrata di 46 milioni il 14/10. La soglia degli 84.000 è difficile da superare, ma la resistenza a 84.300 frena ancora, chi vuole entrare long deve essere veloce. Tendenza: la certezza di fare long su $BTC è maggiore rispetto a $ETH, ma il potenziale di rimbalzo è meno consistente rispetto a quello di $ETH.早上好，币圈今天不是“暴涨狂飙”剧本，更像是“老钱在铺桌子，新钱在找座位，散户在群里问还能不能上车”。 一、大盘：BTC 守在 8.4 万档，ETH 没硬起来 比特币最新在 8.4 万美金附近晃，不像要冲 12 万，也不像要崩盘；以太坊跟涨跟跌都肉疼，市场现在不买“故事”，只买两样东西： 真手续费 真托管关系 恐惧贪婪指数回到“中性偏怂”，杠杆资金学乖了——上次 10 月那波 190 亿爆仓把很多人训出来了。 二、监管：中国讲“风险”，海外讲“牌照” 国内口径没变：虚拟货币、RWA 代币化、境外服务境内用户，全部按非法金融风险盯死；国安部那句很直白——“链上戴口罩，不代表没痕迹”。 海外反着来： 泰国 10/16 起 让 BTC、ETH ETF 进交易所，不让保证金炒 美国把加密往 401(k)、券商 ATS、代币化国债里塞 香港、新加坡、中东拼“持牌加密中枢”人设 翻译一下：合规不是利空，不合规才是。 三、板块：别再看“概念彩虹表”了 DeFi：AAVE / UNI 这种有收入、有清算、有手续费的分红逻辑被重估；纯挖矿 APY 的池子没人信了 RWA：去PPT化，只留国债、应收账款、Dietro la vivace mappa delle liquidazioni, in realtà, è la leva finanziaria che sta riorganizzando le posizioni. Vedi un'opportunità o il punto in cui cadrà il prossimo ago? Ieri sera, osservando la mappa termica delle liquidazioni, ho avuto una sensazione molto sottile di contrasto. In superficie, sembra che quattro criptovalute stiano lampeggiando, come se ci fossero opportunità ovunque, ma la struttura sottostante mi dice che non si tratta di un avvio di tendenza, bensì di un silenzioso spostamento delle posizioni. Nelle ultime 24 ore, i fondi a leva hanno completato una nuova riallocazione; in momenti come questo è più facile essere ingannati, perché nonostante il fermento, la direzione non è ancora definita. Partiamo da BTC, quotato a 83889. Sopra, a 84705, ci sono circa 29,23 milioni di dollari in posizioni short in attesa di liquidazione, mentre sotto, a 82188, si accumulano circa 40,31 milioni di dollari in posizioni long in attesa di liquidazione. Gli short sono più vicini, ma i long sono più numerosi. Questa asimmetria è molto interessante, significa che una spinta verso l'alto potrebbe colpire gli short, ma se il prezzo scende, il carburante sotto è più abbondante. Al momento non prendo posizione, perché nessuna delle due parti è stata ancora confermata. ETH oscilla intorno a 2544, con zone di liquidazione a 2568 e 2509 che corrispondono ciascuna a circa 22,79 milioni di dollari, troppo vicine al prezzo attuale. Questa vicinanza è il terreno fertile per rapidi spike, con possibilità di colpire sia sopra che sotto; il ritmo è più importante della direzione. SOL è a 111,54, con 5,22 milioni di posizioni short sopra a 113,37 e 3,26 milioni di posizioni long sotto a 108,39. La forza è più concentrata sopra, il che indica che un rapido rialzo potrebbe facilmente scatenare uno short squeeze. ZEC è a 1281, con soli 760.000 short sopra a 1306 e 920.000 long sotto a 1239; la pressione è leggermente maggiore sotto, e la struttura delle liquidazioni di queste piccole criptovalute è più facilmente influenzabile da singole grandi operazioni. Io personalmente$BTC $ETH $SOL
Il presidente della Federal Reserve di New York, Williams, ha dichiarato che non sarà necessario aumentare i tassi fino al 2027; questa affermazione moderatamente accomodante ha subito scosso il sentiment del mercato, indebolendo il dollaro e concedendo una breve pausa agli asset rischiosi.
Il mercato ha subito mostrato una divergenza: BTC è salito dell'1,5% toccando circa 83.900, ZEC ha avuto un rimbalzo vigoroso con un aumento vicino al 7%, SOL e DOGE si sono rafforzati in parallelo; solo ETH ha mostrato una performance debole, praticamente stabile.
L'attuale stato d'animo del mercato è interessante: i capitali sono disposti a scommettere solo temporaneamente sulle aspettative dei tassi a lungo termine, senza osare posizioni pesanti. È chiaro a tutti che Williams parlava di una prospettiva per il 2027, senza modificare l'incertezza sugli aumenti dei tassi entro quest'anno.
Tutti gli occhi restano puntati sul rapporto sull'inflazione in uscita giovedì. Questo CPI è il fattore chiave che determinerà se la Fed aumenterà ancora una volta i tassi entro l'anno e deciderà direttamente se BTC potrà tentare di superare la soglia degli 85.000.
Questo rimbalzo è essenzialmente una presa di profitto da parte degli short e una battaglia di breve termine sulle dichiarazioni accomodanti, una correzione del sentiment, non un'inversione di tendenza. La fiducia in ETH è debole, la continuità del rally degli altcoin è dubbia. Prima dell'uscita dei dati sull'inflazione, i long non osano aumentare significativamente la leva; il mercato sta vivendo solo un temporaneo miglioramento del sentiment, non un'inversione di tendenza.$BTC
Guardando il mercato, BTC ora si aggira intorno a 83.000 con movimenti lenti e deboli oscillazioni. So che molti fratelli sono impazienti di comprare a ribasso, ma vi consiglio di resistere ancora un po', perché strutturalmente la logica ribassista è più coerente.
L'intervallo da 82.277 a 83.000 è la prima linea di difesa dei ribassisti. Prima questo livello era un supporto, ora che è stato rotto, il supporto è diventato resistenza, una classica inversione tra toro e orso. Anche il trader Killa ha detto che BTC deve mantenere gli 80.000 e formare un minimo più alto, altrimenti la correzione si approfondirà, con un andamento simile a quello del falso breakout del 2023 seguito da un ritracciamento.
Cosa significa? Che nella recente discesa, le posizioni long con leva non sono state quasi per nulla liquidate. Queste posizioni long residue sono come molle senza cuscinetto di sicurezza: se il prezzo scende ancora, è facile che si inneschi una liquidazione a catena $BTC
Il mio punto di vista è: se il rimbalzo si ferma nell'area tra 82.277 e 83.000 con un calo accompagnato da volumi, quello è un segnale di ingresso. L'obiettivo iniziale è 81.000, se si rompe si guarda a 80.000-79.840.
Tuttavia, il livello di 81.000 corrisponde alla media mobile a 400 giorni, un forte supporto, che in passato ha più volte innescato rimbalzi rapidi. Se qui regge, i ribassisti dovranno scappare
$BTC
Il rischio di short è asimmetrico, ora i ribassisti sono già affollati, non fate posizioni pesanti, non tenete posizioni aperte a lungo, impostate uno stop loss adeguato. #九月CPI今晚公布，美联储加息分歧待解 #BTC现货ETF再度净流出，机构买盘能否回暖？ **Da dove proviene l'aumento**
Il totale delle liquidazioni giornaliere è di 25,3 milioni di dollari, una cifra non molto grande, ma la direzione è unilaterale: le posizioni short liquidate ammontano a 19,8 milioni, mentre quelle long solo a 5,6 milioni, con il predominio di un cluster di liquidazioni short quadrorario di circa 1,11 milioni di dollari, che rappresenta il 92%. Questa spinta al rialzo dello 0,82% è dovuta a short costretti a ricomprare per chiudere le posizioni, non a un acquisto attivo da parte dei compratori.
**La controprova fornita dal book**
Nello stesso momento, gli ordini di vendita ammontano a 116,8 milioni di dollari, quelli di acquisto a 86 milioni, con predominanza dei venditori; nell'ultima ora il saldo netto delle transazioni attive è stato -4,32% (1603 acquisti attivi contro 1747 vendite attive); il saldo netto delle grandi transazioni è stato -60,8%. Il punto chiave è che il muro di vendita di circa 1398 unità è ancora intatto e non è stato consumato da ordini di acquisto attivi. Gli ordini sono solo intenzioni, le transazioni sono i fatti: qui entrambe le direzioni coincidono, quindi non si può spiegare con un "finto ordine".
**La leva è in realtà fredda**
I contratti aperti ammontano a 52,08 miliardi di dollari, in calo dello 0,37% rispetto al periodo precedente, praticamente stabili. Il tasso di finanziamento è +0,0107%, nominalmente positivo, ma rispetto alla sua distribuzione storica il valore z è -1,37, quindi in una posizione chiaramente bassa. Il rapporto long/short è 57/43, apparentemente orientato ai long, ma i long non sono disposti a pagare un premio per questa posizione. Un alto tasso di successo non significa poter guadagnare, questa è la lezione più profonda che ho imparato in questo periodo.
Rivedendo i dati delle operazioni, il tasso di successo si avvicina all'84%, la maggior parte delle posizioni chiuse in profitto, ma alla fine il conto ha comunque subito un forte drawdown. La radice del problema è chiara: le operazioni in profitto guadagnano poco, quelle in perdita durano a lungo e perdono molto.
Le operazioni in profitto entrano e escono rapidamente, si chiude con piccoli guadagni; una volta sbagliata la direzione, però, non si vuole fermare la perdita in tempo, trascinando una piccola perdita in una grande perdita distruttiva, una singola perdita che cancella decine di piccoli guadagni. Rivedendo i quattro momenti storici in cui $BTC è passato da un mercato orso a uno toro, si nota che circa dopo 40-50 giorni si verifica un ritracciamento verso la media mobile a 50 giorni, e l'aumento dal momento in cui si stabilizza sopra la media mobile a 50 giorni fino al ritracciamento si mantiene grosso modo intorno al 30%.
La differenza è che nel 2015 e nel 2019, dopo il ritracciamento, si è registrato un aumento di almeno il 50%, mentre nel 2023, dopo una rottura al ribasso, c'è stato un rapido recupero seguito da un aumento del 50%.
Apprezziamo questo ritracciamento, potrebbe essere l'ultima occasione per salire a bordo prima della fine dell'anno #九月CPI今晚公布，美联储加息分歧待解 CPI di sera, non fissarti solo sui numeri
Questa sera il CPI, la vera differenza nelle aspettative potrebbe non essere nei decimali, ma nel fatto che i fondi si sono già divisi in tre direzioni.
$BTC: supporto a lungo termine dai detentori, poca spinta a breve termine.
Le istituzioni americane hanno iniziato a prendere profitto con un premio negativo; ma il numero di indirizzi con 100-1000 monete sulla catena ha raggiunto un nuovo massimo, con le balene che hanno aumentato le loro posizioni di oltre 80.000 monete in tre settimane. C'è qualcuno che compra al minimo, ma l'acquisto a prezzi più alti è cauto. Se il CPI core è solo 0,2%, BTC potrebbe tentare 84.000-85.000; se sale a 0,3%, i long intorno a 81.000 potrebbero essere nuovamente liquidati.
$ETH: gli short pagano, aspettano che l'ETF fermi le perdite.
L'ETF spot ha registrato una fuoriuscita netta di oltre 500 milioni la scorsa settimana, con BlackRock che ha ritirato quasi 500 milioni. Ma il leverage è sceso al minimo da sette mesi, il tasso di finanziamento è negativo, gli short stanno pagando per mantenere le posizioni. Se il prezzo mantiene il supporto chiave, il rientro degli short potrebbe innescare un rimbalzo; a patto che le fuoriuscite dall'ETF si fermino, cosa che al momento non si vede.
Oro: gli speculatori escono, gli investitori entrano.
Gli speculatori long nei futures stanno uscendo, ma gli ETF sull'oro continuano ad aumentare le posizioni, con un afflusso netto trimestrale record; le banche centrali hanno aumentato le riserve per 23 mesi consecutivi, con l'aumento di settembre il più grande di questo ciclo.
La differenza chiave è chi compra: BTC si affida alle balene sulla catena, l'oro alle banche centrali, con caratteristiche di capitale e pazienza completamente diverse.
Quindi, non scommettere sui dati, scommetti sulla divergenza dei fondi. BTC aspetta il ritorno delle istituzioni, ETH aspetta che l'ETF fermi le perdite, l'oro ha ancora una solida logica di supporto.
#九月CPI今晚公布，美联储加息分歧待解
#BTC现货ETF再度净流出，机构买盘能否回暖？
#交易之声：你的经验值得被听到 $BTC L'operazione migliore al momento è non aprire posizioni casuali nel mezzo del range.
Attualmente il prezzo di BTC è 83,654, con un massimo nelle 24 ore di 84,130 e un minimo di 82,907. Il prezzo si muove lateralmente, ma il volume delle posizioni è diminuito del 2,4%, il che indica che i fondi a breve termine non hanno ancora formato una direzione chiara.
Mi concentro su tre aspetti:
1️⃣ Rotazione dei fondi. Ci sono grandi whale che vendono BTC per passare a $ETH, ma ci sono anche fondi che acquistano BTC. Guardando i dati del denaro intelligente di OKX, la quota ponderata dei long su BTC è del 32,1%, inferiore al 51,8% di ETH. I fondi a breve termine preferiscono ETH, ma questo non significa necessariamente che BTC debba scendere.
2️⃣ Flussi di fondi ETF. L'ETF spot su BTC ha registrato un afflusso netto giornaliero di 176 milioni di dollari, il che indica che ci sono ancora fondi che supportano il mercato. Tuttavia, l'afflusso negli ETF non garantisce un immediato aumento del prezzo; bisogna vedere se si riesce a superare la resistenza.
3️⃣ Dati sull'inflazione di giovedì. Prima della pubblicazione dei dati macroeconomici, non è il momento di scommettere sulla direzione, aspettiamo che il mercato dia una risposta.
Il mio piano di trading:
Rompere al rialzo 84,130 e mantenersi sopra, considerare di seguire con posizioni long, obiettivo 87,200, stop loss sotto 83,100.
Ritracciare e stabilizzarsi intorno a 82,900, considerare una piccola posizione long, stop loss a 82,200.
Se scende efficacemente sotto 82,907, annullare il piano sopra e attendere una nuova struttura.
Ora a 83,654, il rapporto rischio/rendimento non è conveniente, scelgo di stare fuori e aspettare un'opportunità. Il 13 ottobre, il mercato azionario sudcoreano ha vissuto un "martedì nero".
Il KOSPI è crollato del 5,46%, Samsung Electronics è scesa del 7,39%, SK Hynix è calata di oltre il 10%, e gli investitori esteri hanno venduto netti per 4,53 trilioni di won in un solo giorno, attivando direttamente il meccanismo di interruzione delle vendite.
La scintilla non è stata la guerra, né la Federal Reserve, ma una notizia proveniente dalla Cina.
Il presidente di Changxin Memory, Cao Kanyu, ha annunciato: il progresso chiave nell'architettura 4F² è stato raggiunto, e entro fine anno verrà lanciato un nuovo prodotto DDR5 RDIMM di nuova generazione che integra questa architettura con la tecnologia di bonding ibrido.
Cos'è il 4F²? Perché i sudcoreani sono così spaventati?
L'architettura dominante nel settore DRAM attuale è 6F². F rappresenta la minima larghezza di linea realizzabile con la litografia. 6F² significa che ogni cella di memoria occupa un'area pari a 6 volte il quadrato della dimensione minima caratteristica. 4F² riduce direttamente a 4 volte — l'area della cella si riduce del 33%, permettendo di inserire il 50% in più di celle nella stessa area.
Ma non si tratta di una semplice "riduzione". Passare da 6F² a 4F² è una trasformazione fondamentale: il canale del transistor cambia da un layout orizzontale a uno verticale. Il design e il processo del tempo di 6F² non sono riutilizzabili, e l'intero nuovo processo deve essere integrato da zero.
L'arma principale di Changxin si chiama VSG.
Vertical Surrounded Gate — transistor con canale circondato verticalmente. Il gate circonda il canale verticale su quattro lati, massimizzando il controllo del gate e risolvendo direttamente i due punti critici della miniaturizzazione DRAM: la perdita di corrente e l'effetto canale corto.
Changxin non ha intrapreso questa strada per caso. Fin dalla sua fondazione ha avviato la ricerca e la protezione brevettuale sul 4F², con oltre 300 famiglie di brevetti pubblici, un numero leader tra i produttori nazionali e internazionali. Ha pubblicato articoli nel 2021 e ha continuato nel 2023 e 2025. Nel 2025 ha completato per la prima volta la verifica sperimentale del bonding a livello di wafer tra DRAM e CMOS su piattaforma wafer da 12 pollici all'IEDM.
Samsung e SK Hynix non sono in grado di farlo?
Lo hanno studiato da tempo. Hanno riserve tecnologiche.
Samsung ha già identificato chip funzionanti con architettura 4F² nel nodo tecnologico 10a, ma la produzione di massa è prevista per il 2028. SK Hynix ha annunciato la roadmap tecnologica 4F² in Giappone l'anno scorso, ma finora non ha rivelato piani di produzione di massa.
Un insider dell'industria dei semiconduttori sudcoreana ha detto: "Samsung e SK Hynix possiedono la tecnologia 4F², ma a causa dei costi non l'hanno applicata ai prodotti di massa."
Perché il problema dei costi è così letale?
L'architettura 6F² ha generato profitti per troppi anni. I prezzi della DRAM sono esplosi dalla seconda metà del 2025, con un aumento del 55%-60% trimestre su trimestre nel primo trimestre 2026 per i contratti DRAM generici, e un aumento cumulativo superiore al 300% per i prezzi spot.
I profitti del 6F² sono troppo ricchi. Passare al 4F² significa ristrutturare le linee di produzione, riconfigurare le attrezzature e affrontare un calo della produzione durante il periodo di aumento della resa. In un super ciclo di memoria, nessun produttore sudcoreano vuole sacrificare i profitti attuali per "essere tecnologicamente all'avanguardia".
Non è che la Corea non possa fare il 4F², è che non osa farlo.
Il motivo per cui Changxin osa farlo è proprio perché non ha molte fiches da perdere al tavolo del 6F².
Attualmente il processo principale di Changxin è intorno ai 16 nanometri, e deve affrontare limitazioni nell'accesso alle attrezzature di litografia EUV. Nel campo del 6F², ha inseguito la "convenienza" per anni, riducendo il divario, ma il tetto è chiaro.
Invece di inseguire su una pista altrui, meglio cambiare pista.
Changxin ha scelto di entrare forzatamente nel 4F² durante una finestra di aumento dei prezzi della memoria e di apertura dei margini, scambiando tecnologia per mercato. Il primo prodotto è direttamente destinato al DDR5 RDIMM di livello server — il mercato dei data center e aziendale, il settore con i margini più alti e le barriere più alte.
La pubblicazione tecnologica non equivale al successo della produzione di massa. Rendimento, affidabilità a lungo termine, comportamento ECC, consumo energetico, verifica della piattaforma — queste sono le vere barriere da superare per i prodotti di livello server. Gli analisti coreani sottolineano che Changxin deve ancora superare tre ostacoli: rendimento, prestazioni e certificazione clienti, e la limitazione delle attrezzature EUV è un vincolo reale.
Ma il mercato ha votato con soldi veri. Il KOSPI è crollato del 5,46%, gli investitori esteri hanno ritirato 4,5 trilioni di won in un giorno, non è una reazione a "una notizia", ma una liquidazione anticipata sul "possibile riassegnamento del potere di determinazione dei prezzi futuri".
Samsung e SK Hynix difendono i profitti del 6F², aspettando un "momento più sicuro".
Changxin non ha un momento sicuro da aspettare.
La Corea non è incapace di fare il 4F², è che non osa farlo. Changxin osa farlo perché non ha molte fiches da perdere al tavolo del 6F².
Questo pesce gatto è già entrato in acqua. Il sistema oligopolistico di determinazione dei prezzi dei chip di memoria ha sentito per la prima volta il calore reale di un "inseguitore di seconda fascia".
$SNDK $SAMSUNG $CXMT #韩股急跌后反弹收窄，半导体买盘能否持续？ Questa settimana ho creato due gruppi LP con $xNVDA e $xGOOGL!
Google non ha avuto problemi, li ho creati dopo l'apertura del mercato, con un intervallo di ±5%
Nvidia invece l'ho creato nel weekend, con un intervallo di ±2%, troppo impaziente. Dopo l'apertura di lunedì è sceso, uscendo rapidamente dall'intervallo!
Uscire dall'intervallo non è un problema per prendere posizioni, il problema è che in quel periodo non si guadagna. Per fortuna ora è rientrato nell'intervallo.
Se fossi stato più paziente, sarebbe stato meglio creare $CRCLB dopo l'apertura di lunedì! Perché?
Perché il pool di Nvidia è grande, quindi la tua quota è bassa, mentre il pool di CRCL non è così grande, quindi la quota è maggiore. Inoltre, il volume di scambi è buono, con alta volatilità, quindi i guadagni sono maggiori.
Certo, Nvidia è un asset che non fa preoccupare, ahah!$BTC L'operazione migliore al momento è non aprire posizioni casuali nel mezzo del range.
Attualmente il prezzo di BTC è 83,654, con un massimo nelle 24 ore di 84,130 e un minimo di 82,907. Il prezzo si muove lateralmente, ma il volume delle posizioni è diminuito del 2,4%, il che indica che i fondi a breve termine non hanno ancora formato una direzione chiara.
Mi concentro su tre aspetti:
1️⃣ Rotazione dei fondi. Ci sono grandi whale che vendono BTC per passare a $ETH, ma ci sono anche fondi che acquistano BTC. Guardando i dati del denaro intelligente di OKX, la quota ponderata dei long su BTC è del 32,1%, inferiore al 51,8% di ETH. I fondi a breve termine preferiscono ETH, ma questo non significa necessariamente che BTC debba scendere.
2️⃣ Flussi di fondi ETF. L'ETF spot su BTC ha registrato un afflusso netto giornaliero di 176 milioni di dollari, il che indica che ci sono ancora fondi che supportano il mercato. Tuttavia, l'afflusso negli ETF non garantisce un immediato aumento del prezzo; bisogna vedere se si riesce a superare la resistenza.
3️⃣ Dati sull'inflazione di giovedì. Prima della pubblicazione dei dati macroeconomici, non è il momento di scommettere sulla direzione, aspettiamo che il mercato dia una risposta.
Il mio piano di trading:
Rompere al rialzo 84,130 e mantenersi sopra, considerare di seguire con posizioni long, obiettivo 87,200, stop loss sotto 83,100.
Ritracciare e stabilizzarsi intorno a 82,900, considerare una piccola posizione long, stop loss a 82,200.
Se scende efficacemente sotto 82,907, annullare il piano sopra e attendere una nuova struttura.
Ora a 83,654, il rapporto rischio/rendimento non è conveniente, scelgo di stare fuori e aspettare un'opportunità. CPI di stasera, ciò che conta davvero è la direzione dei flussi di capitale.
$BTC: le balene continuano ad accumulare, ma gli acquisti istituzionali sono deboli. CPI moderato, attenzione a 84.000–85.000 dollari; se l'inflazione supera le aspettative, 81.000 potrebbe essere nuovamente messa alla prova.
$ETH: gli ETF continuano a uscire, ma il leverage si raffredda e il tasso di finanziamento diventa negativo; se il supporto regge, non si esclude un rimbalzo dovuto a coperture short.
$XAUT: il capitale speculativo si ritira, la domanda di allocazione in oro rimane forte, il continuo aumento delle riserve da parte delle banche centrali fornisce supporto.
Idea chiave: ritorno istituzionale su BTC, arresto delle perdite per gli ETF su ETH, oro per la domanda di allocazione a lungo termine. Non scommettere sui dati, osserva prima come si muove il capitale.
#SepCPITodayHikeTiming #TSMCOct15Earnings #BTCETFOutflowsReturn Nucleo della situazione CPI: rara divergenza di fondi tra le principali classi di asset
In questa fase della situazione CPI, la chiave non è la piccola differenza tra 0,2 e 0,3 nei dati, ma il fatto che i tre asset core BTC, ETH e oro abbiano mostrato una rarissima divergenza di fondi.
$BTC mostra una netta divisione tra rialzisti e ribassisti: nel breve termine, le istituzioni americane hanno realizzato profitti concentrati, l'indice di premio di mercato è diventato negativo e gli acquisti a breve termine sono deboli. Dopo la pubblicazione dei dati, il core CPI a 0,2% potrebbe spingere verso 84.000–85.000; se supera lo 0,3%, i rialzisti intorno a 81.000 potrebbero subire un'altra fase di consolidamento. Tuttavia, i fondi a lungo termine continuano a sostenere il mercato: il numero di indirizzi con 100-1000 token in portafoglio ha raggiunto un nuovo massimo, e le balene hanno accumulato oltre 80.000 token in tre settimane, consolidando il supporto di base.
$ETH è complessivamente debole, con gli ETF spot che continuano a perdere fondi; la scorsa settimana c'è stato un deflusso netto superiore a 500 milioni, con BlackRock come principale fonte di uscita. Tuttavia, il rischio di mercato è stato ampiamente scaricato, il tasso di leva è sceso al minimo degli ultimi sette mesi, i tassi di finanziamento sono negativi e le posizioni corte pagano. Finché il supporto chiave regge, il rientro degli short potrebbe guidare un rimbalzo, a condizione che il deflusso dagli ETF si fermi per primo.
L'oro invece ha mostrato una forza indipendente, con la speculazione sui futures in continuo ritiro, ma gli investitori a lungo termine che entrano costantemente. Gli ETF sull'oro hanno registrato un afflusso netto record nel terzo trimestre, le banche centrali di vari paesi hanno aumentato le loro riserve d'oro per 23 mesi consecutivi, e l'aumento di settembre ha raggiunto il picco di questo ciclo.
In definitiva, non è necessario concentrarsi ossessivamente sui numeri del CPI per scommettere sul mercato; il punto centrale è il ritmo della divergenza dei fondi: BTC attende il ritorno delle istituzioni, ETH aspetta la fine del deflusso dagli ETF, mentre solo l'oro possiede una logica solida e stabile per sostenere il mercato a lungo termine. Il 13 ottobre, il mercato azionario sudcoreano KOSPI è crollato del 5,46%, arrivando a perdere oltre il 7,4% durante la sessione, attivando il meccanismo di interruzione Sidecar sul lato vendita, la prima volta dal 19 agosto.
Samsung Electronics è scesa del 7,39%, SK Hynix del 10,09%.
Potresti pensare: cosa c'entra il mercato azionario sudcoreano con il mio BTC?
Molto. La tua criptovaluta potrebbe essere stata fatta crollare da una notifica di margin call di un investitore al dettaglio di Seoul.
Tom Lee, cofondatore di Fundstrat, ha lanciato un avvertimento diretto: il crollo del mercato azionario sudcoreano potrebbe trasmettersi al mercato delle criptovalute attraverso la liquidazione forzata delle posizioni a margine delle società di intermediazione.
In parole semplici:
Molti investitori al dettaglio in Corea usano leva finanziaria per fare trading azionario. Quando il prezzo delle azioni crolla, le società di intermediazione chiamano per chiedere un'integrazione di margine, altrimenti liquidano forzatamente.
Il problema è che le azioni Samsung e Hynix stanno toccando il limite di ribasso, non si riescono a vendere e non vogliono vendere a prezzi bassissimi. Cosa vendono allora?
Vendono ciò che è più facile da liquidare: BTC, ETH.
Trading 24/7, buona profondità di mercato, sempre pronti a concludere operazioni.
Quindi, quando gli investitori al dettaglio coreani ricevono margin call, non vendono Samsung, ma BTC. Non hai fatto nulla di sbagliato, è solo che la tua criptovaluta è troppo liquida.
Tom Lee definisce la pressione di vendita attuale su Ethereum come un "dolore a breve termine". Non posso garantire che sia solo un dolore, ma devi capire bene da dove proviene questa pressione di vendita.
I dati sono ancora più crudi: quest'anno gli investitori esteri hanno venduto netti sul KOSPI per 199,10 trilioni di won coreani, circa 992,5 miliardi di RMB.
Di questi, Samsung Electronics 86,06 trilioni e SK Hynix 87,14 trilioni, insieme rappresentano l'87% delle vendite nette.
Attenzione, non si tratta di normali prese di profitto, ma di un'uscita sistematica degli investitori esteri dai due giganti della memoria. Il 13 ottobre gli investitori esteri hanno venduto netti altri 4,53 trilioni di won, e continuano a vendere anche nella mattina del 14.
Perché scappano?
Primo motivo: è arrivato un concorrente.
ChangXin Memory ha iniziato la produzione di massa della piattaforma G5, e prevede di lanciare a fine anno DDR5 RDIMM con architettura 4F². I due giganti coreani della memoria hanno guadagnato profitti elevati grazie a barriere tecnologiche, ma ora la concorrenza si fa sentire e la logica di valutazione vacilla.
Secondo motivo: la narrazione sull'AI non regge più.
Il CEO di Broadcom ha avvertito che il finanziamento potrebbe diventare un ostacolo maggiore per l'espansione dell'AI. Il mercato ha cambiato domanda, da "quanto può crescere l'AI" a "dopo aver speso così tanti soldi, quando si tornerà a guadagnare".
Chi è cresciuto di più all'inizio, ora viene colpito più duramente.
La mattina del 14 il KOSPI ha rimbalzato oltre il 2%, ma poi il rialzo si è ridotto, con Samsung e Hynix che hanno toccato un picco per poi scendere. Gli investitori esteri continuano a vendere netti nella mattina.
Questo è un rimbalzo tecnico da acquisti a prezzi bassi, non un ritorno di fiducia.
Ora bisogna monitorare due cose: i bilanci delle aziende di semiconduttori e se gli investitori esteri continuano a vendere. Finché gli investitori esteri non si fermano, il mercato azionario coreano non sarà stabile e il mercato delle criptovalute non potrà evitarne l'impatto.
Molti pensano che il mondo delle criptovalute sia un regno indipendente, con i suoi cicli e le sue storie.
In realtà, quando arriva il rischio, tutti gli asset globali si trovano nella stessa via di fuga.
La crudele logica della riduzione della leva è una sola: gli asset più liquidi sono i primi a essere venduti.
Il tuo BTC non è poco apprezzato, è solo che è troppo facile da liquidare.
$SAMSUNG $SKHYNIX $BTC #韩股急跌后反弹收窄，半导体买盘能否持续？ 🚨 Spostamento massiccio di portafoglio da parte delle balene, $ETH riuscirà a prendere il testimone e salire?
🐋 Movimenti delle balene
Negli ultimi 3 giorni, una balena ha venduto 1074 BTC, incassando circa 89,39 milioni di dollari, per poi acquistare 35346 ETH, con un costo medio di circa 2529 dollari. Un grande spostamento di fondi da tenere d'occhio!
📊 Andamento del mercato
$BTC oscilla intorno a 83.000 dollari, mentre ETH si gioca intorno ai 2500 dollari. Se ETH riuscirà a mantenersi sopra i 2500 dollari, la logica della rotazione dei fondi potrebbe essere ulteriormente confermata; altrimenti, bisogna ancora fare attenzione al rischio di ribasso.
⚠️ Il rischio non è ancora eliminato
È necessario continuare a monitorare i flussi di fondi degli ETF spot di BTC e ETH, uniti alla situazione in Medio Oriente e ai dati CPI USA di stasera, il mercato potrebbe subire forti oscillazioni in qualsiasi momento.
💡 Opinione personale
L'acquisto di ETH da parte delle balene è un segnale positivo, ma non significa che il trend sia già invertito. Nei prossimi giorni sarà importante vedere se BTC riuscirà a stabilizzarsi e se ETH potrà rafforzarsi; non seguire ciecamente, aspetta che il mercato dia le risposte
#九月CPI今晚公布，美联储加息分歧待解 Stasera alle 20:30 uscirà il CPI statunitense di settembre, evento di grande rilievo🔥 Le aspettative di mercato indicano un CPI complessivo mensile dello 0,6%, superiore allo 0,4% di agosto, e un aumento annuo al 3,6%, trainato principalmente da un incremento mensile di circa il 5% nel settore energetico; il CPI core è previsto in rallentamento con un aumento mensile dello 0,2%.
Le opinioni dei funzionari della Fed sono divergenti: Harker ritiene che l'inflazione si stia diffondendo in più settori e mantiene un'apertura a un aumento dei tassi a fine ottobre; Waller invece non supporta due rialzi consecutivi. Punto chiave da ricordare: l'inflazione complessiva spinta dall'energia è solo un disturbo temporaneo, il CPI core è la variabile centrale per decidere se aumentare i tassi.
Due scenari anticipati: ✅ CPI core stabile allo 0,2%: le aspettative di aumento dei tassi si raffreddano, alleviando la pressione su azioni tecnologiche USA e mercato crypto. ❌ CPI core inaspettatamente alto: conferma della diffusione dell'inflazione, aumento delle aspettative di rialzo, crescita dei rendimenti dei titoli di stato USA, pressione sul mercato azionario, con BTC e altcoin che subiranno una significativa pressione di vendita.
Il mercato ha già prezzato in parte queste aspettative, ma i prezzi non possono decidere la politica della Fed; stasera attenzione ai dati core!
#美国以太坊ETF连续10日净流出 #9月CPI来袭原油美债走势如何 "Perché dico che Changxin Storage è una 'storia dell'orrore' in questa ondata di crolli a Wall Street? SK Hynix della Corea del Sud è crollata del 10%, ma credo che la vera ragione non sia così semplice!"
Oggi le azioni delle società di storage coreane sono state nuovamente oggetto di forti vendite: SK Hynix è crollata del 10,09%, Samsung è scesa del 7,39%, e anche le azioni americane $MU e $SNDK sono sotto pressione. La spiegazione più diffusa sul mercato è che la cinese Changxin Storage ha fatto un progresso nella tecnologia DRAM 4F², che in futuro potrebbe minacciare la posizione di mercato dei tre grandi giganti globali dello storage.
Ma sono molto scettico su questa spiegazione.
Parliamo prima della tecnologia. Changxin ha effettivamente annunciato progressi nell'architettura DRAM 4F², ma finora l'esterno non ha avuto una verifica completa delle prestazioni specifiche di questa tecnologia, del tasso di resa in produzione, dei costi di produzione e della certificazione da parte dei clienti. Annunciare un progresso tecnologico e realizzare realmente un'alta resa e una produzione commerciale su larga scala sono due cose completamente diverse. Inoltre, Samsung, SK Hynix e Micron hanno decenni di accumulo tecnologico, specialmente per quanto riguarda HBM avanzato e storage per server, che coinvolgono sistemi di produzione, packaging e certificazione estremamente complessi, e non possono essere sostituiti semplicemente con un annuncio tecnico.
Passiamo ai clienti. In passato, i telefoni Huawei sono stati smontati e hanno mostrato l'uso di storage SK Hynix, e alcuni nuovi modelli utilizzano prodotti Samsung, ma esistono anche versioni che adottano storage Changxin. Questo dimostra proprio che la sostituzione nazionale non è uno slogan da poter realizzare facilmente; ciò che determina realmente gli acquisti sono ancora le prestazioni, l'affidabilità, i costi e la capacità di fornitura.La logica del mercato si basa direttamente sul lato dei fondi, con un flusso netto in entrata degli ETF di 176 milioni, di cui Fidelity e BlackRock contribuiscono rispettivamente con 103 milioni e 65,88 milioni, il che indica che gli acquisti istituzionali non si sono ritirati. Nelle ultime 24 ore la liquidazione totale è stata di 729 milioni, con i long che rappresentano 592 milioni; dopo questo tipo di pulizia è facile formare una base di rimbalzo a breve termine.
Il prezzo attuale di BTC è intorno a 83.740, con un supporto non rotto tra 82.000 e 83.000; il MACD mostra un incrocio rialzista con risonanza verso l'alto. Sopra, tra 84.500 e 85.000, c'è un'area di liquidazione intensiva di posizioni short, con liquidità relativamente scarsa, che crea le condizioni per un possibile spike esplosivo. Ho appena tolto la scatola del pranzo dal sedile posteriore, e il telefono ha già vibrato per i solleciti di pagamento.
Operativamente, si può entrare al ritracciamento tra 83.000 e 83.300, con uno stop loss sotto 82.400; l'obiettivo iniziale è 84.500, e in caso di rottura si punta alla zona di 85.000, con un aumento di volume sopra 85.000 si guarda a 86.500. La difesa deve essere ferma: se scende sotto 82.400, si esce senza resistere alla posizione.
$BTC
#台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓
@OKX星球 Stasera alle 20:30 uscirà il CPI statunitense di settembre, evento di grande rilievo🔥 Le aspettative di mercato indicano un CPI complessivo mensile dello 0,6%, superiore allo 0,4% di agosto, e un aumento annuo al 3,6%, trainato principalmente da un incremento mensile di circa il 5% nel settore energetico; il CPI core è previsto in rallentamento con un aumento mensile dello 0,2%.
Le opinioni dei funzionari della Fed sono divergenti: Harker ritiene che l'inflazione si stia diffondendo in più settori e mantiene un'apertura a un aumento dei tassi a fine ottobre; Waller invece non supporta due rialzi consecutivi. Punto chiave da ricordare: l'inflazione complessiva spinta dall'energia è solo un disturbo temporaneo, il CPI core è la variabile centrale per decidere se aumentare i tassi.
Due scenari anticipati: ✅ CPI core stabile allo 0,2%: le aspettative di aumento dei tassi si raffreddano, alleviando la pressione su azioni tecnologiche USA e mercato crypto. ❌ CPI core inaspettatamente alto: conferma della diffusione dell'inflazione, aumento delle aspettative di rialzo, crescita dei rendimenti dei titoli di stato USA, pressione sul mercato azionario, con BTC e altcoin che subiranno una significativa pressione di vendita.
Il mercato ha già prezzato in parte queste aspettative, ma i prezzi non possono decidere la politica della Fed; stasera attenzione ai dati core!
#美国以太坊ETF连续10日净流出 #9月CPI来袭原油美债走势如何 I dati sull'ETF $BTC restano deludenti: la scorsa settimana il deflusso netto dal mercato spot è stato di 681 milioni di dollari, con un deflusso netto cumulato di 386 milioni di dollari a ottobre. Lunedì BlackRock IBIT ha registrato un deflusso di altri 65,4 milioni di dollari, le istituzioni stanno ancora ritirandosi.
Il lato della leva finanziaria è invece interessante: i contratti aperti sono diminuiti del 6,13% in 7 giorni, il tasso di finanziamento si colloca al 2,2° percentile su 90 giorni, con poca leva long, quindi è difficile che si verifichino cascata di liquidazioni a catena; ma se le posizioni short vengono chiuse, il rimbalzo sarà rapido.
Operativamente, attenzione alla fascia 82.500–83.000: se il prezzo rimbalza senza rompere al ribasso, chiudere prima le posizioni short e aprire piccole posizioni long; se invece si rompe al ribasso con volumi sopra 82.000, considerare di tornare short.
Domani il CPI è la maggiore incognita: la previsione è un aumento annuo del 3,7%, con il prezzo della benzina come principale fattore trainante. Se supera le aspettative, i timori di un rialzo dei tassi torneranno e il rimbalzo potrebbe essere respinto; se è inferiore alle attese, 84.000 potrebbe diventare il nuovo punto di partenza per una nuova fase di rialzo.
Il mercato è cambiato, bisogna essere flessibili nel pensiero. Tu cosa ne pensi? Parliamone nei commenti.
⚠️Osservazione personale, non costituisce consiglio d'investimento.
#九月CPI今晚公布，美联储加息分歧待解 Dati on-chain: movimento a lungo termine delle monete, ma senza un grande afflusso verso gli exchange
Il 30 settembre, l'indicatore "periodo di consumo" di Ethereum è salito a 580 milioni di token-giorno, circa 9 volte la media dei giorni lavorativi di settembre, raggiungendo il massimo dal 2 giugno, indicando un trasferimento concentrato di alcune monete dormienti a lungo termine.
Tuttavia, questo non equivale a una vendita massiccia. In quel giorno, la posizione ETH sugli exchange è aumentata di circa 18.000 unità, per poi diminuire di circa 21.000 il giorno successivo; rispetto a un totale di circa 5,9 milioni di ETH detenuti sugli exchange, la variazione è limitata. Quando l'indicatore ha raggiunto un picco maggiore il 2 giugno, il saldo sugli exchange è aumentato di oltre 140.000 ETH; questo recente movimento di monete vecchie potrebbe anche derivare da conversioni di custodia, operazioni di staking o riorganizzazione dei wallet.
È degno di nota l'aumento esplosivo della coda di uscita dallo staking. All'inizio di ottobre, la coda di uscita è aumentata di cinque volte in tre giorni, raggiungendo circa 786.000 ETH, il più lungo dal 2026, principalmente legato all'uscita preventiva dei validatori MetaMask. Se questa parte di ETH entrerà nel mercato creando pressione di vendita, sarà un segnale da monitorare attentamente.
Il comportamento delle balene mostra una divergenza: alcune balene OG hanno liquidato 9.618 ETH detenuti per 9 anni, realizzando un profitto di circa 24,21 milioni di dollari; contemporaneamente, altre balene hanno spostato posizioni da BTC a ETH, acquistando 27.500 ETH a un prezzo medio di 2.534 dollari (per un valore di circa 69,68 milioni di dollari), mentre altri indirizzi hanno continuato ad aumentare le posizioni long durante il calo. I due punti macro di ieri sera sono stati: petrolio e titoli di Stato USA.
Il petrolio oscilla tra 100 e 107. Lo Stretto di Hormuz è instabile, le petroliere fanno deviazioni, con ordini in partenza dagli USA il costo di trasporto per barile è aumentato di 41 dollari, mentre l'anno scorso sulla stessa rotta era solo 4,5. Il costo del trasporto è più alto del prezzo del petrolio. Dall'altra parte, gli USA hanno allentato le sanzioni sul diesel russo, chiaramente per abbassare il prezzo del petrolio prima delle elezioni. Da un lato ci sono tensioni geopolitiche, dall'altro pressioni politiche.
I titoli di Stato USA sono ancora più cruciali. Il decennale è al 5,2%, il trentennale al 5,64%, i livelli più alti dal 2002. Gli USA hanno un debito di 40.000 miliardi, e il Tesoro si preoccupa quando il rendimento supera il 5%; le volte precedenti che ha raggiunto il 5% sono stati riacquistati.
Stasera il CPI: se inferiore alle attese, i titoli di Stato USA calano, il petrolio si stabilizza, Bitcoin rimbalza; se superiore alle attese, i titoli di Stato USA salgono al 5%, e gli asset rischiosi soffrono insieme. $BTC #Il trading di azioni tokenizzate avviene principalmente fuori dall'orario di mercato statunitense Trasformare anche le azioni in un trading 7*24 ore
[Osservazione di Lao Jiu] Il mercato azionario statunitense è già chiuso, ma il trading di azioni sulla Chain continua
Sta emergendo un cambiamento interessante: il trading di azioni tokenizzate non si concentra solo durante l'orario di apertura del mercato statunitense.
Gli ultimi dati mostrano che oltre il 70% del volume di trading di azioni tokenizzate sulla $BNB Chain avviene al di fuori dell'orario di negoziazione regolare degli Stati Uniti, circa il 63% su Solana e quasi il 60% su Base. Una recente ricerca del FMI ha inoltre rilevato che oltre la metà del trading di azioni tokenizzate statunitensi avviene durante i periodi di chiusura del mercato tradizionale.
Questo indica che alcuni investitori non vogliono solo acquistare azioni di aziende come Apple o Nvidia, ma desiderano anche poter regolare tempestivamente le loro posizioni dopo la chiusura del mercato statunitense, nei weekend o in caso di notizie improvvise.
Il mercato azionario tradizionale ha orari di negoziazione fissi, mentre la blockchain può offrire finestre di trading più flessibili. Inoltre, il trading di frazioni di azioni ha abbassato la soglia di partecipazione, facendo sì che le azioni tokenizzate inizino a presentare scenari d'uso diversi rispetto ai mercati tradizionali delle società di intermediazione.
Tuttavia, la possibilità di negoziare 24 ore su 24 non significa che ci sia sempre sufficiente liquidità. Quando il mercato statunitense è chiuso, il prezzo sulla Chain può discostarsi dal prezzo più recente dell'azione sottostante e lo spread tra prezzo di acquisto e vendita può aumentare. Il FMI avverte inoltre che questi mercati sono ancora di dimensioni limitate e che la liquidità e la regolamentazione non sono ancora mature.
Quindi, la vera verifica per questo settore non è solo se è possibile fare trading 7×24 ore, ma se durante i periodi di chiusura del mercato esiste una domanda reale e continua e se la liquidità riesce a sostenere questa attività. Il denaro che entra in un giorno non significa un riscaldamento
$BTC ha visto un ingresso di 656 milioni di dollari in un giorno.
Sembra che i fondi siano tornati.
Ma nello stesso periodo, in una settimana, c'è stata una fuoriuscita netta di 3,623 miliardi.
Come si calcola questo dato:
L'afflusso di un giorno è dato dal denaro entrato quel giorno meno quello uscito.
L'uscita netta settimanale è la somma di entrate e uscite di sette giorni.
Un giorno positivo e una settimana negativa indicano che il denaro entrato è uscito lo stesso giorno.
La mia ipotesi è:
Si tratta di fondi a breve termine che cercano di sfruttare un rimbalzo.
Non è denaro nuovo che entra nel mercato.
$ETH è ancora più evidente, con 700 milioni in entrata in un giorno, ma quasi tutto in uscita nel breve periodo.
Ciò che può davvero confermare un riscaldamento è un afflusso netto continuo per più giorni.
Un giorno positivo può essere fatto da chiunque.
Gli ordini di stop loss posizionati nella fascia sottostante sono già stati eliminati.
#BTC现货ETF再度净流出，机构买盘能否回暖？
#$BTC $ETH $BTC A mio avviso, la prima ondata di slancio rialzista di BTC sta per concludersi. BTC nei prossimi mesi oscillerà continuamente nell'area che ho evidenziato in rosso, eliminando così i trader indecisi o con leva elevata.
Questa area rossa è composta da tre parti:
Il livello superiore è 93000-86500, che rappresenta la zona di maggiore rotazione durante la fase di discesa, con un ampio volume di posizioni bloccate, fungendo da principale resistenza durante il rialzo.
Il livello intermedio è 86500-78500, dove i volumi sono relativamente scarsi, quindi in questa zona il prezzo può muoversi liberamente sia verso l'alto che verso il basso. Di solito è necessario un rimbalzo per consolidare questa area, quindi per la maggior parte del tempo successivo il prezzo oscillerà in questo intervallo.
Il livello inferiore è 78500-72000, dove si osserva un improvviso aumento dei volumi sotto 78500 e un ulteriore aumento sotto 72000. Durante il rialzo, un aumento dei volumi sottostanti indica un rafforzamento del consenso all'acquisto, quindi i volumi accumulati qui fungono da principale supporto durante il rialzo.
Basandoci su questi tre livelli, abbiamo suddiviso le possibili aree di oscillazione per i prossimi mesi in quattro scenari, come mostrato nell'immagine:
A: 86500-78500
B: 93000-78500
C: 86500-72000
D: 93000-72000
Potete usare queste informazioni per gestire le vostre aspettative sul mercato nei prossimi mesi, cercando di privilegiare posizioni long, evitando short salvo che non ci sia una congiunzione di indicatori long e il prezzo si trovi nell'intervallo 86500-93000.Negli ultimi 24 ore, il totale delle liquidazioni sulla rete ha raggiunto 970 milioni di dollari, con le posizioni long che rappresentano 774 milioni, e 160.000 persone liquidate. BTC ed ETH hanno subito ciascuno liquidazioni per 167 milioni, con la singola liquidazione più grande di 9,65 milioni su Binance. Questo livello di liquidazioni indica che le posizioni long con leva sono state sistematicamente pulite, e ogni rimbalzo è un'opportunità di fuga.
1000RATS è estremamente short, ipervenduto e in fase di assestamento, con una figura di continuazione ribassista. Il prezzo è bloccato al limite di un supporto chiave, con la pressione di vendita che domina quella d'acquisto, senza segni di esaurimento della pressione di vendita. Sulla mappa delle liquidazioni, tra 0,0172 e 0,0175 si accumulano molte posizioni long con leva, con una forte resistenza sopra. È più probabile che il prezzo faccia un tentativo di spazzata verso l'alto per attirare liquidità, per poi scendere a cercare supporto tra 0,015 e 0,016.
Ho appena aperto la finestra del chiosco di sicurezza per prendere un po' d'aria, fuori tira un bel vento.
Dal punto di vista operativo, mantengo una strategia short, senza puntare al rimbalzo. Entrata short tra 0,0168 e 0,0172, primo target di take profit a 0,016, secondo a 0,015. La difesa è posta sopra 0,0178, se superato si ammette l'errore e si esce. Finché il gap di liquidità sottostante non sarà colmato, evitare posizioni long.
$1000RATS
#韩股急跌后反弹收窄，半导体买盘能否持续？
@OKX星球 Il più grande protagonista di Bitcoin, il proprietario della microstrategia che detiene il 4% del totale di Bitcoin, ritiene che il mercato orso sia finito e che Bitcoin stia per superare i 100.000 dollari.
Alla fine del 2022 è sceso a 15.000, partendo dai 69.000 del 2021, una caduta di quasi l'80%. Il mercato è stato spazzolato via dalla pulizia, le mani deboli sono praticamente uscite, e con l'acquisto di fondi ETF spot, insieme alla riserva strategica nazionale degli Stati Uniti, alla fine è riuscito a risalire a 126.000.
Nel frattempo ci sono state diverse cadute improvvise: il de-peg della stablecoin USDC nel 2023, il rialzo dei tassi in Giappone l'8 maggio 2024, la guerra dei dazi del 1 aprile 2025, tutte hanno causato un crollo. E questo mercato orso del 2026 è sceso da 126.000 a 57.800. Con una caduta del genere, solo poco più del 50%, le mani deboli non sono state completamente eliminate, la pressione è forte; che tipo di notizie positive servirebbero per portarlo al massimo storico di 126.000?
Noi che siamo nella cerchia delle criptovalute, inclusi Saylor e Tom Lee, siamo tutti coinvolti. Nella vita reale, però, non ci sono molte istituzioni, stati o individui che abbiano realmente acquistato e detenuto Bitcoin. Per noi questa è un'opportunità da pionieri, ma non dobbiamo essere troppo ottimisti, procediamo con cautela. $PONS ha subito un ritracciamento di quasi il 70%, la posizione di Bonk Guy si è ridotta di oltre 15 milioni di dollari!!
Il portafoglio dell'affermato trader Bonk Guy è passato da un picco di 26 milioni di dollari a circa 10,4 milioni di dollari, con una perdita superiore a 15 milioni di dollari.
Il problema principale di PONS risiede nel fatto che la sua valutazione è fortemente legata al calore delle negoziazioni. Il volume di scambi genera commissioni, le commissioni sostengono il riacquisto, e il riacquisto rafforza le aspettative di aumento del token.
Ma quando il mercato si raffredda, questo meccanismo a volano può invertire la sua direzione. I dati mostrano che i ricavi giornalieri di PONS hanno superato il milione di dollari, mentre recentemente sono scesi a circa 100.000 dollari, mettendo alla prova la capacità di riacquisto.
Nel frattempo, Robinhood Chain deve affrontare la concorrenza nelle infrastrutture di trading e l'incertezza derivante dai flussi di capitale Meme.
Naturalmente, un calo dei ricavi non significa necessariamente che i riacquisti si fermeranno, né si può concludere che l'intero ecosistema si sia spento.
Ma c'è un aspetto da tenere d'occhio: in un mercato toro, il meccanismo di riacquisto guidato dal volume di scambi amplifica la crescita; quando il mercato si raffredda, può diventare un acceleratore della discesa729 milioni di dollari di liquidazioni in 24 ore, ma l'anomalia reale non è nei numeri stessi.
Cosa è cambiato? Nelle ultime 24 ore, le liquidazioni totali sulla rete hanno raggiunto 729 milioni di dollari, con posizioni long per 592 milioni e short per soli 137 milioni. La stragrande maggioranza delle liquidazioni riguarda i long; il mercato sta scendendo, ma la concentrazione della leva finanziaria sui long sta invece aumentando.
Perché è importante? Questa ondata di liquidazioni si concentra sotto i 84.000 dollari, mentre la mappa delle liquidazioni mostra un accumulo di posizioni short nell'intervallo 84.000-85.000. I long sono appena stati ripuliti, e ora gli short stanno iniziando a raggrupparsi; la leva finanziaria si accumula ripetutamente su entrambi i lati, e la velocità di cambio di direzione sta accelerando.
Quale interpretazione è più supportata? Più supporta l'idea di un "riequilibrio della leva finanziaria piuttosto che una discesa di tendenza". Il prezzo è rimbalzato da un minimo a V profondo a 80.985 fino a 83.677, indicando un supporto ai livelli bassi. Ma i long sono appena stati liquidati e gli short si stanno raggruppando, la struttura della leva nel mercato sta ruotando rapidamente.
Ora tenere d'occhio due livelli: se 84.000 verrà superato efficacemente e se la zona di liquidazione dei long intorno a 79.589 verrà attivata. Gli short e i long accumulati sotto sono separati solo da poche migliaia di dollari; chi si muove per primo determinerà la direzione dello scenario.
Long e short stanno entrambi facendo a gara per perdere soldi, chi cederà per primo? $BTC Oggi nel mondo delle criptovalute, una parola: pulizia.
Il crollo del mercato azionario coreano ha trascinato giù tutti gli asset rischiosi asiatici, con Bitcoin che durante la sessione ha toccato un minimo sotto 81.000 e Ethereum sceso direttamente a 2.400. Schiere di notifiche di liquidazioni, il gruppo è pieno di lamenti — ma a dire il vero, scene del genere le abbiamo viste spesso. Ogni volta che arriva un grande movimento di mercato, prima si puliscono i contratti a leva, si mandano via quelli che non reggono, e solo dopo si può ripartire leggeri.
Il vero evento clou di oggi è il dato CPI USA di stasera alle 20:30.
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Prima il contesto generale.
Il KOSPI coreano è crollato del 5,5%, scendendo di circa il 38% dal picco di giugno, con Samsung Electronics e SK Hynix in testa alle perdite. Anche Tom Lee è intervenuto, dicendo che il crollo del mercato azionario coreano potrebbe trasmettersi al mercato crypto tramite meccanismi di margin call — gli investitori coreani sono molto attivi nel mondo crypto, e se le vendite forzate da parte delle broker e la riduzione volontaria della leva da parte degli investitori avvengono contemporaneamente, la pressione di vendita sarà ancora maggiore. Lui chiama questo "dolore a breve termine".
Poi guarda i dati on-chain: nelle ultime 24 ore il volume dei futures crypto è schizzato da 126 miliardi a 212 miliardi di dollari, con le liquidazioni che sono aumentate del 284% a 813 milioni di dollari. L’aumento del volume e la diminuzione dell’open interest dell’1,58% indicano che non c’è nessuno che sta aumentando la posizione long, ma che la leva viene forzatamente pulita. Chi doveva esplodere è esploso, chi doveva essere pulito è stato pulito.
Per quanto riguarda gli ETF, la scorsa settimana sono usciti quasi 680 milioni di dollari, ma il 13 ottobre si è registrato un flusso netto in entrata di 109,8 milioni, con Fidelity FBTC che ha raccolto 103 milioni in un solo giorno. Il momento peggiore per la liquidità potrebbe essere passato.
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$BTC, prezzo attuale circa 83.700.
Il crollo a 81.000 durante la sessione è stato spaventoso. Ma il rimbalzo a V indica che nella fascia tra 80.000 e 81.000 c’è un vero supporto di acquisto. Dal punto di vista tecnico, la zona tra 84.000 e 84.500 è un’area di costo recente densa, con 84.000 che coincide anche con la media mobile a 20 giorni come resistenza. Dopo il tentativo di superare 83.709 e il successivo ritracciamento, nel breve termine siamo in una zona di battaglia tra compratori e venditori in alto.
Il CPI di stasera sarà un punto di svolta. Il mercato si aspetta un CPI annuo complessivo del 3,6% e un CPI core mensile dello 0,2%. Se il dato core mensile raggiungerà lo 0,3%, la probabilità di un rialzo dei tassi a ottobre salirebbe dal 20% attuale a molto di più, con $BTC che potrebbe testare il supporto a 80.000 e le altcoin che subirebbero un colpo collettivo. Ma se il dato sarà 0,2% o addirittura più basso, la pressione rialzista accumulata potrebbe liberarsi tutta in una volta, e un balzo fino a 87.000 non sarebbe sorprendente. Le posizioni aperte sugli exchange sono scese da 2,8 milioni a 2,67 milioni da febbraio, quindi l’offerta negoziabile si sta restringendo.
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$ETH, prezzo attuale circa 2.513.
Questo rimbalzo da 2.407 mostra un minimo crescente, la struttura di recupero a livello giornaliero è ancora intatta. 2.494 è un supporto chiave, dove in precedenza si è formato un fondo stabile. Sopra, 2.519 rappresenta una resistenza, ma il trend generale è quello di "non scendere più, quindi rimbalziamo un po'", adatto a comprare sui ritracciamenti bassi piuttosto che inseguire i rialzi.
Tuttavia, Tom Lee ha menzionato specificamente $ETH — se la riduzione della leva in Corea continuerà a propagarsi, ETH potrebbe subire una pressione di vendita maggiore nel breve termine. Pur essendo lui stesso rialzista a lungo termine su $ETH, questa volta ha avvertito del rischio, quindi è bene prestare attenzione.
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$SOL, prezzo attuale circa 107,8.
Segue il rialzo ma con debolezza. Dopo un rimbalzo a 101,58, si è mosso lateralmente tra 107 e 108, con le medie mobili di vari periodi ormai allineate; la direzione si deciderà stasera. La resistenza principale è tra 109 e 111, mentre il supporto a breve termine è tra 106 e 104,5.
Il movimento di $SOL è piuttosto passivo — segue il mercato in un rimbalzo moderato, ma non ha ancora mostrato segnali di forza indipendente. In precedenza, una balena ha venduto freneticamente milioni di $SOL a un prezzo medio di 194 dollari, perdendo oltre 160 milioni, e questo ha pesantemente influenzato il sentiment del mercato. L’unico segnale positivo è il crossover rialzista MACD a basso livello, ma se riuscirà a decollare dipenderà dal CPI.
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$DOGE, prezzo attuale circa 0,0849.
La zona di 0,08 è stata testata e difesa più volte, con gli acquirenti attivi in questa area di domanda. Tuttavia, la forza del rimbalzo è debole, il prezzo lotta sotto tutte le medie mobili chiave, l’RSI è poco sopra 50, una situazione tipica in cui le medie mobili sostengono ma gli indicatori non seguono. Se il CPI sarà positivo, l’obiettivo a breve termine è tra 0,087 e 0,09; se i dati supereranno le aspettative, ma 0,08 chiuderà sotto il livello giornaliero, i supporti tecnici inferiori saranno difficili da trovare.
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Come comportarsi stasera?
Tutte le posizioni aspettano il dato CPI. Prima che esca, è meglio evitare leve elevate, e se si vuole partecipare, controllare bene la dimensione della posizione. Tenere le posizioni spot senza muoverle va bene, non c’è bisogno di mettersi in una posizione passiva in questo momento. Dopo il dato, seguire la direzione sarà molto più sicuro che cercare di indovinare in anticipo.
La pulizia del mercato elimina le posizioni deboli, chi resta ha diritto a partecipare al prossimo movimento. Stasera alle 20:30, si vedrà chi ha ragione.
#九月CPI今晚公布，美联储加息分歧待解
#台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 #韩股急跌后反弹收窄，半导体买盘能否持续？ $BTC $ETH $SOL $DOGENon farti prendere dall'entusiasmo appena senti "niente aumento dei tassi", guarda prima bene il momento.
Secondo PANews, il presidente della Federal Reserve di New York, Williams, ha dichiarato recentemente: quest'anno potrebbe esserci ancora un aumento dei tassi, ma non ritiene necessario continuare ad aumentare i tassi nel 2027. Prevede che, con il calo degli shock da dazi e prezzi dell'energia, l'inflazione rallenterà significativamente l'anno prossimo avvicinandosi all'obiettivo del 2%, la pressione sui prezzi derivante dalle infrastrutture sarà compensata, l'economia americana non è surriscaldata e il mercato del lavoro non sta generando pressioni inflazionistiche. Dopo il discorso, i rendimenti dei titoli di Stato USA sono leggermente diminuiti.
Un'osservazione: le aspettative di aumento dei tassi entro l'anno non sono escluse, il mercato deve ancora prezzare un periodo prolungato di tassi elevati, il denominatore della valutazione degli asset rischiosi continua a salire, asset ad alta beta come $BTC e $ETH sono più vulnerabili a subire pressioni per primi. Un'altra osservazione: "niente aumento dei tassi nel 2027" attenua le aspettative sui tassi a lungo termine, lasciando spazio di immaginazione alla liquidità a medio termine, ma nel breve termine non costituisce un supporto ai prezzi. Il primo test sarà il CPI di settembre negli USA di stasera: dati superiori alle attese rafforzeranno nuovamente la prezzatura degli aumenti dei tassi, amplificando la volatilità a breve termine; dati moderati e il calo dei rendimenti dei titoli di Stato a 10 anni potrebbero invece favorire il recupero degli asset rischiosi. Tu cosa pensi, questa volta con l'uscita del CPI il mercato prezzera prima "gli aumenti dei tassi continuano" o "attenuazione a lungo termine"?Saylor: la vera grande opportunità per Bitcoin è appena iniziata.
Vuole rifare il sistema finanziario dell'oro con Bitcoin, trasformando Strategy in una "banca centrale privata dell'economia crittografica": finanziare l'acquisto di BTC, emettere azioni privilegiate STRC con un dividendo annuo del 12%, trasformando le aspettative di apprezzamento di Bitcoin in prodotti di credito acquistabili dalla finanza tradizionale.
Giudizio chiave: il credito bancario sarà il motore del prossimo ciclo. Se JPMorgan, Citibank, Morgan Stanley e altri inizieranno a offrire custodia, finanziamenti garantiti e credito, Bitcoin passerà da asset d'investimento a capitale finanziario a supporto della creazione di credito. L'incremento giornaliero è di circa 450 unità, l'offerta e la domanda potrebbero cambiare drasticamente.
Venti contrari: tassi elevati, stretta monetaria, AI che attrae capitali. Venti favorevoli: adozione bancaria, regolamentazione migliorata, tokenizzazione dei titoli, derivati digitali, espansione monetaria. Minaccia quantistica: gli hacker AI sono più concreti, è necessario sviluppare la resistenza quantistica, ma senza fretta di aggiornare.
Gli altri guardano al prezzo, lui spinge la partecipazione della finanza tradizionale. Il volano deve ancora superare la prova del mercato orso e del credito, ma la crescita futura potrebbe provenire dall'intero sistema finanziario tradizionale. Saylor ha già puntato soldi veri. $BTC Solo chi sa vendere è un maestro! $HYPE Il denaro intelligente continua a fluire verso gli exchange, le balene realizzano profitti a livelli elevati in più tranche
Il denaro intelligente che ha investito in anticipo a livelli bassi, con un costo di detenzione di $HYPE a soli 3,87 dollari, sta progressivamente vendendo nell'intervallo tra 93 e 81 dollari, realizzando un profitto cumulativo di 21,48 milioni di dollari.
Ultimi movimenti on-chain: due ore fa questa balena ha trasferito nuovamente 100.276 $HYPE verso un exchange, equivalenti a circa 8,17 milioni di dollari.
Dal 28.09, il totale di $HYPE trasferito agli exchange ha raggiunto 261.926,4 token, con un valore di mercato complessivo di 22,49 milioni di dollari; il prezzo medio di questi token depositati è 85,87, con un rendimento complessivo superiore al 2119%. Il giorno prima del lancio del contratto è stato il picco: PONS è crollato da 0,97 a 0,33, oggi ha recuperato il 17%
Questa moneta ieri è scesa del 17% a 0,28, oggi è risalita esattamente allo stesso prezzo, in un solo giorno ha coperto entrambe le direzioni.
Solo sfogliando il calendario me ne sono reso conto. Il 6 settembre Binance ha lanciato il perpetual PONSUSDT, il massimo di 0,971 è stato il 5 settembre — il giorno prima del lancio il picco, poi una discesa lenta fino ad ora del -66%. Un copione già visto, ogni volta sembra nuovo.
La squadra ufficiale non si è mai fermata. Il 6 ottobre hanno appena pubblicato un post: il 32% della fornitura totale è stato bruciato, l'80% dei ricavi viene usato per il buyback. Il buyback è un vero esborso, ma le commissioni di ottobre finora sono state 9,54 milioni, meno di settembre, l'interesse sta calando.
Il mercato invece è ancora più interessante. Le posizioni aperte sui contratti sono 101 milioni di token, equivalenti a circa 34 milioni di USDT. Il funding rate negli ultimi dieci cicli è stato sempre bloccato al valore base dello 0,005%, né più né meno. Il prezzo spot oscilla del ±17% in un giorno, ma il funding rate rimane stabile come se nulla fosse — chi sta davvero fissando il prezzo?
I livelli di vendita a prezzo alto sono ancora lì sopra, sotto c'è il buyback, e in mezzo ci sono quelli che hanno comprato oggi. A chi fa trading di contratti: con un funding rate così distorto, impostate ancora lo stop loss basandovi sulla volatilità normale? $PONS Da ieri sera a stamattina, le voci ribassiste sono aumentate improvvisamente di tre. Le commento una per una.
"Grande Orso" Burry ha detto che il mercato azionario USA è a 0-9 mesi da un importante picco. La maggior parte delle posizioni short sono concentrate sulle opzioni del Nasdaq 100 e dell'ETF dei semiconduttori, con scadenza nella primavera 2027. Però, anche se dice nove mesi, ha comprato posizioni fino al 2027 — sembra più un posizionamento per un grande ritracciamento dopo il picco, non un segnale di un'imminente inversione.
Secondo, il motore della redditività aziendale si sta indebolendo. Secondo i dati di Bank of America, dieci degli undici settori dello S&P 500 vedranno un rallentamento della crescita, passando dal 25% del terzo trimestre di quest'anno al 18% nella prima metà del 2027.
Terzo, nel settore crypto il flusso di liquidità si sta restringendo. Nelle ultime 24 ore sono stati liquidati circa 729 milioni di dollari in tutto il network, con posizioni long per 592 milioni, che sono state liquidate durante la spinta al rialzo. La scorsa settimana gli ETF su Bitcoin hanno registrato un deflusso netto di circa 679 milioni, il più alto da fine giugno; Ethereum 542 milioni. Nel frattempo, lo S&P continua a segnare nuovi massimi, ma le crypto non hanno seguito — lì c'è un supporto dai profitti, qui si dipende dai nuovi capitali, e quando il flusso si restringe, si separano.
La più grande banca russa ha ottenuto il permesso di fare trading crypto, ma aprire il rubinetto non significa che i soldi arriveranno. Il CPI delle 20:30 di stasera sarà la vera prova.
La cosa più temuta quando si guida non è che qualcuno dica che c'è traffico davanti, ma non sapere dove sia esattamente il blocco. La direzione può esserci, ma il momento va aspettato. Voi che ne dite?
Condivisione di un'esperienza personale, non è un consiglio d'investimento. I titoli di Stato ti danno il 5%, di quanto deve salire il Bitcoin per valerne la pena?
Il rendimento dei titoli di Stato USA supera il 5,3%, il livello più alto dal 2002.
Il Bitcoin non paga interessi.
Ma ora i titoli di Stato USA ti pagano oltre il 5%, e praticamente non devi preoccuparti che l'emittente non paghi.
Questo è interessante.
Se tieni Bitcoin, in un anno non ottieni alcun rendimento.
Se tieni titoli di Stato, guadagni il 5% stando fermo.
Ecco il problema: di quanto deve salire il Bitcoin per farti sopportare questo "rendimento zero"?
La risposta: deve salire in fretta.
Ieri ho provato a cambiare il metodo di calcolo, ma dopo un pomeriggio ho cancellato tutto.
Meglio tornare al metodo originale.
Perché i titoli di Stato ti pagano ogni anno, anche solo una volta, e il costo di detenzione è positivo.
Il Bitcoin non dà nulla, devi basarti su quando lo vendi per realizzare un guadagno.
Quindi ogni aumento del rendimento dei titoli di Stato non significa solo che "il Bitcoin ha perso un'alternativa".
Significa che il Bitcoin deve salire di più ogni anno per compensare questo costo opportunità.
C'è un aspetto ancora più duro.
Perché i rendimenti salgono?
Non perché l'economia è peggiorata.
È perché inflazione e debito spingono il mercato a richiedere rendimenti più alti.
Questo è un problema.
Se fosse per una recessione, i tassi scenderebbero e gli asset rischiosi avrebbero un po' di respiro.
Ora la situazione è: l'economia non è ancora crollata, ma i tassi sono già saliti.
È la combinazione più difficile —
Quando c'è recessione e i tassi scendono, puoi scommettere sul calo dei tassi.
Ora puoi solo sperare che i tassi non salgano ancora.
A proposito, una cosa non correlata,
oggi volevo cambiare auto, ma il colore che mi piaceva non era disponibile nel negozio in sconto. Classifica di forza del book
Slippage mediano a 5 minuti, stimato in base al book
Dopo l'ampliamento degli ordini di APR e DOS, lo slippage di acquisto e vendita è aumentato significativamente, con il massimo slippage simulato per APR su scala 100.000.
Il costo di vendita elevato di $CNPY è diminuito, mentre il costo di acquisto è aumentato. Lo slippage simulato di acquisto/vendita su scala 100.000 è passato da 1,98%/2,48% a 2,23%/1,87%.
$APR slippage simulato di acquisto/vendita su scala 10.000 è 0,34%/0,32%, su scala 100.000 è 2,10%/1,63%.
$DOS slippage simulato di acquisto/vendita su scala 10.000 è 0,20%/0,19%, su scala 100.000 è 0,86%/0,83%.Riepilogo notturno CPI della sera prima, nessuno si affretti a schierarsi
La notte è stata movimentata — 81.000 non è stato rotto, 84.000 non è stato mantenuto, toro e orso continuano a lottare nella gabbia
Le notizie sono vivaci, ma non confondete "riscaldamento" con "inversione": la banca russa Sberbank ha ottenuto l'approvazione per lanciare il trading BTC/ETH a dicembre, un cambio di direzione deciso, ma i pagamenti interni sono ancora vietati e il limite annuo per gli investitori retail è di 300.000 rubli, più simbolico che un reale aumento; Strive ha esercitato 208 milioni, acquistando 3.311 $BTC, portando la posizione a 32.773 BTC, questa è una logica di base, non un segnale di breve termine; STX è salito del 50% in quattro settimane, l'ecosistema BTC L2 ha fondi in cerca di opportunità, ma le piccole capitalizzazioni crescono velocemente e scendono ancora più velocemente
La variabile più grande è il CPI di settembre di stasera — Hamaak ha adottato un tono hawkish a mezzanotte, se il core month-over-month raggiunge lo 0,3%, le scommesse su un rialzo dei tassi a ottobre si riaccenderanno, BTC potrebbe testare nuovamente 80.000.
Mercato: BTC 83.438, 84.000 è un tetto di ferro, 81.000 è la linea di fondo difesa con soldi veri, intervallo 81.000–84.000; $ETH 2.506 ha appena recuperato 2.500, 2.535 è una resistenza, il grafico settimanale è ancora in calo di quasi il 7%, non aspettatevi che la crescita trascini il mercato; $XRP 1,37, 1,40 è il soffitto, senza un breakout con volumi, ogni rimbalzo fornisce munizioni agli orsi
Senza segnali chiari, giocate leggero e veloce, prima del rilascio del CPI non fatevi prendere dall'entusiasmo né usate leva eccessiva Due anni fa, una balena che ha acquistato HYPE a 3,87 dollari accelera l'uscita!
All'epoca ha comprato a un costo di 3,87 dollari, dal 28 settembre ha trasferito un totale di 261.924 $HYPE negli exchange, per un valore complessivo di 22,5 milioni di dollari, con un prezzo medio di 85,90 $.
1. Il suo ritmo di vendita:
Da 15 giorni fa a 5 giorni fa, tre transazioni per un totale di 131.648 token, in media 13.165 token al giorno
3 ore fa, 100.276 token
L'ultima transazione rappresenta il 38,3% del volume totale venduto.
2. Guardando il prezzo:
88 $ → 92,96 $ → 87,20 $ → 84,36 $ → 81,48 $
Ha venduto continuamente mentre il prezzo scendeva.
Non sembra una "vendita a scaglioni per prendere profitto", ma piuttosto un'uscita accelerata dopo un cambiamento di valutazione.
La vendita di una balena spesso ha un significato più indicativo rispetto all'acquisto, cosa ne pensi?