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#Robinhood交易业务增长能否延续？ 持续看空Am Donnerstag, den 10.15, ist der Marktverlauf auf eine gleichzeitige Long- und Short-Attacke vorbereitet? Wurde das gestrige Konsolidieren um 818 nur gemacht, um heute Morgen erneut abzuziehen?
Wie würdest du in diesem Markt wählen? Sieht dieser Ausbruch nicht sehr einschüchternd aus? Aber die 80.000er-Marke wurde weiterhin gehalten, das ist der strengste Vater für deine Short-Positionen. Einfach gesagt: Wenn die Inflation nicht gedrückt wird und die Erwartung einer Liquiditätsstraffung zurückkehrt, ist das kurzfristig der größte negative Faktor. Im Gegensatz dazu gab es auf der Chain keinen massiven Abzug von ETF-Geldern, was dem Markt etwas Halt gab, es kam nicht zu einem Crash oder starkem Einbruch. Für Bitcoin, der den Widerstand bei 843 durchbrechen will, muss es erst eine Korrektur geben, um die Kauforders darunter zu aktivieren. Nur wenn der Markt danach mit Volumen den Widerstand testet, kann es zu einem Ausbruch mit Volumen kommen.
Technisch gesehen, im 4-Stunden-Abwärtstrend kann die kurzfristige Erholung 828 nicht überwinden, es könnte noch eine Korrektur geben, die die 80.000er-Marke testet. MACD zeigt ein Todeskreuz, Short-Positionen dominieren, das bedeutet nicht, dass Longs die Kontrolle haben, aber es aktiviert die Kauforders darunter. Auf der Stundenbasis gab es einen Ausbruch und Rückzug, jetzt wird zwischen 810 und 818 neu aufgebaut, ohne Volumen und ohne Stabilisierung über 820 gilt das nicht als Stärke.
Zusammenfassend bleibt der Tag über die Long-Seite dominant, bei einer Korrektur im Bereich 803-808 kann man Long-Positionen aufnehmen, mit Volumen und Stabilisierung über 820 kann man rechtsseitig nachkaufen, Ziele sind 828, 843, 852 $BTC #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 Zwei Gedanken:
1. Wenn 60.000 der Boden ist, warum glaubt man dann nicht an einen starken Anstieg von BTC in der Zukunft? Man kann sich den Verlauf von ETH im letzten Zyklus ansehen: ETH erreichte im Juni 2022 den Tiefpunkt und fiel nur ein halbes Jahr lang. Als eine große Marktkapitalisierung, die kleiner als BTC ist, war der Rückgang nicht größer als bei Bitcoin. Es gab keinen großen Einbruch, keine saubere Bereinigung, das Gewicht war hoch, daher gab es keinen großen Anstieg. Der schwache Verlauf von ETH im letzten Zyklus ist offensichtlich. Streng genommen fiel Bitcoin in dieser Runde auch nur ein halbes Jahr.
2. Warum gibt es ohne großen Einbruch keinen großen Anstieg? Wenn man sich die besten Marktphasen der letzten zehn Jahre im Kryptobereich genau anschaut, waren es zwei Phasen: eine nach dem 4. September 2017 und eine nach dem 12. März 2020. Beide waren Massensterben-Phasen. Das Gesetz der Natur ist, dass ohne Zerstörung kein Neubeginn möglich ist. Altes muss gehen, damit Neues kommen kann. Solange alte Finanzkonglomerate die Ressourcen kontrollieren, können neue Konglomerate nicht eintreten, Chips können sich nicht sammeln, und der Markt kann nicht neu starten.
Nur eine weitere große Fluchtwelle kann eine Wiederholung der dramatischen Gegenoffensive ermöglichen. Wenn die Chips, die Institutionen halten, nicht herausgewaschen werden können, muss man sich mit einem halb lebendigen Kryptomarkt abfinden.HYPE liegt derzeit bei etwa 80 US-Dollar, was einem Rückgang von etwa 18 % gegenüber dem Höchststand von fast 98 US-Dollar Ende September entspricht und die Unterstützung bei 80 US-Dollar testet. Das Team hat im Oktober 3,75 Millionen Stück (ca. 330 Millionen US-Dollar) OTC verteilt, um den Druck durch öffentlichen Verkauf zu vermeiden, ein Teil wurde bereits erneut verpfändet. Das Protokoll hat kumulierte Einnahmen von über 1,4 Milliarden US-Dollar erzielt, der Assistance Fund hat über 48 Millionen Stück zurückgekauft und 1,36 Milliarden US-Dollar ausgegeben, der Bestand hat einen Marktwert von etwa 3,95 Milliarden US-Dollar, der Wert-Rückfluss-Mechanismus bleibt stark. Kurzfristig belastet durch Marktkorrektur, ETF-Abflüsse und Long-Liquidationen, aber die dominierende Stellung im Perpetual Trading und das Rückkauf- und Verbrennungsprogramm stützen weiterhin die Fundamentaldaten, etwa 80 US-Dollar könnten eine Schlüsselzone für das Spiel werden. Das Wachstum von 82 % bei Google Cloud ist kein reines Euphorie-Feuerwerk, sondern eine große Bewährungsprobe für die Rendite bei hohen Investitionen. Das schnelle Wachstum ist bereits gesichert, aber der Kern der aktuellen Marktdiskussion ist, ob die enormen Ausgaben in stabile Cashflows umgewandelt werden können.
Die Unternehmensnachfrage nach KI-Rechenleistung explodiert tatsächlich und treibt die Umsätze von Google Cloud direkt voran. Die umfangreichen Aufträge im Bestand sichern die Basis für die kommende Zeit, und diese Wachstumslinie bleibt unverändert.
Um jedoch die KI-Rennstrecke zu dominieren, hat Google die Kapitalausgaben für das gesamte Jahr 2026 auf 1950–2050 Milliarden US-Dollar erhöht. Der Preis für den massiven Ausbau der Recheninfrastruktur ist ein kurzfristiger Druck auf den Cashflow. Der Markt verfolgt nicht mehr nur das Umsatzwachstum, sondern beginnt, die Amortisationszeit der enormen Kapitalinvestitionen zu bewerten. Die größte Frage der Investoren lautet: Kann der Gewinn mit dem Expansionsschritt mithalten, wenn so viel Geld investiert wird?
Derzeit setzen die Bullen darauf, dass die KI-Nachfrage weiterhin heiß bleibt, dass Skaleneffekte die Kosten senken und die Gewinnmargen in Zukunft steigen werden; die Bären hingegen befürchten einen endlosen Rüstungswettlauf bei der Rechenleistung, der die Gewinne kontinuierlich auffrisst und die Amortisationszeit immer weiter verlängert. Der Quartalsbericht zum 3. Quartal am 28. Oktober wird sich auf drei makroökonomische Kennzahlen konzentrieren: die Gewinnmarge im Cloud-Geschäft, die Kapitalausgaben-Richtlinien und die langfristige Einschätzung des Managements zur Kommerzialisierung von KI.
Die Branche wird langfristig sicherlich wachsen, aber kurzfristig ist sie voller Unsicherheiten. Man sollte nicht aufgrund schöner Wachstumszahlen voreilig auf den Markt setzen. Der Umsatz ist nur eine oberflächliche Kennzahl, die Effizienz der Investitionsrendite ist der entscheidende Faktor für die Bewertung. $GOOGL $xGOOGL #谷歌云业务增长82%，AI投入回报如何？ Fazit vorweg: $WAL +46 % gegen den Trend in 24 Stunden – während 262 Coins am Gesamtmarkt gefallen sind, ist er der einzige, der im Plus steht. Das 4-Stunden-Volumen-Preis-Verhältnis zeigt klar, dass es sich nicht um eine Sektorrotation handelt, sondern dass jemand die Kontrolle hat.
Daten (OKX öffentliche Marktdaten):
- 10-14 04:00 → 10-15 04:00, 4H kontinuierlich steigendes Volumen: 240.000 → 5.200.000 → 23.140.000 → 40.410.000 → 42.680.000 → 46.180.000;
- Preis stieg von 0,038 auf maximal 0,067, aktuell 0,0602;
- Im gleichen Zeitraum BTC -2,89 %, ETH -5,73 %, SOL -4,88 %.
Struktur: Fünf aufeinanderfolgende große grüne Kerzen mit steigendem Volumen, typisch für eine kleine Marktkapitalisierung, die gegen den Trend steigt – bei einem so stark fallenden Gesamtmarkt, der trotzdem linear steigt, steckt höchstwahrscheinlich eine einzelne Kraft dahinter. Wichtige Unterstützung bei 0,055; wenn diese gehalten wird, gibt es Chancen auf der rechten Seite, wenn nicht, ist das eine kurzfristige Jagd.
Keine Anlageberatung. Hast du schon mal einen Coin gesehen, der bei komplett grünem Gesamtmarkt allein rot ist? $WALDer Countdown für die Zuteilung von 61.900 $BTC läuft, chinesische Gerichte bearbeiten den Antrag auf Verwertung
Bekanntmachung des Zweiten Volksgerichts Tianjin: Am 28. September wurde der Antrag auf gerichtliche Verwertung der im Fall Qian Zhimin betroffenen Krypto-Assets angenommen, Ziel sind 61.896,41552945 $BTC, zum aktuellen Kurs etwa 5 Milliarden US-Dollar, außerdem eine Reihe von Coins wie $XRP, $DOGE. Am 14. Oktober berichtete Pengpai erstmals, mehrere englischsprachige Medien folgten und bestätigten dies im Wesentlichen. Hinzu kommt die Entscheidung des Londoner High Court vom 12. Oktober, dass "Eigentumsstreitigkeiten nach chinesischem Recht zu beurteilen sind". Der Weg für die Opfer, die Coins direkt zurückzuerhalten, ist damit im Grunde versperrt, diese Coins werden höchstwahrscheinlich letztlich von den chinesischen Justizbehörden verwertet.
Kurz gesagt, das ist kein aktueller Markttreiber, sondern ein Schwert, das über $BTC schwebt. Es ist üblich, dass souveräne Regierungen nach der Beschlagnahme großer Mengen Coins diese veräußern – Deutschland hat 2024 über 50.000 Coins verkauft, auch die USA haben das häufig getan. 61.900 Coins entsprechen etwa 0,3 % der Umlaufmenge; sollte der Verwertungsprozess tatsächlich starten, wird der Markt das spüren. Kurzfristig ist das noch nicht eingepreist, aber mit jedem Schritt im Rechtsverfahren wird dieser "potenzielle Verkaufsdruck" von einem Gerücht zur Gewissheit. Nun gilt es, zwei Dinge im Auge zu behalten: Wann wird die Verwertungsentscheidung getroffen und ob der Vollstreckungsplan eine Veräußerungsklausel enthält – das sind die entscheidenden Faktoren, ob diese Coins auf den Markt geworfen werden.#台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 $xTSEM TSMC wird am 15. Oktober den vollständigen Q3-Geschäftsbericht veröffentlichen und eine Ergebnispräsentation abhalten. Laut vorab veröffentlichten Monatsdaten erreichte der Umsatz im Q3 1,49 Billionen TWD, ein Wachstum von etwa 50 % im Jahresvergleich, was einen historischen Höchststand darstellt. Das Unternehmen schätzt die Bruttomarge für dieses Quartal auf 65 % bis 67 %.
Der beeindruckende Umsatz wird hauptsächlich durch starke Bestellungen von AI-Chips angetrieben. Die Umsatzzahlen liegen bereits vor, sodass sich die Marktfokus nicht mehr auf den Umsatz, sondern auf die Frage richtet, ob der Nettogewinn ebenfalls stark steigen kann, um die hohe Bruttomarge zu bestätigen; gleichzeitig wird die Umsatzprognose für Q4 und die Kapitalausgabenplanung genau beobachtet.
Der Markt geht allgemein davon aus, dass die hohe Nachfrage nach AI bereits teilweise im Aktienkurs eingepreist ist. Vor dem Bericht kam es zu einer Kurskorrektur bei TSM, da Kapital auf das Risiko einer Realisierung positiver Erwartungen spekuliert. Wenn die Prognose für das vierte Quartal nur den Markterwartungen entspricht, wird es schwer sein, den Aktienkurs zu steigern; nur eine Erhöhung der Kapitalausgaben und eine über den Erwartungen liegende Geschäftsaussicht für Q4 würden einen neuen positiven Impuls setzen. Die Einschätzung des Managements zur zukünftigen Nachfrage nach AI-Chips während der Ergebnispräsentation wird ebenfalls die kurzfristige Stimmung im Halbleitersektor beeinflussen.Kernzahlen: Q3-Umsatz 1,49 Billionen TWD (ca. 46,7 Mrd. USD), +51 % im Jahresvergleich, Rekordwert für ein Quartal, deutlich über dem oberen Ende der vorherigen Prognose; 2nm beginnt mit Umsatzbeiträgen, 3/5nm-Kapazitäten sind weiterhin voll ausgelastet, HPC (AI-Rechenleistungschips) ist der Wachstumstreiber, zusätzlich übernimmt Apple mit 2nm-Bestellungen für iPhones, der Anteil der fortschrittlichen Fertigungstechnologien steigt kontinuierlich.
1. Die Nachfrage nach AI-Rechenleistung ist die stärkste Basis
Nvidias neue GPU-Generation und Cloud-Anbieter mit eigenen ASIC-Bestellungen strömen weiterhin herein, HPC-Geschäftspreise liegen deutlich über denen von Consumer-Chips, kombiniert mit CoWoS-Advanced-Packaging führt die Produktstruktur-Optimierung zu hohen Margen. Es geht nicht nur um eine reine Steigerung der Wafer-Verkäufe, sondern der Anteil an hochwertigen, hochpreisigen Aufträgen steigt, was eine starke Preissetzungsmacht bedeutet.
2. 2nm-Technologie steigt erfolgreich in die Produktion ein und schafft einen Vorsprung
Im Q3 steigt der Umsatzanteil von 2nm deutlich, Apple und AMD als zwei große Kunden führen die Technologie gleichzeitig ein. Weltweit ist TSMC der einzige Hersteller, der 2nm stabil in großen Mengen produzieren kann, die technische Barriere ist kurzfristig für Samsung und Intel kaum zu überwinden, die Monopolstellung bei fortschrittlichen Fertigungstechnologien bleibt in den nächsten 2-3 Jahren bestehen.
3. Doppelter Antrieb: AI + HPC + Apple iPhone
HPC sorgt für langfristiges starkes Wachstum, die Auftragsfertigung für neue Apple-iPhones liefert stabile vierteljährliche Zuwächse und glättet zyklische Schwankungen. Die Erholung im Bereich Consumer Electronics zusammen mit der hohen Nachfrage nach AI sind die beiden wertvollen Kunden, die gleichzeitig stark investieren – das ist der Schlüssel für das über den Erwartungen liegende Quartal. 昨晚八点半，我盯着CPI数据出来的那一刻，盘面几乎是瞬间跳水的。 美国9月CPI同比3.7%，预期3.6%；核心同比2.6%，预期2.5%；核心月率0.3%，预期0.2%。三项全部超预期，没有一项符合预期。CPI年率创5月以来新高，核心CPI连续第二个月高于预期。能源价格涨了5.2%，汽油涨了9.1%——伊朗战争的燃料成本已经实实在在传导到通胀里了。 我之前预测核心CPI 0.2%符合预期，这个判断错了。市场和我一样错了，所以反应格外剧烈。 BTC从84,348一路砸到80,168，四个小时跌了4,180点，跌幅4.96%。最关键的是81,500这个位置被跌破了——这是美国现货BTC ETF的估算综合成本基准线，也是BTC的400日均线。过去三周每日收盘价都稳稳站在这条线上方，市场把它当成了"机构成本线"，觉得机构不会让价格跌破自己的成本。但昨晚破了，而且破得很干脆，没有任何像样的反弹。 24小时全网爆仓17.16亿美元，85%来自多头。最近一个小时就清算5.25亿，占了全天的31%——这说明暴跌是集中爆发的，杠杆多头被一锅端了。纳指期货跌超2%，标普跌1.26%，黄金跌2%，白银和黄CoreWeave ist in nur einer Woche von 78 auf 63 gefallen, die Anleiherendite ist auf 15 % gestiegen, hält das "Refinanzieren" der AI-Rechenleistung bald nicht mehr stand?
Marktlage: OKX xCRWV Overnight-Quote bei 63,55, 24h Rückgang vom Höchststand 78,37 um 19 %; Handelsvolumen 2,957 Mrd. USDT, Umschlagshäufigkeit 13 %, Verkaufsaufträge machen 99 % aus, die Panik ist noch nicht vorbei.
Die Ereigniskette ist heftig: Am 14. Oktober stürzten die US-Aktien um 16 % ab, das Finanzierungsrisiko der AI-Infrastruktur explodierte; die Anleiherendite einer 2032 fälligen Anleihe mit 9,625 % Kupon stieg auf 14,8 %; FT berichtete, dass CoreWeave Versicherungsgesellschaften als neue Anleihegläubiger anwirbt, was den Markt noch nervöser macht; das Chip-Finanzierungsvolumen hat 35 Mrd. USD überschritten, und Analysten warnen, "wenn der AI-Zyklus stoppt, könnte das Eigenkapital auf null fallen".
Das ist kein Einzelfall, sondern ein Riss im Narrativ der AI-Kapitalausgaben: Das Geschäftsmodell der GPU-Rechenleistungvermietung basiert auf hochverzinslichen Krediten zum Kauf von Chips, die dann vermietet werden; die Kette fürchtet am meisten, dass Zinsen und Nachfrage gleichzeitig einbrechen; die Sorge um eine Blase im Privatkreditbereich wird sich entlang dieser Kette auf den gesamten neuen Cloud-Sektor übertragen, selbst mit Nvidia als Rückhalt ist das nicht zu stoppen.
Beobachten Sie die Anleiherenditen als Panikindikator; heute Abend US-Aktien mit Blick auf AI-Sektor-Korrelation, kein Nachkauf bei der Erholung; OKX bei 63,45 als Unterstützung, bei Bruch Blick auf 61,85, Widerstand bei 65,75. DYOR, keine Anlageberatung.
#CoreWeave #AI算力 #美股代币#台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓
In der umsatzschwachen Saison wurde ein neuer Umsatzrekord erzielt, AI-Rechenaufträge stützen das Wachstum von TSMC, und die Kapazitäten für fortschrittliche 2-nm- und 3-nm-Prozesse sind weiterhin voll ausgelastet.
Aber ein beeindruckender Umsatz bedeutet nicht automatisch sorgenfreie Gewinne.
Enorme Investitionen in ausländische Fabriken und steigende Kapitalausgaben werden die Bruttomarge weiterhin verwässern. Der Markt fragt sich jetzt am meisten: Kann der hohe Umsatz in hohe Nettogewinne umgewandelt werden, und wie sieht die Gewinnqualität des AI-Booms wirklich aus?
Umsatz ist das äußere Erscheinungsbild, Gewinn ist das Wesentliche. Im heutigen Finanzbericht wird man sehen, ob die Gewinne mit der Umsatzexplosion Schritt halten können.$SNDK Wettbewerbsdruck, Veröffentlichung der CPI-Daten, kann sich die Lage kurzfristig erholen? Wann ist ungefähr der Zeitpunkt für einen Nachkauf?
Der Wettbewerbsdruck in der Branche sowie die anhaltende Schwäche der koreanischen Aktien von Samsung und Hynix, der massive Abzug ausländischer Kapitalanlagen, die panikartige Stimmung, kombiniert mit den CPI-Daten, die die Markterwartungen übertreffen, und die steigenden Zinserwartungen setzen die Technologiebranche kollektiv unter Druck.
Der Bewertungsabschlag im Speichersegment aufgrund der Zinssätze wird stark beeinträchtigt. Der aktuelle Markt verarbeitet die negativen Nachrichten sowie die kurzfristigen negativen Auswirkungen der CPI-Daten. Wenn sich der Markt stabilisiert und durch verzögerte zyklische Nachrichten gestützt wird, wird der Preis steigen.
#闪迪MSCI调仓生效，NAND估值受关注 CPI一出来，热闹全散了，底下其实很脆 你以为只是数据超一点？真正的问题是市场开始给加息重新定价了 表面看，今晚不过是核心CPI 2.6%，比预期高0.1%。但我盯着盘面那十分钟，感觉完全不是"小超预期"该有的反应。数据公布后，10年期美债收益率从5.19%蹿到5.27%，BTC跌1.2%，黄金跌1.0%，纳指期货跌0.8%。注意这里，连美股都扛不住了，不再只是黄金和币在挨打。 这说明市场交易的不是"利率维持高位"，而是"可能还要再加一次"。这个预期一旦被提前计价，风险偏好的收缩就不会只停在一个板块。 数据快照先放这： - 核心CPI 2.6%，预期2.5% - 10年期美债收益率 5.19% → 5.27% - BTC 数据前在83,700附近，数据后跌1.2% - ETH 数据前就在2,500附近，结构偏弱 - 纳指期货 -0.8%，黄金 -1.0% 动能信号和风险信号得分开看。动能这边，BTC离80,000只剩3%多，眼前支撑81,500，如果利率不松，它很难单独走强。ETH本来就比BTC弱，altcoin继续被抽血，这不是轮动，是撤退。风险这边，真正的雷不是今晚的跌幅，而是"再【4,86 Milliarden US-Dollar in einer Stunde verdampft, die Bullen wurden wieder weggetragen, ETH sieht schlimmer aus als BTC】
In einer Stunde wurden Long-Positionen im Wert von 465 Millionen US-Dollar liquidiert, was über 95 % ausmacht. Das zeigt, wie überfüllt die kurzfristigen Long-Positionen waren. Auffälliger ist, dass bei $ETH Liquidationen in Höhe von 201 Millionen US-Dollar stattfanden, weit mehr als bei $BTC mit 117 Millionen US-Dollar. Obwohl die Marktkapitalisierung von ETH deutlich kleiner ist, sind die Hebelspieler hier keineswegs zurückhaltend.
Liquidationen bedeuten nicht, dass das Kapital komplett verschwunden ist. Am 13. Oktober gab es bei den US-Aktien-Spot-BTC- und ETH-ETFs zusammen einen Nettozufluss von etwa 200 Millionen US-Dollar, was darauf hindeutet, dass Verkaufsdruck und Spot-Käufe gleichzeitig vorhanden sein könnten.
Jetzt muss man klar unterscheiden, ob der Preisverfall durch einen Hebel-Sturz verursacht wurde oder ob auch der Spotmarkt weiterhin abzieht.
Kurzfristig sollte man nicht übereilt auf einen Tiefpunkt setzen und auch nicht allein wegen der Liquidation von Long-Positionen das Ende des Trends annehmen. Liquidationen können eine Reihe von hoch gehebelten Positionen aus dem Markt nehmen, schaffen aber nicht automatisch neue Kaufnachfrage. Wenn das Open Interest (OI) sinkt und der Preis stabilisiert, könnte das Deleveraging dem Ende nahe sein; wenn die Erholung ohne Volumen erfolgt und der Spotmarkt weiterhin Mittel abzieht, dann ist die 4,86 Milliarden US-Dollar wahrscheinlich noch nicht die letzte Runde.Mein Gott, die Short-Position hat heute richtig Gewinn gemacht, aber ich will nicht aussteigen.
Ich denke, es wird heute noch weiter fallen, aber ich möchte auch eine Long-Position eröffnen, um von einer kleinen Gegenbewegung zu profitieren, eine kleine Long-Position als Prognose.
Der CPI ist diesmal wirklich stark, weil er den Markt wieder beunruhigt: Die hohen Zinsen werden anhalten müssen, vielleicht sogar weitere Zinserhöhungen. Die Hebelwirkung im Kryptobereich verstärkt das noch.
Der Übertragungsprozess ist: Inflation über den Erwartungen → steigende Sorgen um Zinserhöhungen → US-Dollar und US-Staatsanleihenrenditen steigen → Kapital reduziert Risikoexposure. Gestern Abend stieg der Dollar, die US-Aktien gerieten unter Druck, daher gibt es bei diesem Rückgang eine deutliche makroökonomische Resonanz. Die Erwartung steigender Zinsen bedeutet nicht, dass eine Zinserhöhung sicher ist, aber Kapital zieht sich vorzeitig zurück.
Der Kryptomarkt befindet sich ohnehin in einer Korrektur, und der CPI hat noch einen draufgesetzt.
BTC:
Wichtig ist, ob die Gegenbewegung die durch den Rückgang verlorenen Positionen zurückerobern kann. Wenn es nach einem Anstieg wieder zurückgedrückt wird, könnten die Tiefststände erneut getestet werden. Nur wenn die Rückeroberung gelingt und gehalten wird, werde ich meine Baisse-Einschätzung abschwächen.
ETH:
Zuerst beobachte ich die 2400, dann den zuvor durchbrochenen Bereich um 2500. Wenn die Gegenbewegung nicht einmal die 2400 halten kann, muss man mit einem weiteren Rückgang rechnen; nur weil der Preis günstig ist, heißt das nicht, dass der Boden erreicht ist.
SOL: Ich achte mehr auf seine relative Stärke gegenüber BTC. Wenn BTC seitwärts läuft und SOL weiterhin neue Tiefs macht, zeigt das eine schwache Unterstützung. Nur wenn es die Verluste zuerst zurückerobert, lohnt sich eine Neubewertung. Aktuell ändere ich meine bullische Sicht nicht nur wegen einer Gegenbewegung.
In meiner Richtung bleibe ich weiterhin bärisch, bei der Strategie erlaube ich Gegenbewegungen. Verfolgst du immer noch Short-Positionen auf BTC? ⚠️ Der Preis hat bereits die starke Unterstützung bei 80500 erreicht, die Short-Kräfte schwächen sich ab, das Ziel der aktuellen Erholung liegt bei 84800!
$BTC erreichte intraday ein Tief von 80228,2, nahe dem wichtigen Unterstützungsbereich bei 80500, der Verkaufsdruck ist deutlich nachgelassen, die Short-Seite hat nicht genug Kraft für weitere Angriffe. Der J-Wert des 4-Stunden-KDJ-Indikators liegt nur bei 1,9 und befindet sich im tiefen überverkauften Bereich, es besteht ein starker Bedarf an einer Erholungsrally.
Dieser starke Rückgang diente hauptsächlich der Bereinigung von Hebelpositionen, nach den fortlaufenden Abverkäufen sammelt die Kaufseite unten Kraft. Wenn die Unterstützung hält, wird der Markt eine Erholung starten und das Ziel bei 84800 anpeilen.
Im Handel sollte man nicht mehr blind Short-Positionen verfolgen, es wird nicht empfohlen, die Short-Positionen weiter auszubauen. Konzentriere dich auf die Unterstützung bei 80500: wenn die Unterstützung hält, rechne mit einer Erholung; bei einem signifikanten Bruch muss die Strategie angepasst werden. #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 $BTC 1-Stunden-Liquidation von Long-Positionen in Höhe von 118 Mio. $ Gesamte Long-Liquidation in 1 Stunde 464 Mio. $ Vorsicht vor Long-Fallen
Drei Maßstäbe zeigen innerhalb von 5 Minuten alle einen Abwärtstrend, was darauf hindeutet, dass die Bullen im Abwärtstrend aktiv kapitulieren, anstatt günstig nachzukaufen.
Long-Short-Verhältnis:
Binance/OKX Konten Long-Short-Verhältnis 1,79~1,79, Verhältnis der großen Konten 1,87 — Long-Konten sind fast 1,8-mal so viele wie Short-Konten, Kleinanleger und Großanleger sind stark einheitlich auf der Long-Seite.
Verhältnis der großen Konten 1,8653 > Positionsverhältnis 1,504, was bedeutet, dass die Short-Positionen der Großanleger im Durchschnitt schwerer gewichtet sind — kluges Geld nutzt die Erholung, um Short-Positionen aufzubauen oder abzusichern.
$ETH $ZEC #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 TSMC veröffentlicht heute den Finanzbericht, die Aktie fiel vorbörslich um 2%.
Jetzt bei 425, von einem Hoch bei 484 bereits um 12 % gefallen. MA5, MA10, MA20 drücken alle von oben, ähnlich wie bei BTC.
Der 50%ige Umsatzanstieg im Q3 war klar, das wusste man schon letzte Woche. Der Markt wettet jetzt auf eine Sache: Ob die Bruttomarge über 67 % gehalten werden kann.Stufe-8-Orkan｜Sturm auf den asiatisch-pazifischen Märkten! Die Aktienmärkte in Japan und Südkorea stürzen kollektiv ab, der südkoreanische Aktienmarkt fällt intraday um fast 8 %, der Nikkei 225 verliert über 4 %, und der Kryptomarkt beginnt ebenfalls, Schwankungen zu zeigen 📉
Die Nachwirkungen der hawkishen CPI-Schlagzeilen der letzten Nacht breiten sich weiter aus, und die risikobehafteten Vermögenswerte in der Region Asien-Pazifik stürzen kollektiv ab: Der südkoreanische Aktienmarkt fiel intraday um fast 8 % und löste eine Handelsunterbrechung aus, der Nikkei 225 fiel um über 4 %, und die weltweite Panikstimmung verbreitet sich schnell.
Heute gibt es Veränderungen am Markt:
Als die CPI-Daten am Vorabend veröffentlicht wurden, konnte der Kryptomarkt die Tiefstände noch halten, nach dem Ausverkauf der Bären beruhigte sich der Abwärtstrend; aber nachdem die Panik an den asiatisch-pazifischen Aktienmärkten um sich griff, wurde auch der Kryptomarkt von der Stimmung belastet und zeigt nun Schwankungen hin und her, er ist nicht mehr nur in einem reinen Abwehrmodus.
Es ist jedoch bemerkenswert: Obwohl die Volatilität zunimmt, haben SOL und ETH vorerst keine entscheidenden früheren Tiefpunkte unterschritten, die Unterstützung auf der Unterseite wird weiterhin ausgetestet.
Der Hauptfokus liegt weiterhin auf den US-Staatsanleiherenditen. Solange die Renditen weiter steigen, bleibt der Druck auf die globalen risikobehafteten Vermögenswerte bestehen. Bei starken Turbulenzen an den Außenmärkten sollte man nicht blind auf ein Tief spekulieren. Lieber etwas weniger verdienen, aber die Regeln nicht brechen. In einem zunehmend volatilen Markt sollte man vorrangig auf eine Stabilisierung und Bestätigungssignale warten und mit kleinen Positionen einsteigen, um das Risiko zu minimieren.
#美债收益率频创新高，长期利率压力未缓解
$BTC $ETH $SOL #韩股盘中跌近8%，全球科技股集体承压
$SKHY fiel intraday um 6 % und nach Börsenschluss um weitere 3,86 % nach unten. In 7 Handelstagen sind 30 % verloren gegangen. Meine Einschätzung zu Speicheraktien war immer, dass sie mittelfristige Anlagen sind. Solange die AI-Nachfrage weiter steigt, werden Speicheraktien keine großen Probleme haben. Aber Speicheraktien haben auch ihren eigenen Zyklus.
Dieser Zyklus ist wie der "Schweinezyklus": Wenn Schweinefleisch teuer wird, züchten mehr Leute Schweine, das Angebot steigt, und der Preis für Schweinefleisch fällt. Wenn die Preise fallen, hört niemand mehr auf, Schweine zu züchten, das Angebot sinkt, und die Preise steigen wieder – und der Zyklus beginnt von vorn. Bei Speicher ist es ähnlich: Kürzlich haben alle Speicherhersteller ihre Produktion ausgeweitet, und chinesische Hersteller wie Changxin sind ebenfalls in den Wettbewerb eingestiegen. Es ist absehbar, dass die weltweite Speicherkapazität steigen wird. Ob die Preise stabil bleiben, hängt davon ab, ob die AI-Nachfrage oder die Kapazität stärker wächst. Wenn nach der Kapazitätserweiterung weiterhin Speicherknappheit herrscht, können Speicheraktien weiter steigen. Andernfalls wird es zwangsläufig zu einem Abwärtszyklus kommen.
Wenn du jetzt noch Positionen hältst, kannst du auf die Quartalsberichte im November warten. Wenn es eine Erholung gibt, kannst du deine Positionen etwas reduzieren, um dir etwas Spielraum zu verschaffen.
Außerdem solltest du weniger TikTok schauen. Der Speicherbereich hat sich von „Speicher ist König“ im letzten Monat zu „Speicher ist verloren“ in den letzten Tagen gewandelt. Wenn du wenig Selbstdisziplin hast, solltest du weniger auf emotionale Äußerungen achten.$BTC Marktübersicht｜Der erste Schlag nach der Veröffentlichung des CPI
Der US-CPI im September übertraf durchweg die Erwartungen: Gesamtjahresvergleich 3,7 % (Erwartung 3,6 %), Kernmonat zu Monat 0,3 % (Erwartung 0,2 %), Jahresvergleich 2,6 %. Der monatliche Benzinpreisanstieg von 9,1 % ist nur die Oberfläche, Wohnkosten stiegen um 0,4 %, Gebrauchtwagen, Flugtickets und medizinische Kosten zogen ebenfalls an, was zeigt, dass die Preissteigerungen sich von der Energie auf andere Bereiche ausgebreitet haben – die Behauptung, es handele sich nur um "Energie-Störungen", hält nicht stand.
Marktentwicklung: Nach Bekanntgabe der Daten fiel BTC innerhalb von fünf Minuten um 1 %, von 83.350 auf unter 83.000, dann 82.000, Tiefststand 81.926, Schluss bei 81.830 (-1,61 %). Heute Morgen hält sich der Kurs schwach zwischen 81.600 und 82.000, 24-Stunden-Verlust etwa 2 %. Gold fiel um 1,5 %, Silber stürzte um 6 % ab, der Nasdaq fiel um 2 %, der US-Dollar-Index erreichte ein 18-Monats-Hoch, die 10-jährige US-Staatsanleihe durchbrach intraday 5,3 % – dies ist eine gleichzeitige Abwertung aller Risikoanlagen, kein einzelner Nachteil für den Kryptomarkt.
Wichtig: Die Wette auf eine Zinserhöhung im Oktober stieg von 22 % auf 45 %, Daly sagte "sehr wahrscheinlich eine weitere Erhöhung".
Empfehlung: 81.900–81.600 ist die Lebenslinie, ein Tagesschluss darunter deutet auf 80.365; eine Erholung erfordert eine Rückkehr über 84.245, um als repariert zu gelten. Morgen Abend ist der PPI die zweite wichtige Veröffentlichung, also nicht zu früh auf einen Tiefpunkt setzen.
$ETH $ZEC
#台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓
Q3-Umsatz klar, der harte Kampf findet erst heute Nachmittag statt
Q3-Umsatz 1,49 Billionen TWD, +50,9 % im Jahresvergleich, sechstes Quartal in Folge mit Rekordwerten, übertrifft sogar die eigene Prognose des Unternehmens (tatsächlich ca. 46,7 Mrd. USD vs. Prognoseobergrenze 45,8 Mrd.).
Aber der Umsatz ist nur die erste Halbzeit. Die eigentliche Spannung liegt in der Bruttomarge: Q3-Prognose 65%-67%, unter dem tatsächlichen Q2-Wert von 67,7 % – der Anlauf der 2-nm-Technologie wird 3-4 Punkte verwässern. Ob der Nettogewinn schneller wächst als der Umsatz, hängt davon ab.
Heute um 14 Uhr Telefonkonferenz, Fokus auf drei Punkte: Bruttomargen-Entwicklung, Q4-Prognose, Capex (ob die 60-64 Mrd. USD noch weiter angehoben werden).
Ein wenig Ernüchterung: Der Aktienkurs hat gerade ein Allzeithoch erreicht, der Umsatz übertrifft die Erwartungen wahrscheinlich schon im Kurs. Der entscheidende Faktor heute Nachmittag ist nicht der Umsatz, sondern ob die Gewinnmarge den Anlauf der 2-nm-Technologie verkraftet.
Verkrafte sie = wirklich über den Erwartungen; verkrafte sie nicht = die guten Nachrichten sind bereits eingepreist.
Keine Anlageempfehlung, heute Nachmittag gibt es Klarheit.Die CPI-Nachrichten sind bereits klar negativ, warum fange ich dann an, auf die Erholung von BTC zu achten??
Gestern übertrafen die Inflationsdaten die Erwartungen, BTC fiel daraufhin, und der Markt begann sich Sorgen zu machen, ob der Abwärtstrend weitergeht.
Aber ich denke, jetzt gibt es ein Problem, das wichtiger ist als die CPI-Zahlen.
Wenn alle wissen, dass es negative Nachrichten sind, tritt im Kryptobereich oft eine Situation auf, in der die Nachrichten zwar schlecht sind, der Preis aber nicht weiter fällt oder sogar zu steigen beginnt.
Das bedeutet nicht, dass die negativen Nachrichten verschwunden sind, sondern dass der Markt möglicherweise schon einen Teil davon vorweggenommen hat.
Deshalb werde ich in Zukunft besonders auf einige Signale achten!
Wenn Leerverkäufe zurückgekauft werden und der Preis steigt, und das Spot-Handelsvolumen mit der Erholung Schritt hält, erhöht das die Glaubwürdigkeit der Erholung.
Kann der Preis den Fall stoppen?
Wenn BTC stabil bleibt, ETH $ aber weiter schwächer wird, bedeutet das, dass der Markt möglicherweise immer noch nicht bereit ist, zu viel Risiko zu tragen.
Sinkt das Open Interest (OI), kann der Preis gehalten werden?
Wenn viele Hebelpositionen bereits bereinigt wurden und der Preis nicht weiter fällt, ist das ein Signal, das es zu beobachten gilt.
Umgekehrt, wenn der Preis weiter fällt und das OI schnell steigt, muss man vorsichtig sein, dass neue Hebelpositionen aufgebaut werden.
Was mich jetzt mehr interessiert, ist nicht, ob BTC morgen steigt oder fällt, sondern ob diese negativen Nachrichten den Markt anfälliger gemacht haben oder ob ein Teil der überhitzten Hebelpositionen bereits bereinigt wurde.
Manchmal liegt die echte Chance nicht in der Veröffentlichung positiver Nachrichten, sondern wenn negative Nachrichten kommen und der Markt trotzdem nicht weiter fällt!
Was denkt ihr, bereitet sich BTC diesmal auf eine Stabilisierung vor oder gibt es nach der Erholung noch eine weitere Welle?#美国9月CPI同比升至3.7%，核心通胀超预期 $BTC $ETH $OKB #TSMCOct15Earnings Die Einnahmen von 1,49 Billionen sind nur eine veröffentlichte Information, schauen Sie sich diese drei Punkte im Gewinnbericht am Donnerstag an
Die Einnahmen von TSMC im dritten Quartal betrugen 1,49 Billionen neue Taiwan-Dollar, ein jährliches Wachstum von +50 %, ein historischer Rekord – aber das wurde bereits letzte Woche bekannt gegeben. Die eigentliche Offenbarung im Gewinnbericht am 15. Oktober sind die folgenden drei Punkte.
Erstens, die Bruttogewinnmarge. Die Prognose liegt zwischen 65 % und 67 %, während sie im zweiten Quartal bei 67,7 % lag. Morgan Stanley schätzt direkt 67,5 %, und der gesamte Markt setzt auf die obere Grenze 先说结论：扛不扛得住看 $2,400，但今天它跌得比 BTC 狠，是最弱的主流币之一。 ETH 昨天从 $2,508 跌到最低 $2,401，收 $2,423，单日 -3.41%，成交额 $2.97 亿。CPI 高于预期，高Beta资产跌得更凶，ETH 就是典型——它跌 3.4%，BTC 只跌 2.1%。 看结构。现货 $2,423、永续贴合，无脱锚。持仓量约 $15.30 亿；资金费率 +0.0087%，偏正。注意这个细节——价格跌、费率还偏正，说明多头还没认输，如果继续跌，这部分杠杆有被清理的空间，需要防后续去杠杆。 看位置。当前 $2,423，跌破 7 日线（$2,491）、14 日线（$2,566）、30 日线（$2,608）、60 日线（$2,512）——四条均线全破。14 日低点 $2,401（就是昨天的最低），30 日低点 $2,358。也就是说，它正踩在 $2,401 的前低上，这是短期生死线。 市值 $2,957 亿，排名第 2。ETH 的 DeFi、稳定币、RWA 基本面仍在，这是中期支撑。但短期结构已经明显转弱。 短线怎么走？未来 1-2 周：悲观（35%）跌破 Nach der Veröffentlichung des CPI fiel Gold um 1,6 %, Silber um 3,4 % und der Nasdaq um 0,72 %. Bitcoin fiel nur um 1,5 %, also ungefähr so viel wie Gold.
Die Marktkapitalisierung von Gold beträgt 28,7 Billionen, Silber 3,2 Billionen, Bitcoin nur 1,7 Billionen. Die Marktkapitalisierung von Bitcoin ist nur ein Siebzehntel von Gold und die Hälfte von Silber, aber der Kursrückgang war nicht so stark wie bei diesen.
Kleinere Marktkapitalisierungen sind genauso widerstandsfähig gegen Kursverluste wie Gold. Diese Widerstandsfähigkeit ist wirklich bemerkenswert. $BTC heute nur eine Linie im Blick: $81,500
$BTC steht aktuell bei $81,345, $ETH bei $2,370. Die Nachbeben des gestern mit 3,7 % über den Erwartungen liegenden CPI sind noch nicht abgeklungen, die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung im Oktober ist von 22 % auf 49 % gestiegen, der makroökonomische Gegenwind ist präsent. Aber $BTC sitzt genau auf der durchschnittlichen Kostenlinie der US-Spot-ETF-Inhaber bei $81,500, diese Marke hat bereits zwei Rebounds gehalten.
Auch die Kapitalflüsse erzählen dieselbe Geschichte: Letzte Woche gab es einen Nettoabfluss von $679 Mio. bei ETFs, der größte seit Ende Juni; aber am Dienstag wurde berichtet, dass IBIT und FBTC etwa $176 Mio. zurückgeführt haben (Quelle unbenannt, noch zu verifizieren). Beim Fallen laufen einige weg, beim Zurückkommen nehmen andere auf.
Wenn $81,500 gehalten wird, gibt es heute noch Chancen, der erste Rebound-Zielbereich liegt bei etwa $84,000; schließt die Stunde unter $81,500, geht es direkt auf $77,500. Solange der Gegenwind nicht abgeklungen ist, sollte man bei Rebounds keine hohen Kurse jagen. 2335 Take-Profit wurde in einer Sekunde durchbrochen, dieser Short von Ethereum hat richtig reingehauen
Brüder, gerade diese Nadel, die Shorts sind alle richtig reingefallen, oder?
$BTC wurde direkt auf etwas über 80000 gedrückt, Ethereum war noch härter, hat in einem Zug bis 2310 gedrückt.
Hier ein Trade: Ich habe bei 2511 einen ETH-Short eröffnet, Take-Profit bei 2335 gesetzt, gerade hat mich eine Linie direkt durchgeschlagen, 176 Punkte Gewinn, ohne zu zögern.
Ehrlich gesagt war ich mir sicher, dass es fallen wird, aber nicht, dass es so schnell und so klar fällt.
Die Logik ist nicht kompliziert: Gestern Abend Kern-CPI 0,3%, Gesamt 3,7%, beide über den Erwartungen, das Zinssenkungs-Szenario wurde sofort zu Zinserhöhungen geändert. CME zeigt, dass die Wahrscheinlichkeit für mindestens zwei Zinserhöhungen bis Ende Januar 2027 auf 73,7% gestiegen ist, die Wahrscheinlichkeit für eine Zinserhöhung im Oktober stieg von 21,6% auf 43,7%, die Wahrscheinlichkeit für keine Änderung liegt nur noch bei 1,2%. Vor den Daten haben manche noch gerufen "Schlechtes ist eingepreist, volle Long-Positionen kaufen", aber diese Nacht wurde das alles zum Treibstoff, Bitcoin bei 84000 war die letzte Long-Falle.
Ihr könnt meinen gestrigen Beitrag sehen, ich habe immer gesagt, vor den Daten nicht Long zu gehen, die Erholung ist ein Geschenk an die Shorts, wenn der Trend sich durch die Makrodaten dreht, geht der Sturz schneller als bei jedem anderen.
Brüder, die diesen Move mitgenommen haben, meldet euch im Kommentarbereich, ich will sehen, wie viele richtig reingefallen sind.
Wer nicht dabei war, keine Sorge, im Zinserhöhungszyklus wird es weitere Erholungen geben, die Chance ist nicht nur diese eine. Aber denkt daran, die erste Nadel sollte man nicht fangen.
Das ist nur eine Marktbeobachtung, keine Handelsempfehlung.
#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 Die Umsatzerlöse von TSMC im Q3 sind bereits eingetroffen und haben die Erwartungen deutlich übertroffen. Der Fokus liegt nun auf der Bruttomarge.
Der Umsatz erreichte dank AI+HPC+2nm-Volumen ein neues Hoch, aber die Anlaufphase der 2nm-Technologie und die Abschreibungen der neuen ausländischen Fabrik drücken die Bruttomarge.
Liegt die Bruttomarge über 66 %, ist mit einer gleichzeitigen Stärkung des Gewinns zu rechnen; nähert sie sich der Untergrenze von 65 %, bedeutet dies, dass der Kostendruck der neuen Technologie höher als erwartet ist.
Die Prognose für Q4, die Ausbeute der 2nm-Technologie und die Investitionsausgaben werden die zukünftige Bewertung stärker beeinflussen als der Nettogewinn des einzelnen Quartals Q3.Wie operieren Wale? Beginnend mit dem präzisen Long-Trade von ETH bis zum Schließen der Position nach dem CPI
Ein Wal eröffnete am 19. August eine Long-Position von 20.000 ETH zu etwa 1936 USD, hielt die Position über 56 Tage, erzielte einen maximalen Buchgewinn von etwa 17 Millionen USD und schloss die Position schließlich nach einem Rückgang infolge eines zu heißen CPI, wodurch ein Gewinn von etwa 8,93 Millionen USD gesichert wurde.
Diese typische Operation des Wals basiert jedoch auf dem wahren Handels-Evangelium:
· Frühzeitiges Positionieren auf niedrigem Niveau statt dem Nachjagen hoher Kurse;
· Mittelfristiges Halten der Position, um große Rücksetzer im Buchgewinn auszuhalten;
· Verwendung klarer makroökonomischer Ereignisse (CPI) als Ausstiegssignal, statt stur an Zielpreisen festzuhalten;
· Vorrangiges Sichern von sicheren Gewinnen, ohne nach dem perfekten Verkaufszeitpunkt zu streben.
Der gestrige CPI war tatsächlich eine Überraschung,
mit einer jährlichen Steigerung von 3,7 %, die über den Erwartungen lag und die Renditen von US-Staatsanleihen sowie Zinserwartungen ansteigen ließ.
BTC fiel von knapp 84.000 auf etwa 81.500, ETH sank in den Bereich von 2410–2430, was zu vermehrten Long-Liquidationen führte.
Meine Einschätzung:
$BTC Unterstützung bei 81.000–80.500, bei Unterschreitung könnte 80.000 getestet werden;
Widerstand bei 82.500–83.000, starker Widerstand bei 84.000.
$ETH Unterstützung bei 2380–2400, bei Unterschreitung möglicher Test von 2350;
Widerstand bei 2480–2500, starker Widerstand bei 2550.
Kurzfristig dominiert weiterhin das makroökonomische Umfeld, Wale wählen das Sichern von Gewinnen statt das Weiterspekulieren auf eine Erholung, was Risikomanagement priorisiert.
Beobachtung der weiteren Inflationsdaten und der Äußerungen der Fed. #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 早上好，币圈今天不是“暴涨暴跌剧场”，更像是机构在搬桌子、赌徒在换筹码、监管在补门禁。 一、大盘：BTC没躺平，ETH有点累 BTC 在 7.7–7.8 万区间磨人，恐惧贪婪指数掉回“中性偏冷”，期权市场短期不算兴奋。 ETH 跟涨不力、环比还跌过一阵，市场现在不太信“ETH 马上冲前高”这套老剧本，更多在看质押收入和 L2 手续费能不能接住估值。 总市值约 2.6 万亿美金，成交量环比下滑，说明不是疯牛，是边洗边挑标的。 二、监管：国外发牌照，国内堵源头 中国侧继续把虚拟货币、RWA 代币化按非法金融风险压：换币、撮合、定价、代币融资、境内 RWA 中介全都踩红线，人民币稳定币也别想乱发。 海外反而更“收编”：泰国 10/16 起允许 BTC、ETH 现货 ETF 在交易所交易；英国改支付规则接代币化存款；新加坡华侨行在 ETH/Solana 上发代币化黄金；俄罗斯一读通过加密合法化框架。 一句话：西方把加密往“证券/基金/支付管道”里塞，东方把加密当“洗钱与间谍经费风险”堵。 三、行业大事件：钱往“能解释给监管听”的地方跑 代币化黄金/基金/国债变香：Legal & General#台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓
TSMCs Umsatz im dritten Quartal stieg im Jahresvergleich um 50 % auf ein Rekordhoch, doch der Markt reagierte nicht euphorisch. Der Fokus liegt nicht auf dem bereits erreichten Umsatz, sondern auf der Profitabilität und den zukünftigen Prognosen.
Das Unternehmen gab für Q3 eine Bruttomarge von 65 % bis 67 % an, was gegenüber 67,7 % im Q2 einen Rückgang bedeutet. Die erhöhten Kapitalausgaben durch die Kapazitätserweiterung sind der Hauptdruckfaktor. Das starke Umsatzwachstum wird durch AI-Fertigungsaufträge getrieben, aber die Kosten der Kapazitätserweiterung werden die Gewinne schmälern.
Der aktuelle Kursrückgang von 2 % entspricht dem Prinzip „Kaufe Erwartungen, verkaufe Fakten“, da die positiven Umsatzerwartungen bereits eingepreist sind. Die eigentlichen Highlights des Geschäftsberichts sind: Erstens, ob die tatsächliche Bruttomarge näher am oberen oder unteren Ende der Spanne liegt; zweitens, die Umsatzprognose für Q4, um zu überprüfen, ob die AI-Nachfrage anhält; drittens, ob die Kapitalausgaben weiter steigen.
Wenn die Bruttomarge nahe 67 % liegt, die Q4-Prognose stark ist und die Ausgaben kontrollierbar bleiben, könnte sich der Aktienkurs erholen. Andernfalls, wenn die Marge nahe 65 % am unteren Ende liegt, die Prognose schwach ist und die Ausgaben stark steigen, wird der Kurs weiter unter Druck bleiben. Die Konjunktur der AI-Wertschöpfungskette kann ebenfalls indirekt durch diesen Geschäftsbericht bestätigt werden.$UNI #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Uniswap V4 bedeutendes Upgrade erklärt
Uniswap hat offiziell den neuen ETH/USDC-Handelspool mit VolatilePair Hook eingeführt, der differenzierte Gebühren für Kauf und Verkauf ermöglicht und das traditionelle Modell einheitlicher DEX-Gebühren durchbricht.
Das traditionelle AMM-Modell hat feste Gebühren; bei extremen Marktbewegungen nutzen Arbitrage-Roboter schnell die Volatilitätsgewinne, während Liquiditätsanbieter dauerhaft impermanente Verluste tragen und ihre Erträge stark verwässert werden.
Dank des programmierbaren V4 Hook Smart Contracts kann der neue Pool Markttrends in Echtzeit erkennen: Trendfolgende Trades erhalten niedrige Gebühren, gegen den Trend gerichtete große Impact-Trades werden mit dynamischen Gebühren belastet, was die Kosten für rückläufige Arbitrage-Roboter effektiv erhöht und böswillige Hochfrequenz-Arbitrage unterdrückt.
Der Kern dieses Upgrades ist die Neugestaltung der On-Chain-Handelsinteressen, um LP-Erträge zu schützen, impermanente Verluste zu reduzieren und den Wert der Marktschwankungen innerhalb des Ökosystems zu halten.
Dies ist auch ein entscheidender Schritt für das programmierbare Ökosystem von Uniswap V4 und markiert den Übergang von einfachen Token-Swaps zu einer intelligenten, risikokontrollierten und strategisch anpassbaren On-Chain-Finanzphase.#TSMCOct15Earnings Der Umsatz von TSMC im 3. Quartal explodiert, aber der wahre Test findet erst am 15. Oktober statt
1,49 Billionen Taiwan-Dollar, ein Wachstum von 50 % im Jahresvergleich, ein historischer Rekordwert – der Umsatz von TSMC im 3. Quartal wurde frühzeitig abgeschlossen und übertraf die maximale Prognose. Doch diese Zahl ist nicht mehr entscheidend, die Markterwartungen sind bereits sehr hoch, was das Management in der Rechtsversammlung sagt, wird nun darüber entscheiden, ob der Aktienkurs steigt oder fällt.
Vier Fragen entscheiden die Richtung
$TSM #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓
#台积电Q3营收创新高， welche Highlights gibt es noch im Finanzbericht vom 15. Oktober?
Glaubst du, dass TSMC mit diesem Finanzbericht erneut Rekorde brechen kann?
Laut den neuesten Daten stieg der Umsatz von TSMC im dritten Quartal auf 1,49 Billionen NT$, was etwa 46,7 Milliarden US-Dollar entspricht, ein Anstieg von 51 % im Jahresvergleich $TSM
Der Markt prognostiziert einen Nettogewinn von 746,3 Milliarden NT$, was, wenn es eintrifft, den sechsten Quartalsrekord in Folge bedeuten würde. In dieser AI-Rallye bleibt es der unangefochtene Anbieter.
Im Vergleich zu den Ergebnissen des dritten Quartals konzentrieren sich alle auf zwei Variablen:
▶️ Bruttomarge und Prognose
Im letzten Quartal lag die Bruttomarge bei 67,7 %, offiziell wird für das dritte Quartal eine Spanne von 65 % bis 67 % erwartet. Angesichts der starken Nachfrage nach 3-nm-Chips von Nvidia und Apple wird man beobachten, ob das Management die Umsatzwachstumsprognose für das Gesamtjahr anhebt und die Investitionsausgaben erhöht.
▶️ Das Texas-Werk
Elon Musk hat den Terafab-Chippark vorgeschlagen, TSMC könnte dort nur Mieter sein. Die Fabrik in Arizona ist noch nicht abgeschlossen, ein Umzug nach Texas ist nicht dringend, eher eine langfristige Planung für nach 2030 oder ein geopolitisches Druckmittel.
Im Vergleich zur Chipfertigung ist die eigentliche Engstelle die fortschrittliche CoWoS-Verpackung; die Testkapazitäten können nicht mithalten, sodass AI-Chips weiterhin nicht ausgeliefert werden können.
Ausblick:
▶️ Kurzfristig Vorsicht vor einer Überreaktion auf gute Nachrichten
Selbst wenn die Zahlen stark sind, könnte der Aktienkurs kurzfristig zurückgehen, wenn die Bruttomargenprognose gedämpft wird.
▶️ Langfristig ein sehr tiefer Burggraben
Große Unternehmen können kurzfristig bei der Chipentwicklung nicht auf TSMCs Technologie und Ausbeute verzichten; in den kommenden Jahren bleibt TSMC der größte Profiteur des AI-Booms. #MetaQ3AISpendingOutlook #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓
Tatsächlich gibt es heutzutage immer mehr Fälle, in denen die Quartalsumsätze beeindruckend sind, der Markt dies aber nicht anerkennt und die Kurse fallen. Der Hauptgrund ist erstens, dass die positiven Nachrichten bereits eingepreist sind, denn vor der Veröffentlichung des Quartalsberichts hatten alle bereits erwartet, dass TSMC sehr gute Ergebnisse vorlegen würde, schließlich ist das Unternehmen nach wie vor marktbeherrschend und fertigt viele Chips für andere. Bisher gibt es keinen ernsthaften Herausforderer. Zweitens leidet der gesamte Halbleitersektor unter starken Einbrüchen, insbesondere Samsung und SK Hynix, deren massive Kursverluste auch die Entwicklung von TSMC beeinflussen. Daher ist TSMC diesmal weiterhin eine Überlegung wert, um bei Kursrückgängen zu kaufen. Die Wirtschaftskrise wird frühestens in der zweiten Hälfte 2027 eintreten, sodass noch etwa ein halbes bis ein Jahr Zeit zum Handeln bleibt. #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓
TSMC hat im dritten Quartal erneut einen Rekordumsatz erzielt, aber ich bin mehr an den bald bekanntgegebenen Gewinnen interessiert!
Viele denken bei $TSM Rekordumsätzen sofort an eine Explosion der Nachfrage nach AI-Chips. Doch was den Aktienkurs wirklich beeinflussen könnte, sind nicht die Umsätze, sondern die Bruttomarge und die Prognose für das vierte Quartal.
Der größte Vorteil von TSMC ist, dass sowohl die fortschrittliche Fertigung als auch das fortschrittliche Packaging von der AI-Nachfrage profitieren. $NVDA benötigt Kapazitäten für High-End-GPUs, $AMD braucht fortschrittliche Fertigung, und $AAPL ist auf TSMCs Fertigungskompetenz angewiesen.
Aber Umsatzwachstum bedeutet nicht automatisch Gewinnwachstum.
Der Hochlauf der 2-nm-Kapazitäten, der Ausbau der ausländischen Waferfabriken und Investitionen in fortschrittliches Packaging bringen Abschreibungen und Kostendruck mit sich. Wenn die Bruttomarge nicht mit dem Umsatzwachstum Schritt hält, könnte der Markt die Bewertung neu einschätzen.
Ich konzentriere mich jetzt auf drei Zahlen.
Erstens, ob die Bruttomarge auf hohem Niveau gehalten werden kann, um die Preissetzungsmacht der fortschrittlichen Fertigung zu beurteilen.
Zweitens, die Expansionsgeschwindigkeit der CoWoS-Kapazitäten, um zu beurteilen, ob AI-Bestellungen weiterhin in Umsätze umgewandelt werden können.
Drittens, die Investitionsausgaben für 2026 und die zukünftigen Quartalsprognosen, um das Vertrauen des Managements in die AI-Nachfrage zu bewerten.
Das betrifft auch die Erwartungen an die Lieferkette von $NVDA, $AMD, $AVGO und $SKHYNIX.
Meiner Meinung nach ist der derzeit wichtigste Punkt bei TSMC nicht, ob es AI-Bestellungen gibt, sondern wie viel Gewinn die enormen Investitionen tatsächlich bringen können.
Rekordumsätze sind nur die erste Hürde, die Gewinnmarge und die zukünftigen Prognosen sind die eigentlichen Prüfsteine.Der gerade von TSMC vorgelegte Q3-Bericht ist für erfahrene Marktbeobachter, die nur auf Umsatz und Nettogewinn schauen, eigentlich nichts Neues, da beide Werte neue Höchststände erreichen. Im Wesentlichen reißt die Nachfrage nach KI-Rechenleistung die Kapazitäten auf dem Mainboard weiterhin heftig auseinander.
Tatsächlich schafft es das Unternehmen trotz der Kostenexplosion beim Bau von Fabriken im Ausland und des "Gold verschlingenden" Drucks durch die anfängliche Kapazitätsaufnahme der 2-nm-Technologie, die Bruttomarge direkt an die obere Grenze der Prognose zu bringen. Das zeigt, dass die Verhandlungsmacht der fortschrittlichen Fertigungstechnologien gegenüber den großen Chip-Herstellern der Downstream-Branche noch dominanter ist, als viele denken.
Kurz gesagt, weder Nvidia noch Apple haben eine zweite Wahl. Wenn deine Rechenleistungschips in Bezug auf Energieeffizienz die Konkurrenz übertrumpfen wollen, musst du TSMC die Durchgangsgebühr zahlen.
Viele befürchten, dass die massive Erhöhung der Investitionsausgaben durch das Management kurzfristig den Cashflow und die Gewinnmargen belasten könnte, aber ich sehe darin eher die härteste Form eines Burggrabens. In der extrem kapital- und technologieintensiven Waferfoundry-Branche besteht das Wesen der antizyklischen und zyklischen massiven Kapazitätserweiterung darin, mit enormen Mitteln die absolute Monopolstellung der nächsten Prozessgeneration zu sichern.
Die Kaufempfehlung von Wall Street ist eigentlich logisch einfach: Sie schauen nicht auf die Schwankungen der Abschreibungskosten eines oder zweier Quartale, sondern darauf, wer in der gesamten Welle des Aufbaus der KI-Infrastruktur die sichersten Gewinne einstreicht.
Solange die Erzählung über die Rechenleistung im Downstream nicht vollständig erlischt, wird sich die Logik von TSMC, die Preisgestaltungsmacht durch Prozessführerschaft zu sichern, nicht ändern. Der Kostendruck ist real, aber auch die Fähigkeit, Kosten durch Preissetzungsmacht weiterzugeben, ist real.
#台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 CPI-Daten sind veröffentlicht, die Gesamtinflation übertrifft die Erwartungen, die Kerninflation steigt ebenfalls, die Ausrede der Fed, dass es nur an den Energiepreisen liegt, ist vollständig widerlegt. Der Markt reagierte mit einem starken Rückgang, wie soll es jetzt weitergehen?
Nach den Daten fiel der Bitcoin $BTC direkt unter 82.000, ETF-Gelder fließen ohnehin schon ab, und jetzt, da die makroökonomischen Erwartungen sich verschärfen, trauen sich die Käufer erst recht nicht mehr rein. Wenn heute die 80.000 nicht gehalten wird, ist das nächste Ziel 78.000.
Ethereum $ETH sieht am schlimmsten aus, es war von Anfang an das Schwächste der drei, ETFs bluten weiter, die Staking-Renditen können mit US-Staatsanleihen nicht mithalten, Institutionen steigen unten gar nicht ein. Wenn Bitcoin schwächelt, fällt Ethereum am stärksten, heute geht es weiter bergab, eine kurzfristige Stabilisierung ist kaum zu erwarten.
Gold $XAUT fällt ebenfalls stark, Spot-Gold verlor fast 2 %. Die Kerninflation übertrifft die Erwartungen und treibt die Realzinsen nach oben, US-Dollar und US-Staatsanleihen-Renditen steigen gemeinsam, zinsloses Gold wird kurzfristig nur geschlagen. Aber Gold erholt sich heute schnell, weil weiterhin Mittel in ETFs fließen und die Zentralbanken nicht aufhören. Der größte Unterschied zu Bitcoin ist, dass die Käufer bei Bitcoin große On-Chain-Wale sind, bei Gold sind es Zentralbanken und Staatsfonds. Deren Kapitalstruktur und Geduld sind auf einem ganz anderen Niveau.
Bitcoin und Ethereum sollten ihre Spot-Bestände halten und kurzfristig alle Hebelpositionen schließen. Gold steht kurzfristig unter Druck, hat aber eine solidere Basis als Bitcoin. #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 @OKX星球 TSMCs Q3-Umsatz erreicht historischen Höchststand, der wahre Fokus liegt vielleicht auf Q4
TSMC wird bald den vollständigen Q3-Geschäftsbericht veröffentlichen.
Basierend auf den zuvor veröffentlichten Monatsdaten liegt der Q3-Umsatz bei etwa 1,49 Billionen NT$, was einem jährlichen Wachstum von etwa 50 % entspricht und einen historischen Höchststand darstellt.
Für Investoren ist ein neuer Umsatzrekord jedoch nur der erste Schritt. Wirklich wichtig ist, ob diese Leistung die optimistischen Erwartungen des Marktes an die AI-Lieferkette weiterhin stützen kann.
Ich sehe drei entscheidende Beobachtungspunkte für die Zukunft:
1️⃣ Kann die Bruttomarge auf hohem Niveau gehalten werden?
Die vom Markt beobachtete Bruttomargenprognose liegt bei etwa 65 % bis 67 %. Wenn der Umsatz weiter wächst, die Bruttomarge jedoch deutlich zurückgeht, muss man die Auswirkungen der Erweiterung der fortschrittlichen Fertigungstechnologien, der Investitionsausgaben und der Kostenveränderungen auf die Profitabilität genauer beobachten.
2️⃣ Kann die Q4-Ergebnisprognose die Erwartungen übertreffen?
Der Aktienkurs spiegelt nicht nur die bereits erzielten Ergebnisse wider, sondern auch die zukünftigen Wachstumserwartungen. Wenn der Markt das Wachstum der AI-Nachfrage bereits vollständig eingepreist hat, reicht ein schöner Geschäftsbericht allein möglicherweise nicht aus, um den Aktienkurs weiter steigen zu lassen. Entscheidend ist, ob das Unternehmen eine optimistischere Einschätzung der Zukunft als der Markt hat.
3️⃣ Kann die AI-Nachfrage in nachhaltiges Gewinnwachstum umgewandelt werden?
Die langfristige Logik der AI-Branche bleibt interessant, aber Investoren müssen zwei Fragen unterscheiden: Existiert die AI-Nachfrage wirklich, und spiegelt der aktuelle Aktienkurs dieses Wachstum bereits vollständig wider? Gute Unternehmen sind nicht immer zu jedem Zeitpunkt zu guten Preisen zu haben.
#台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 #NetflixQ3AdsAndMargins #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 TSMC erzielte im dritten Quartal 2026 einen historischen Umsatzrekord von 1,49 Billionen NT$ (ca. 46,7 Mrd. USD), ein Plus von 51 % im Jahresvergleich und übertraf damit die Markterwartungen.
Der Hauptantrieb kommt von Bestellungen für KI-Hochleistungsrechner, die 5-nm- und 3-nm-Fortschritte sind voll ausgelastet, und die Erholung des iPhone-Geschäfts von Apple bietet Unterstützung, die Bruttomarge bleibt hoch.
⚠️Risiken: Die Leistung ist stark an den KI-Kapitalzyklus gebunden; der Bau von Fabriken in den USA treibt die Kosten in die Höhe, und es bestehen Unsicherheiten durch geopolitische und branchenspezifische Konkurrenz.
Der Fokus liegt auf den Ergebnisaussichten für die folgenden vier Quartale; beeindruckende Finanzdaten bedeuten nicht zwangsläufig einen Kursanstieg, positive Nachrichten werden leicht eingepreist und können zu Rückgängen führen. #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 TSMC veröffentlicht heute den Finanzbericht, die Aktie fiel vorbörslich um 2%.
Vom Hoch bei 484 ist sie jetzt schon um 12% gefallen. MA5, MA10, MA20 drücken alle von oben, genau wie bei BTC.
Der 50% Umsatzanstieg im Q3 war klar, das wusste man schon letzte Woche. Der Markt wettet jetzt nur auf eine Sache: Ob die Bruttomarge über 67% gehalten werden kann.
Letzte Nacht wurden gerade die CPI-Daten veröffentlicht, heute Abend folgen noch PPI und Einzelhandelsdaten. In solchen Zeiten einen Finanzbericht zu veröffentlichen, selbst wenn die Zahlen gut aussehen, wenn der Gesamtmarkt weiter fällt, kann TSMC das nicht verkraften.
Der Optionsmarkt hatte vor dem Bericht eine Volatilität von ±5% erwartet, in den letzten vier Fällen lag der Durchschnitt nur bei 2,87%. Die Erwartungen sind hoch, an so einer Stelle fürchtet man am meisten "Good News Selloff"? Wenn die Prognose etwas schwächer ausfällt, wird der Aktienkurs trotzdem fallen. #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 Noch ziemlich interessant #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓
Die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihen nähert sich fast 5 %, aber der Markt scheint das noch nicht ganz zu akzeptieren.
Das Finanzministerium kauft langfristige Anleihen zurück, theoretisch um den Markt zu stützen, doch die Renditen steigen weiterhin unaufhaltsam.
Ich habe das Gefühl, dass der Markt sich jetzt nicht nur für die Höhe der Zinsen interessiert, sondern auch dafür, wie viele Anleihen die USA in den nächsten Jahren noch ausgeben werden.
Die Inflation ist noch nicht vollständig unter Kontrolle, die Staatsausgaben laufen weiter, und die Schuldenlast wächst weiter – wenn man das alles zusammen betrachtet, fällt es langfristigen Investoren schwer, sich ganz sicher zu fühlen.
Für den Kryptomarkt ist das eigentlich eine ziemlich interessante Phase.
Einerseits nähert sich die Rendite der US-Staatsanleihen 5 %, was tatsächlich einen Teil des Risikokapitals abziehen könnte; andererseits, wenn die hohe Rendite die zunehmende Schuldenlast widerspiegelt, wird ein Teil des Kapitals nach Alternativen zu US-Staatsanleihen suchen.
In letzter Zeit zeigt Gold eine starke Performance, auch $BTC läuft gut, ich denke, das hängt ein Stück weit mit diesem makroökonomischen Hintergrund zusammen.
Früher hat man BTC gerne zusammen mit dem Nasdaq betrachtet, heute beginnen immer mehr Leute, BTC, Gold und US-Staatsanleihen im gleichen Diskussionsrahmen zu sehen.
Diese Veränderung an sich könnte wichtiger sein als kurzfristige Kursbewegungen.$ETH $BTC
In 1 Stunde wurden 460 Millionen liquidiert, Long-Positionen erlitten eine Blutbad
Gerade in einer Stunde wurden im gesamten Netzwerk 460 Millionen liquidiert,
fast ausschließlich Long-Positionen wurden ausgelöscht,
ETH und BTC stürzten gleichzeitig ab,
die Positionsgröße fiel steil ab,
das zeigt ein Long-Sturz, kein normaler Rücksetzer.
Der aktuelle Preis bleibt unter dem gleitenden Durchschnitt,
MACD zeigt weiterhin ein Todeskreuz;
wenn es nicht schnell gelingt, verlorenen Boden zurückzuerobern und die Unterstützung zu halten,
wird der Abwärtstrend der Bären anhalten.
Der Markt ist extrem schwach,
kurzfristig bleibt die Tendenz bärisch,
aber man sollte eine Gegenreaktion nach Überverkauf nicht unterschätzen.
Es wird empfohlen, auf eine Gegenbewegung bis zum Widerstand zu warten und dann entsprechend zu handeln,
die Hebelwirkung streng zu kontrollieren,
um das Risiko von Stop-Loss-Pins zu vermeiden. #TSMCOct15Earnings Die Einnahmen von TSMC haben die Erwartungen bereits übertroffen, worum geht es also wirklich bei der Gewinnbekanntgabe am Donnerstag?
Der Umsatz von TSMC im dritten Quartal wurde tatsächlich vorzeitig bekannt gegeben, etwa 46,7 Milliarden US-Dollar, höher als die eigene Prognose des Unternehmens von 44,6 bis 45,8 Milliarden US-Dollar. Die Gewinnbekanntgabe am Donnerstag dreht sich nicht um den Umsatz, sondern um die Kosten hinter diesem Umsatz.
Die erste Hürde ist die Bruttomarge. Die Prognose für das dritte Quartal liegt bei 65 % bis 67 %, mit einem Mittelwert von 66 %, was 1,7 Prozentpunkte unter den 67,7 % des zweiten Quartals liegt, Kapitalrückfluss ≠ Umkehr! Lass dich nicht von der ersten grünen Kerze täuschen (｡•́︿•̀｡)
$BTC 83.314, ETH 2.496, SOL 106,61.
Die Tages-ETF-Daten sehen ganz gut aus: BTC Nettozufluss 176 Mio., ETH 24,8 Mio., SOL schleicht sich heimlich davon. Aber über 7 Tage betrachtet – insgesamt immer noch Abfluss. Ein Tag Rückfluss ist höchstens wie ein Ertrinkender, der kurz zum Atmen auftaucht, bedeutet nicht, dass er schon an Land ist (￣▽￣)*
Der Chart spricht ehrlicher: BTC hält stand, ETH und $SOL sind schwach. Kein gemeinsamer Kapitalfluss, woher soll dann ein umfassender Angriff kommen?
Heute Abend wird der September-CPI veröffentlicht, das ist der wahre Prüfstein. Vor der Datenveröffentlichung kümmere ich mich nicht darum, wer zuerst hochspringt – wer zu früh losrennt, wird oft in einer falschen Ausbruchsbewegung begraben (╯﹏╰)
Meine Verifikationslogik ist einfach:
🔸 Nur BTC steigt → lokale Erholung, nicht aufregen
🔸 ETH und SOL steigen synchron → dann ist die Erholung glaubwürdig
Die echte Chance liegt nie in der ersten schnellen Aufwärtskerze, sondern erst nachdem der Markt seine Karten auf den Tisch gelegt hat (๑•̀ㅂ•́)و✧
Ist dieser Rückfluss der Auftakt zur Umkehr oder eine Fortsetzung des Abwärtstrends? Heute Abend wissen wir mehr. Stürz dich nicht zu früh auf den Boden, warte, bis der Markt seine Karten zeigt. #美国9月CPI同比升至3.7%，核心通胀超预期 #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓