Orbit Post Sitemap
SNDK za 1310 dolarů, je to zlatá příležitost nebo bezedná jáma?
Z 2354 klesl na 1310, za měsíc poloviční propad, všichni nadávají, že „čínské úložiště chce převrátit stůl“ — ale právě teď RSI kleslo do přeprodané oblasti, zatímco S&P zvýšil rating na BBB. Je to tedy zlatá příležitost AI úložiště, nebo první domina v cyklickém vrcholu?
Nejprve na povrch: klesá tak, že by tě matka nepoznala, ale někdo tajně nakupuje.
Aktuální cena 1310 dolarů, za týden pokles o 15-20 %, dnes další pokles o 6-8 %. 52týdenní maximum 2354, nyní poloviční propad. Objem obchodů obrovský, na Binance perpetual za 24 hodin desítky miliard USDT, sazba financování stále kladná — to znamená, že býci ještě nezemřeli, medvědi stále inkasují nájem.
Křivky svícnů říkají: prolomení všech krátkodobých klouzavých průměrů, MACD mrtvý kříž medvědí uspořádání, po sobě jdoucí červené svíce, RSI 28-35 v přeprodané oblasti. Všechny indikátory volají jednu věc: technický odraz může přijít kdykoli, ale trend už leží.
První věc: „Vlci přicházejí“ čínského úložiště, trh nejdřív udeří na pozdrav.
Changxin (CXMT) dosáhl průlomu v DRAM, v NAND jsou také zvěsti, podíl YMTC na NAND roste. Trh při zmínce o „čínské kapacitě“ přímo vystrašil celý sektor úložišť — Micron a SK Hynix byly společně zasaženy.
Ale pochop jednu věc: SNDK se primárně zabývá NAND flash a podnikových SSD, ne DRAM. Changxin dělá DRAM, není to přímý konkurent SNDK.
To je „přenos emocí“, ne „kolaps fundamentů“.
Přeloženo do lidské řeči: když ostatní mají chřipku, ty si už děláš pohřeb. To je hloupost trhu a zároveň příležitost pro chytré peníze.
Druhá věc: poptávka po AI úložišti vůbec nepřestala.
SNDK je čistý NAND cíl odštěpený od Western Digital. FY2026 tržby 20,2 miliardy dolarů, meziroční nárůst o 175 %, čistý zisk 11,4 miliardy, hrubá marže jednou dosáhla přes 80 %. Podnikové/datacentrové podnikání roste velmi rychle, spolupráce s Meta na datovém úložišti, dlouhodobé smlouvy a zálohy zajišťují viditelnost.
S&P zvýšil rating na BBB, zdůraznil silný cash flow. Konsenzus analytiků cílová cena 2100-2200, někteří dávají přes 2400.
Všechny fundamentální údaje říkají: tato firma vydělává peníze až do mdlob.
Ale proč cena akcie klesla z 2354 na 1310?
Protože trh sází — sází na vrchol cyklu úložišť, sází na to, že po nástupu čínské kapacity ztratí cenovou moc, sází na neudržitelnost kapitálových výdajů AI.
Pokud se sázka vyplní, SNDK klesne pod 1000. Pokud ne, je to zlatá příležitost.
Třetí věc: finanční výsledky 29. října jsou rozhodující.
Q1 FY2027 očekávaný EPS kolem 46 dolarů, tržby kolem 10,6 miliardy dolarů. V předchozích čtvrtletích výrazně překonávaly očekávání.
To je klíčový test:
Pokud výsledky překonají očekávání + silné výhledy → trh zjistí, že „čínská panika“ byla falešný poplach → rychlá oprava na 1500-1800
Pokud zpomalení cen nebo konzervativní výhled → potvrzení vrcholu cyklu → další pokles, test 1000-1200
Nyní nekupujete akcii, ale loterii před výsledky.
Souboj býků a medvědů, posuďte sami
Na jedné straně:
Velká poptávka po AI datových centrech/podnikových SSD, napjatá nabídka NAND
S&P zvýšil rating na BBB, silný cash flow
Forward PE klesl na jednociferné číslo, ocenění je vstřebané
RSI přeprodané, silná potřeba technického odrazu
Konsenzus analytiků cílová cena 2100-2200
Na druhé straně:
Střednědobá a dlouhodobá hrozba čínské kapacity (CXMT/YMTC)
Silný cyklus úložišť, jakmile ceny dosáhnou vrcholu, zisky rychle klesají
Vysoká inflace, rostoucí výnosy amerických dluhopisů, tlak na technologické akcie s vysokým oceněním
Prolomení všech krátkodobých klouzavých průměrů, trend dolů
Finanční sazba stále kladná, přeplnění býků, snadné další výprodeje
Klíčová úroveň 1310, podpora na 1270, rozdíl jen 40 dolarů.
Odpor nahoře: 1350-1400 → 1500 → 1800
Podpora dole: 1270-1300 → 1200 → 1000 (v extrémním případě)
Strategie obchodování
Krátkodobě (1-2 týdny):
Nechte si čas na dno. Trend je klesající, čekejte stabilizaci kolem 1300 + objemový růst + RSI divergence, pak zkuste malý nákup.
Stop loss přísně pod 1270, cíl prodeje poloviny na 1350-1400.
Pokud odraz na 1350-1400 slábne, můžete lehce shortovat, cíl 1300-1270.
Pákový efekt držte mezi 3-5x, nepřehánějte to.
Střednědobě (do výsledků):
Pokud bude pokračovat pokles k 1200 nebo níže a fundamenty se nezmění, můžete postupně nakupovat, sázka na katalyzátor výsledků.
Pozice držte na 2-3 % celkového kapitálu, neinvestujte vše.
Před výsledky snižte pozice, nechte si sázku na výsledky — pokud vyjde, vyděláte, pokud ne, proděláte.
Řízení rizik:
Vždy mějte stop loss, pokud prolomíte 1270, musíte utéct.
Sledujte otevření amerického trhu a data CPI, makroekonomika řídí krátkodobý vývoj.
Současný scénář SNDK je stejný jako korekce Nvidia v roce 2024 —
Všichni křičí „AI bublina praskla“, ale výsledky to vyvrátí.
Ale pamatujte: cyklické akcie, jakmile slábnou, padají bez rozumu.
Ani silný AI příběh nevydrží gravitační sílu cyklu úložišť.
$BTC $SNDK $CXMT ⚠️$BTC Cena Bitcoinu je jen o několik set dolarů vzdálená od nákladové ceny jeho ETF
Aktuální cena je přibližně 815 000 dolarů, což je přesně v průměrném nákladovém rozpětí amerického spotového ETF.
Avšak současná kupní síla je poměrně slabá:
• Od 7. do 15. října došlo k čistému odlivu kapitálu z ETF téměř 750 milionů dolarů.
Objem spotového obchodování zůstává nízký
• Největší nákupní objednávka na burze CEX je momentálně malá, přibližně 80 000 dolarů.
Mezitím pod hranicí 80 000 dolarů existuje mnoho likvidací long pozic. Bitcoin pravděpodobně nejprve otestuje hranici 80 000 dolarů, místo aby přímo vystřelil na 85 000 dolarů. Pokud bude zavírací cena pod 80 000 dolary, může se skutečná tržní průměrná hodnota pohybovat kolem 78 000 dolarů.Rincian struktur inflasi menunjukkan bahwa komponen jasa inti (core services) terus mendominasi dan menjadi kontributor terbesar inflasi dibandingkan komponen energi maupun barang. Meskipun komponen energi sempat melonjak tajam pada awal 2026, tekanan inflasi keseluruhan tetap bertahan di kisaran 3%–4% akibat tingginya biaya di sektor jasa yang lebih sulit melandai (sticky). Kekakuan inflasi jasa ini mencerminkan masih kuatnya tekanan biaya operasional internal dan permintaan domestik, yang mengAAVE kleslo pod 155, lídr v půjčování je také tažen dolů
$AAVE 150,9, pokles asi o 5,6 %, hranice 155 byla prolomena. Před pár dny ještě drželo na 156, 158 relativně odolně, dnes bylo přímo taženo dolů na 150, lídr v půjčování také neunikl tomuto propadu. Jeho výhodou je skutečná poptávka, čím aktivnější trh, tím hlubší příkop půjčování, ale tentokrát je to všeobecný pokles, i mince s fundamenty klesají, když kapitál odchází. Za týden kleslo o 9 %, což je z těchto období největší propad, po prolomení 155 se tato úroveň stává rezistencí, 150 je aktuální pozice, dále se díváme na 148. Na rozdíl od mincí založených na emocích stojí za ním skutečný půjčovací byznys, investice jsou dlouhodobé, ale krátkodobý pokles vyžaduje trpělivost. Počkejte, až se zastaví kolem 150 a znovu překročí 155, není třeba sledovat denně, jde o základní držení.
$RE 0,404, pokles asi o 5,8 %, patří spolu s AAVE do DeFi, jeden je pojištění, druhý půjčování, oba dnes klesají, což ukazuje, že celá tato oblast je snižována kapitálem. 0,4 je psychologická hranice, pokud ji neudrží, bude to horší, pojištění je pomalý segment, musí se čekat na oživení trhu, nechtějte zasahovat předčasně.
$WLD 0,476, pokles asi o 6,6 %, je ukazatelem v AI segmentu, když klesá, znamená to, že kapitál odchází z narativních aktiv, není to jen jeho problém. Narativní aktiva jsou v slabém trhu nejvíce prodávána jako první, protože kapitál hledá jistotu. Pokud 0,476 neudrží, díváme se na 0,45, počkejte na uklidnění trhu, nechte si čas na nákup.BTC je nyní na přibližně 80 500 USD, za 24 hodin klesl o přibližně 2,6 %, jednou se propadl až na 80 204 USD, což je jen krok od hranice 80 000 USD.
Na makroúrovni americká inflace CPI za září meziročně vzrostla o 3,7 %, což překonalo očekávání, PPI a maloobchodní data jsou rovněž silná, pravděpodobnost zvýšení sazeb v říjnu vzrostla z 22 % na 47 %. Výnos 10letých amerických dluhopisů se blíží 5,33 %, dolar posiluje a riziková aktiva jsou pod tlakem.
Data z blockchainu ukazují, že BTC již potřetí otestoval oblast kolem 81 000 USD, ale rozsah ztrát při každém poklesu se zmenšuje, což naznačuje, že panické prodeje klesají, více jde o zastavení ztrát u kolísajících pozic než o úplný kolaps. Průměrné náklady držení ETF jsou kolem 81 500 USD, což je téměř shodné s aktuální cenou a tvoří klíčovou hranici mezi býky a medvědy. Negativní sazba financování naznačuje krátkodobou převahu medvědů, ale poměr býků a medvědů stále favorizuje býky, což znamená riziko pasivního držení přeplněných býčích pozic.
Z technického hlediska je oblast 80 000–80 700 USD klíčovou podporou, pokud bude průlom, cena může klesnout k reálné tržní průměrné hodnotě kolem 78 000 USD; naopak odpor je v rozmezí 82 000–84 000 USD, kde je potřeba zvýšený objem obchodů k obnovení krátkodobé struktury. Doporučuje se vyčkat na signály stabilizace a sledovat další vyjádření představitelů Fedu, která mohou ovlivnit makro sentiment. $BTC TSMC's Q3 net profit reached 763.1 billion New Taiwan Dollars, a year-on-year increase of 68.7%, setting a new quarterly high and exceeding expectations. Revenue was 1.49 trillion, up 50.9% year-on-year. 2nm accounted for 8% of wafer revenue, and advanced processes overall accounted for 79%. AI demand is still supporting performance. But the stock price fell 2.82%. Why? The market is not looking at how much has already been earned, but how much of that money will need to be spent. Growth heavily**Scénář Federálního rezervního systému má být roztrhán?**
Dříve: Předběžné pokyny + čtvrtletní bodový graf byly standardem, trh měl referenční rámec. V červnu Wash odmítl předložit osobní bodový graf, prohlášení zkrátil na 130 slov, což už naznačovalo změnu.
Nyní: Wash prosazuje oslabení nebo dokonce zrušení bodového grafu, v prohlášení už nenaznačuje cestu úrokových sazeb; v září SEP 16/18 úředníků očekává další zvýšení sazeb během roku; po zářijovém zvýšení sazeb se ostatní úředníci veřejně objevili více než 40krát, což je jako by za něj "mluvili"; uvnitř Fedu už propukly spory.
Budoucnost: Pokud se to uskuteční, volatilita se rozptýlí z dne rozhodnutí o sazbách na každý den zveřejnění dat — každý CPI, nezaměstnanost se stane "dnem losování". Index volatility amerických dluhopisů MOVE dosáhl 80,6, což je o 23 % více než červnové minimum.
Dopad: $BTC $ETH jsou nejcitlivější na makrodata. Nejistá cesta úrokových sazeb, riziková aktiva se těžko oceňují, volatilita na kryptotrhu se jen zvýší.
Myslíte, že Wash tímto krokem dělá trh racionálnější, nebo spíše více vzrušující? #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 Menší pokles ≠ vydržet
$BTC denní pokles 3 %, týdenní pokles 2 %, ale měsíční graf stále ukazuje 7% růst.
Nováčci často tyto tři čísla považují za totéž — ale ve skutečnosti to tak není.
Klíč je v tom, že výchozí body těchto tří časových období jsou úplně jiné.
Kdo nastoupil před měsícem, je stále v zisku, kdo vstoupil před týdnem, už je ve ztrátě.
U téže svíčky mají dvě skupiny lidí zcela odlišný pocit.
Nenechte se zmást "menším poklesem". Malý pokles znamená jen slabý prodejní tlak, neznamená, že někdo nakupuje, a už vůbec ne, že je dole pevné dno.
$ETH denní pokles 5,6 %, $SOL týdenní pokles téměř 7 %, logika je stejná — větší nebo menší pokles je výsledek, ne podpora.
Co se týče kulatých čísel jako 80 000 nebo 100, ty samy o sobě nevytvářejí žádné nákupní příkazy.
Cena se tam zastaví čistě proto, že tam jsou právě naskládány příkazy.
$SOL
Zda po zastavení bude pokračovat v poklesu nebo se odrazí zpět, jsou dvě zcela odlišné věci, nedomýšlejte za trh předem. #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ Včerejší CPI právě explodovalo, dnešní PPI doslova převrátilo stůl
Data jsou všude nad očekáváním... naděje na oživení trhu byla uhašena
Včera byl CPI o cca 0,1 procentního bodu vyšší než očekávání. Energie, zejména benzín, tvoří hlavní část, ale rostou i bydlení, auta a oblečení, což ukazuje, že tlak není jen kvůli cenám ropy.
Když se podíváme na oba dny dohromady, energetický šok už není jednorázovou poruchou na úrovni CPI, ale bude se dál přenášet do spotřebitelského sektoru. PPI meziročně vystoupalo na 6,3 %, což je výrazně více než CPI, takže v následujících měsících nelze čekat snadný pokles CPI.
Pro Fed tato PPI data v podstatě potvrzují nutnost dalšího zvyšování sazeb. Z hlediska politiky Fed v září právě zvýšil o 25 bazických bodů, cílové pásmo je nyní 3,75 % až 4 %. Trh původně více očekával, že v říjnu se sazby nezmění a v prosinci se znovu zasáhne.
Po dvou dnech dat s inflací nad očekáváním bude komunikace na říjnovém zasedání tvrdší, narativ o snižování sazeb už není udržitelný; pro trh to znamená, že výnosy amerických dluhopisů a dolar mají krátkodobě prostor k růstu, zatímco ocenění akcií je pod tlakem.#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 Přehled chování kapitálu: BTC historické signály zpětného testu klouzavého průměru v přechodu z medvědího do býčího trhu
Na trhu je vidět postupný vstup dlouhodobých investorů, krátkodobí obchodníci zůstávají v pozorovacím režimu. Historická statistika trhu (on-chain historické svíčkové grafy, čtyři cykly 2015/2019/2023/2025) ukazuje, že klíčové body přechodu BTC ze čtyř medvědích trhů do býčích se obvykle objevují v období 40 až 50 dnů po ustálení nad 50denním klouzavým průměrem, kdy dochází k jeho zpětnému testu. Od ustálení nad průměrem do tohoto zpětného testu bývá růst většinou kolem 30 %.
Kapitál volí zpětný test jako místo pro akumulaci pozic, ale následné chování se liší podle cyklu. V letech 2015 a 2019 po dokončení zpětného testu dlouhodobí investoři pokračovali v navyšování pozic a trh pokračoval v růstu o minimálně 50 %; v roce 2023 došlo k krátkodobému průrazu pod průměr, po kterém kapitál rychle zpět vstoupil a následně trh také zaznamenal růst o 50 %.
Současný zpětný test je jedním z cyklických signálů od dlouhodobých investorů. Na jaké cenové úrovni byste nastavili příkazy k nákupu a stop-loss, abyste reagovali na tento test pozic?
$BTC $ETH $SOL Během posledních dvou dnů se výnosy amerických státních dluhopisů pohybují nad 5 % tam a zpět, a ETH utrpělo mnohem větší ztráty než BTC. BTC klesl za den o 2,6 %, ETH o 5 %, nyní je na 2371.
Důvod je jednoduše řečeno jedna rovnice.
Nejsilnějším prodejním argumentem ETH za poslední dva roky je možnost generovat úroky. Když ETH vložíte do stakingu, můžete získat nějaký výnos ročně, mnoho institucí to využívá a považuje to za "digitální aktivum s úrokem".
Ale jaký je teď ten úrok? Asi jen kolem 2,2 % ročně.
Podívejme se na americké dluhopisy. I když dnes desetileté výnosy klesly, stále jsou na 5,1 %. Peníze tam vložíte a pasivně získáváte výnos, bez ohledu na kolísání ceny kryptoměn a bez obav z náhlých propadů.
Na jedné straně je 2,2 % s nutností snášet volatilitu ceny, na druhé straně 5,1 % bez starostí. Kdybyste byli manažerem fondu, peníze byste určitě přesunuli do amerických dluhopisů.
BTC tento problém nemá. Nikdy nebyl založen na úrocích, lidé ho kupují jako digitální zlato. Proto když úroky amerických dluhopisů rostou, ETH je první, kdo je překonán.
To také vysvětluje, proč před pár dny ETF na ETH zaznamenal odliv 200 milionů dolarů za den. Ne že by lidé nevěřili Ethereu, ale za těchto cen se držení nevyplatí.
Proto je pro ETH situace těžší než pro BTC. Dnes se dotkl minima 2332, podpora je na 2315, pokud to prolomí, cíl je 2200. Nahoru musí nejdřív získat zpět 2500, aby se zotavil.
Až skutečně klesnou úroky amerických dluhopisů, výhoda úroků ETH se vrátí a jeho odraz bude silnější než u BTC. $BTC $ETH 24 hodin, pravděpodobnost zvýšení sazeb v říjnu vzrostla z 20 % na 50 % — ale skutečně děsivé není toto
Včera CPI překonal očekávání, trh si stále uklidňoval "v říjnu nedojde ke zvýšení sazeb". Dnes PPI meziměsíčně 1,3 %, očekávání 0,5 %, což je 2,6násobek očekávání. Pravděpodobnost zvýšení sazeb v říjnu vzrostla z 20 % na 50 % během pouhých 24 hodin.
Ale skutečně děsivé není zdvojnásobení pravděpodobnosti zvýšení sazeb.
Je to oprava srpnových dat PPI z 5,4 % na 5,6 % — to znamená, že předchozí data byla silnější, jen to bylo skryto. Inflace není "náhlý odraz", byla tam pořád, trh to jen nechtěl přiznat.
Je tu ještě jedno časové okno, kterého si mnoho lidí nevšimlo: Wash zítra ve 11:30 v Bangkoku promluví, v sobotu začne období mlčení Fedu. To znamená, že zítra je jeho poslední příležitost veřejně se vyjádřit. V kontextu takto vybuchlého PPI, pokud naznačí možné zvýšení sazeb v říjnu — BTC může rovnou jít na 78 000.
80 000 už dnes jednou prolomil, podpora na této úrovni je slabší, než se zdá. Nechytat tady padající nože, počkejme na Washovo vystoupení.#Růst Netflixu může zpomalit, reklamní byznys se stává novým bodem zájmu Nejenže jich měli víc, při testování směrem dolů to bylo asi jedna šestina a jedna pětina. Pozice propichu velkého koláče byla přesně uprostřed rozsahu. Bohatství se hledá v riziku, ale také se v něm ztrácí.把三个币放在一起看，比只盯$BTC一个价格有用。我的框架（以下价格为北京时间10月15日22:27 OKX价格页美元报价）： - $BTC看市场周期：我把BTC的价格波动作为观察市场风险偏好的一个参考。现价约81,311美元。北京时间10月14日公布的美国9月CPI，总体同比上涨3.7%、核心同比上涨2.6%，分别高于市场预期的3.6%和2.5%。公布后，BTC曾跌破83,000美元，一度跌破82,000美元下探80,000一带，目前回升至81,300美元附近。价格波动大的时候，我先看它。 - $ETH看资金水位：我用ETH的美国现货ETF净申赎，观察这个投资渠道的资金变化（以下均为美东交易日）。现价约2,376美元。10月12日（周一）单日净流出约8,540万美元——截至当日，已连续10个交易日净流出（9月29日至10月12日），是2026年5月11日–6月3日以来最长的一轮连续净流出；10月13日短暂净流入约2,484万美元回正了一天；10月14日再度净流出约1.3亿美元（ETHA一家就占了约1.1亿）。10月13日的净流入打断了此前的连续流出，14日又转为净流出。这反映的是美国现Proč akcie TSMC po překonání očekávání ve 3. čtvrtletí prudce klesly? Čeho se trh obává
15. října TSMC $TSM zveřejnila finanční výsledky za třetí čtvrtletí roku 2026: tržby 1,494 bilionu nových tchajwanských dolarů, meziroční nárůst o 50,9 %; čistý zisk 763,06 miliardy nových tchajwanských dolarů, meziroční nárůst o 68,7 %, historické maximum a překonání tržního očekávání 746,3 miliardy nových tchajwanských dolarů. Přestože výsledky byly vynikající, cena akcií TSMC klesla o více než 5 % na 407 USD.
Co trh vlastně děsí?
Za prvé, tlak na hrubou marži. Hrubá marže ve 3. čtvrtletí byla 66,4 %, což je o 1,3 procentního bodu méně než v předchozím čtvrtletí a pod očekáváním trhu 66,5 %. Hlavním důvodem je snížení marže kvůli počáteční masové výrobě 2nm procesu. Management dále upozornil, že v následujících letech přinesou zahraniční továrny na křemíkové pláty 3 až 4 procentní body ředění hrubé marže.
Za druhé, AI rally je již plně oceněna. TSMC zaznamenala šest po sobě jdoucích čtvrtletí s rekordními zisky, obchodníci však chtějí zrychlení, nikoli jen potvrzení. Když jsou očekávání naplněna, překonání očekávání samo o sobě nestačí k růstu ceny akcií.
Za třetí, předběžné výhledy naznačují opatrnost. Přestože poptávka po AI zůstává silná, společnost jasně uvedla, že při plánování roku 2027 „zůstává opatrná“. Zvyšování cen komponent a makroekonomická nejistota tlačí na koncové spotřebitele elektroniky, což trh vnímá jako signál možného vrcholu růstu.
Tyto tři obavy se sčítají, a i přes skvělé výsledky trh volí „hlasování nohama".
#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 Jakmile vyšel americký PPI, riziková preference opět utrpěla ránu, obavy z přetrvávající inflace se znovu objevily. Wall Street zaznamenala smíšené výsledky přes noc, kryptotrh klesal ještě výrazněji: BTC 81 180 USD, za 24 hodin pokles o 1,11 %; ETH 2 372 USD, pokles o 2,71 %; SOL 103 USD, pokles o 1,16 %. Hlavní aktiva téměř všechno oslabila.
Tento pokles je stále důsledkem zpřísňujících se makroekonomických očekávání. PPI přiměl trh být opatrnější ohledně cesty snižování sazeb, bezriziková úroková míra zůstává na vysoké úrovni, diskontní sazba roste, což nejvíce zatěžuje aktiva s vysokou valuací a vysokým Beta koeficientem. Kryptoměny jsou na konci rizikové křivky, když se očekávání likvidity mění, volatilita se znásobuje a poklesy obvykle překonávají americké akcie. Nakonec jsou to aktiva nejcitlivější na likviditu.
Než se objeví makroekonomický obrat, nespěchejte s považováním odrazu za signál k nákupu. Když cena stoupá, je to spíše příležitost ke snižování pozic.
$BTC $ETH $SOL
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ $BTC jednou klesl pod 80 000 USD,
$ETH se dotkl přibližně 2322 USD.
Za posledních 24 hodin došlo na celém trhu k likvidaci pozic za přibližně 977 milionů USD, přičemž více než 90 % tvořili longy.
K dnešnímu večeru už jsou všechny negativní zprávy venku,
je čas na odraz?
Likvidace je výsledek, ne příčina,
cena byla nejprve sražena makroúrokovými sazbami,
a pak spustila řetězovou likvidaci pákových pozic,
takže odraz je pravděpodobný.
Ale,
makroekonomický tlak nepolevil:
meziroční CPI za září je 3,7 %, což je nad očekáváním,
čekání na zvýšení sazeb Fedem v říjnu výrazně vzrostlo;
výnos 10letých amerických dluhopisů je stále nad 5 %.
ETF fondy stále odtékají:
v říjnu je čistý odliv z bitcoinových a ethereum spot ETF,
institucionální marginální nákupy se nevrátily.
Dále sledujeme tři signály:
zda bitcoin dokáže znovu překonat 83 000–86 000 USD a udržet se nad touto úrovní po dva dny;
zda americký spot bitcoin ETF přejde z čistého odlivu do čistého přílivu;
zda výnos 10letých amerických dluhopisů a očekávání zvýšení sazeb Fedem klesnou.Ve skutečnosti mám tendenci, že čtvrtletní výsledky Tesly nepřekročí očekávání~
Dva důvody:
Za prvé, základní zisk není nízký.
Prahová hodnota EPS je 0,43 $, což znamená, že Tesla nejen musí udržet zisk, ale také musí dosáhnout dostatečného zlepšení zisku mezi dodávkami aut, hrubou marží aut, energetickým podnikáním a dalšími příjmy.
Za druhé, automobilový byznys je stále klíčovou proměnnou.
Hodnocení Tesly stále více závisí na Robotaxi, FSD, AI a energetickém podnikání, ale to, zda jsou výsledky „nad očekávání“, závisí především na účetním zisku za dané čtvrtletí. Budoucí obchodní příběhy nemusí přímo přenést na EPS za toto čtvrtletí.
#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 50x krátký obchod přinesl 132% zisk, klíč spočívá v zachycení „útlumu narativu + negativního vlivu ETF“. Z 0,08019 na 0,07807, pokles o 2,65 % byl pákou znásoben. Nedávné ukončení Bitwise ETF, odliv spotu, pokles objemu obchodů, $DOGE upadá do epického útlumu, AI a RWA odčerpávají kapitál.
Obchodování v souladu s kapitálovým tokem: velryby snižují pozice, otevřený zájem futures klesá, i když je sazba financování býků kladná, držení pozic slábne, růst je slabý. Po průrazu 0,080 technická analýza následuje krátké pozice, na konci se zelená linie zrychluje.
Při pákovém efektu 50x je maržová rezerva velmi tenká. Zisk 176 % vypadá vysoký, ale u DOGE jsou časté náhlé výkyvy. Současné zrychlení na konci vyžaduje opatrnost před přehnaným odrazem po přeprodeji.
Budoucí úroveň 0,078 je bodem boje mezi býky a medvědy, silná podpora je mezi 0,070-0,072. Pokud se odliv ETF zpomalí nebo se trh zotaví, může dojít k odrazu díky komunitnímu zájmu. Doporučuje se postupné zajištění zisku, základní pozice s nastavením breakeven stop loss, kontrola pozic jako obranný příkop. $BTC $ETH #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ Makroekonomické pozadí: Tentokrát je to jiné
Hlavním motorem tohoto kola poklesu je makroekonomika, nikoli problémy samotného kryptoměnového nebo technologického sektoru. Meziroční inflace CPI v USA za září vzrostla o 3,7 %, což je nad očekávanými 3,6 %; jádrová CPI meziročně vzrostla o 2,6 %, což je nad očekávanými 2,5 %; meziměsíční nárůst o 0,6 % je největší za posledních pět měsíců. Fed minulý měsíc zvýšil základní úrokovou sazbu o 25 bazických bodů na 3,75 %–4,00 %, což je první zvýšení za tři roky, a naznačil, že v následujících měsících může sazby dále zvyšovat. Výnos desetiletých amerických státních dluhopisů se krátce dostal nad 5,3 %.
V prostředí rostoucích úrokových sazeb čelí všechny bezúročné aktiva (kryptoměny) a akcie s vysokým oceněním růstu (koncept AI) přehodnocení hodnoty. Není to otázka „pokles je tak velký, že přijde odraz“, ale otázka „cenový kotva se posouvá“. Dokud nebude jasná cesta politiky Fedu, může být jakýkoli odraz jen krátkodobý $BTC $ETH $BTC #CoreWeave akcie i dluhopisy klesly, CEO reaguje na obavy z financování
Mám co říct
CoreWeave včera zaznamenal pokles akcií i dluhopisů. Cena akcií klesla o 15,46 %, výnos dluhopisů s datem splatnosti 2032 překročil 15 %. Co trh znepokojuje? Společnost má dluhy a leasingové závazky ve výši 52,1 miliardy USD, i když má objednávky za více než 100 miliard, tyto objednávky se musí přeměnit na příjmy, což vyžaduje výstavbu datových center a dodání výpočetního výkonu, což zabere čas a náklady.
CEO říká, že trh je iracionální, dlouhodobé objednávky stačí na splácení dluhů. Ale když klesají akcie i dluhopisy, uklidnění spíše naznačuje tlak na financování. Objednávky jsou jen na papíře, zatímco peněžní tok je reálný. V prostředí vysokých úrokových sazeb jsou vysoce zadlužené AI infrastrukturní firmy velmi zranitelné.
Pro kryptoměny je to nepřímo negativní zpráva. Pokud financování AI infrastruktury selže, ochota riskovat se sníží a Bitcoin bude pod tlakem. Navíc CPI překročil očekávání, inflace stoupá třetí měsíc v řadě, očekávání zvýšení sazeb roste, výnosy amerických dluhopisů jsou na vysoké úrovni, makroekonomický tlak přetrvává. $BTC $ETH $SOL
Můj dlouhý pozice na 84000 už je uzavřená, zisk 1200 bodů je realizován, nyní jsem bez pozice. Nechci spěchat s nákupem, počkám, až trh vstřebá situaci. Podpory vidím na 80000, pokud udrží 82000, bude to konsolidace. Nechci honit růst ani panicky prodávat, nastavil jsem si stop loss.
Výše uvedená analýza je časově citlivá, pozice musí mít nastavený stop loss, přeji hodně štěstí.Položme $SOL a $BTC za posledních 59 dní den po dni vedle sebe, SOL je jako lupa na BTC, zvětšení pohybů nahoru i dolů je přibližně stejné.
Během 32 dní růstu BTC průměrně rostl o 1,8 %, SOL průměrně o 2,66 %, tedy asi 1,5násobek, přičemž během 22 dní SOL rostl více než BTC. Během 27 dní poklesu BTC průměrně klesl o 1,25 %, SOL průměrně o 1,94 %, také asi 1,5násobek.
Tento násobek byl nejvýraznější v období od 17. srpna do 25. září. BTC vzrostl o 30,3 %, SOL o 60,7 %, tedy přesně dvojnásobek.
Od uzavření 4. října do současnosti BTC klesl z 86530 na 80578, tedy o 6,9 %, SOL z 121,6 na 101,91, tedy o 16,2 %. V tomto období SOL klesl více než průměrný násobek. Poměr SOL k BTC je 0,001265, nejnižší za těchto 59 dní byl 0,001178 dne 17. srpna, nejvyšší 0,001452 dne 25. září, nyní se blíží spodní hranici.
Lupa má polovinu poklesu i polovinu růstu, násobek je stejný. Ti, kdo drží SOL, považují za podmínku držení BTC denního zavíracího kurzu nad 80 000; pokud to udrží, zvětšený je právě ten růstový pohyb.$BTC Nechvátat se s nákupem na dně! 80 000 je poslední závoj hanby
Dnešní PPI nepomohlo, ani otevření amerického trhu nezachránilo situaci, sestupný trend stále tlačí dolů. Tato poslední korekce téměř prorazila hranici 80 000. Býci teď na této úrovni tvrdě drží.
PPI nepomohlo, americký trh nezachránil, co to znamená? Není to jen panika, ale trendová likvidace. Trh hlasuje nohama, negativní zprávy ještě nejsou zcela vstřebány. Klíčové je také zítřejší projev Worsha, pokud bude jeho tón jestřábí, hranice 80 000 pravděpodobně neudrží. Když k tomu dojde, prostor pod cenou se otevře a krvavé pozice pravděpodobně nezažijí výrazné oživení dřív než uprostřed volebního období.
Moje rada je jednoduchá: teď nebuďte zdarma na porážku. Na této úrovni nekupuji, důvod je jediný – příliš mnoho negativních faktorů, emoce nejsou vyčištěné, vstupovat je hazard, ne obchod.
Chcete nakoupit na dně? Počkejte na platné prolomení 80 000 a sledujte reakci trhu.
Chcete shortovat? Platné prolomení 80 000 je relativně jistá příležitost.
Chcete držet pozici? Zítra je pátek, projev Worsha je klíčový, o víkendu je nízká likvidita, držet pozici někde uprostřed může znamenat čekání až do pondělí a pochybnosti o smyslu.
U kontraktů platí jedno: čekat, když není trend. Šetřete náboje, nevstupujte bezhlavě jako oběť, pak už nebude ani na co brečet. #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ $SPCX $BTC $SOL SPCX klesl z 225 dolarů na něco přes 100, nyní se právě vrátil na 176, ale znovu klesl na 144, celkem pokles o 36 %. Už se nepřesvědčujte pomocí „Starship, Mars, AI“. Tržní ocenění se přesunulo na AI a příjmy ze Starlinku, když AI kolísá, akcie klesá; FAA zahájila environmentální hodnocení, probíhají regulační šetření; 26. října se uvolní přibližně 7 % akcií, tlak na prodej je vysoký; ARK již snižuje podíly. Ještě krutější je pákový efekt: velryba s 3násobnou pákou má ztrátu 84 %, u 20násobné páky ztráty přesahují základní kapitál. Ocenění podle optimistického očekávání pro rok 2027 je stále téměř 19násobek tržeb, společnost stále vykazuje ztrátu. Instituce prodávají, vy kupujete? Pokud je jediným důvodem k nákupu „víra“, tak nekupujte. Prudký pokles není příležitost k nástupu, je to trh, který likviduje předraženou budoucnost. Nepřikupujte, abyste snížili průměrnou cenu, nejdřív se zeptejte: platí původní logika nákupu ještě? Pokud ne, zastavte ztrátu; nerozumíte, učte se. Žít je důležitější než víra.
#SPCX本周解禁3.19亿股，抛压能否被承接？ Aktuální situace po hodině a půl přechodu: kroupy ustávají, směr větru se nezměnil⛈️
Silná bouře v 8:30 přesně dorazila, aktuální situace: kroupy padaly, vítr foukal, obloha se ještě nevyjasnila. Předpovídal jsem, že BTC klesne pod 80 000, a opravdu se to stalo!
Nejprve účet za kroupy🧊. Během této hodiny bylo na celém trhu zlikvidováno 32,45 milionu, z toho 90 % na long pozicích. V BTC kontraktech bylo zlikvidováno 12,99 milionu, z toho long pozice tvořily 12,69 milionu; u ETH to bylo 3,08 milionu, u SOL 770 tisíc. Za posledních 24 hodin činí celkový účet 911 milionů, 170 tisíc lidí, 91,5 % z nich na long pozicích.
Dále směr větru💨. Na trzích tří hlavních kryptoměn peníze stále odtékají: čistý odtok BTC činí 166 milionů, SOL 14,2 milionu, ETH 8,49 milionu. I na spotovém trhu převládá tlak shortů. Déšť ještě neskončil, tak si deštník zatím neuklízejte.
Zajímavé je, že kroupy jsou čím dál menší. 32,45 milionu je výrazně méně než předchozích 4 hodin s 57,63 miliony a 12 hodin s 616 miliony – první vlna likvidací byla prakticky vyčerpána. Přesto jsou poplatky stále kladné, na burze OKX jsem viděl, že pozice ETH se dokonce zvýšily o 4,58 %, někdo tedy nakupuje na dně během kroup. Nepříjemné je, že právě tyto nákupy na dně jsou materiálem pro další vlnu kroup.
Varování tedy stále platí. Kroupy odezněly, ale směr větru se nezměnil, peníze stále odtékají. V 8:30 jsem říkal, že budu sledovat situaci zvenčí, názor se nemění: počkejte, až vítr ustane, a neberte si deštník během kroup.
Příště budu hlásit buď kroupy, nebo vyjasnění, podle toho, zda peníze začnou zpět proudit. Déšť je den, kdy se drží hosté, otázka je, zda se drží lidé, nebo peníze, to se ukáže✊.$PUMP otevřený short poblíž 0.0051, 12hodinový graf klesá z maxima 0.0067 bez přestávky v prodejním tlaku. Během dne pokles o více než 7 bodů, objem také značný, nákupní síla zcela nedostačující. Meme coin, jmenuje se PUMP, ale vůbec se nenafoukl, při poklesu nálady padá tvrději než altcoiny, prostě jdi s trendem a shortuj.
Teď kolem 0.00437, zisk v procentech přes 700 vypadá impozantně, ale jde o malou pozici s 50x pákou na zkoušku, ve skutečnosti jen pár drobných, sdílím screenshot jen pro pocit trhu. Předtím 0.004235 bylo právě dosažené minimum, v této oblasti je snadné, že se objeví profit-taking, trh také trochu zmenšuje objem a stabilizuje se.
S 50x nechci riskovat, Meme coin může kdykoli vystřelit zpět jako jehla, pravděpodobně si chci zisky vybrat. Rychle utéct je lepší než držet a doufat, nikdy neprodáš na nejnižší, ale stačí odejít před „pocitem, že přijde odraz“.Podnět, polovodiče opět výrazně korigovaly
S očekáváním dalšího zvýšení úrokových sazeb zlato dnes večer překvapivě moc nekleslo, dokonce vypadá trochu pevně, což je v ostrém kontrastu s prudkým propadem CPI včera večer
Po podrobnějším zkoumání se ukázalo, že to souvisí s poptávkou po bezpečných aktivech
1. Výnosy dlouhodobých amerických dluhopisů nedávno prudce klesly (10leté se blíží k poklesu o 5 procentních bodů), poptávka po dluhopisech je silná
2. Technologické akcie prudce klesly, sedm sester amerického trhu také čelí tlaku na ocenění
3. Kryptoprůmysl kolektivně klesá, téměř bez slušného odrazu
Takže skutečně existuje jen jedna možnost, část peněz unikajících z AI technologického sektoru šla do státních dluhopisů, druhá část do zlata
Ke dni vydání je cena spotového zlata přibližně 4150
Ale to je jen krátkodobý jev, zda je 4000 dnem dna a zda nyní nastane obrat, musí ukázat čas #CPI Po zveřejnění dat klesly Nasdaq a kryptoměny synchronně
Ve večerních hodinách pekingského času byla zveřejněna data CPI, Nasdaq a kryptoměnové aktiva klesly synchronně, výnosy amerických dluhopisů vzrostly. Obě třídy aktiv vykazují souběžné pohyby, což neznamená příčinnou souvislost, ale spíše synchronní kontrakci rizikového kapitálu pod jednotným očekáváním úrokových sazeb. Kapitál rotuje mezi americkými dluhopisy, akciemi a kryptoměnami: při růstu úrokových očekávání jsou volatilní aktiva nejdříve snižována, preference likvidity se přesouvá k pevně úročeným aktivům.
V této vlně trhu jsem utrpěl ztráty, mé mnohaleté úspory byly tímto znehodnoceny. Postrádal jsem vlastní oporu, byl jsem netrpělivý a snažil se změnit situaci obchodováním, což vedlo k nedostatečné disciplíně a špatnému provedení. Po zpětné analýze jsem pochopil, že problém byl v mém vlastním vnímání, nikoli na trhu. Abych si zajistil živobytí, přijal jsem krátkodobou manuální práci, nemám nikoho, kdo by mě podržel, dokonce i emocionální kolaps musím načasovat. Obchodování sice nepřineslo zisk, ale tato zkušenost je pro mě také přínosem, upravím svůj přístup a budu pokračovat dál.
Pokud by se v budoucnu prohlášení představitelů Fedu výrazně posunula směrem k uvolnění, tento sledovací model synchronizace přestane platit.
$SOL $BTC $ZEC #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？
Když tyto údaje vyšly, myslím, že mnozí pocítili znepokojení.
Meziroční PPI v USA za září přímo dosáhlo 6,3 %, trh očekával jen 5,3 %, meziměsíčně 1,3 %, očekávání bylo 0,5 %. Stejně tak jádrový PPI překonal očekávání. Navíc předchozí CPI meziročně 3,7 % také překročil očekávání. Dva po sobě jdoucí inflační údaje jsou nad očekáváním, což znamená, že tlak na ceny rozhodně neustává.
Po zveřejnění dat opět vzrostla očekávání zvýšení úrokových sazeb během roku. Ale podívejte se na ty úředníky, pořád každý říká něco jiného. Daly říká, že zvýšení sazeb může být nutné, ale není naléhavé. Goolsbee říká, že je třeba ještě počkat na data. Jinými slovy, ani oni sami ještě nevědí, jak dál. Celý trh teď sleduje jednoho člověka, Walshe. Zítra dopoledne bude na výročním zasedání MMF diskutovat s prezidentem MMF, trh chce slyšet jeho postoj k dalšímu vývoji úrokových sazeb.
Jaký to má dopad?
Za prvé, krátkodobě to bude určitě pod tlakem. Inflace je vyšší, očekávání zvýšení sazeb roste, dolar a výnosy amerických dluhopisů půjdou nahoru, riziková aktiva budou trpět. Bitcoin dnes klesl o 1 %, to je ten důvod. Peníze mimo trh se teď vůbec neodvažují hýbat, všichni čekají na Walshe.
Za druhé, nesoustřeďte se jen na to, zda sazby porostou nebo ne. I kdyby nerostly, pokud inflace neklesne, dlouhodobé sazby nepůjdou dolů a náklady na kapitál zůstanou vysoké. Bitcoin potřebuje k průlomu čerstvou injekci, ne jen heslo „žádné zvýšení sazeb“. V této situaci je těžké se pohnout nahoru i dolů, je to spíš o vyčkávání.
Co si o tom myslíte? $BTC Klesá už tři dny, poplatky ale stále drží nad nulou: býci jsou tvrdohlaví, ale opatrní
Závěr na dnešní večer: tento třídenní pokles není panika, ale pomalé krájení masa tupým nožem.
BTC 80 548, za 24 hodin pokles o 2,38 %, nejnižší hodnota 80 228, už jen krok od 80 tisíc. ETH 2 354, pokles o 4,6 %, ztráta úrovně 2 400. SOL 101,93, hranice 100 je také ohrožena.
Ale poplatky mě překvapily: BTC 0,0038 %, ETH 0,0044 %, všechny těsně nad nulou, ani jednou nepřešly do záporných hodnot. Tři dny poklesu a úroky býků stále platí.
Jinými slovy jsou tvrdohlaví: nechtějí přiznat chybu, drží pozice; ale 0,0038 % je méně než polovina normální hodnoty 0,01 %, takže se opravdu neodvažují přikupovat. OI 30 800 BTC se nehýbe, nikdo není likvidován ani nekupuje na dně, všichni čekají na důvod.
A právě dnešní důvody jsou spíše negativní: ETF zaznamenal denní čistý odliv 261 milionů, Wash znovu chce jednat s Fedem o rámci komunikace, očekávání ohledně úrokových sazeb klesá, riziková aktiva jsou první na ráně.
Výhled: dnes večer až do rána sledujeme jednu úroveň, 80 228. Pokud klesne pod ni a poplatky se otočí do záporných hodnot, býci kapitulují, hranice 80 tisíc bude testována; pokud se udrží a poplatky vzrostou, očekáváme odraz na 81 600. Vyvrácení: pokud dnes večer BTC uzavře nad 82 200 a ETH se vrátí nad 2 450, tento negativní scénář padá, ráno přiznám chybu.
Hranici 80 tisíc, myslíte, že se udrží?#NetflixQ3AdsAndMargins Dnes, kdo obchoduje s pákou, odvrátí pozornost od ceny kryptoměny a podívá se na ropu. Mezinárodní agentura pro energii najednou oznámila úplné uvolnění 100 milionů barelů ropy, které dosud nebyly použity, a navíc urychlené uvolnění 20 milionů barelů nafty. Včetně březnového kola je celkový objem uvolnění přes 400 milionů barelů, což znamená, že nabídka na trhu je výrazně navýšena. Když cena ropy klesne, nejpřímějším efektem je uvolnění inflačních očekávání. Proč je to spojeno s $BTC? V posledních měsících trh překládal geopolitické konflikty a růst cen ropy jako „lepivou inflaci a nutnost dalšího zvyšování sazeb Fedem“, což drželo riziková aktiva pod tlakem. Nyní, když nabídka aktivně snižuje tlak, pokud se cena ropy udrží nebo půjde dolů, makroekonomické lano, které svírá kryptoměny, se uvolní o jeden stupeň. Samozřejmě je to pomalá proměnná, nečekejte, že se to dnes okamžitě projeví na trhu. Čemu věříte víc, že inflace skutečně ochladí, nebo že centrální banky budou dál tvrdohlavě zvyšovat sazby?USDC bylo za sedm dní vydáno za 8,6 miliardy dolarů, ale bylo zpětně odkoupeno více: 10,1 miliardy dolarů. Transparentní data Circle k 12. říjnu ukazují čisté snížení oběhu o 1,5 miliardy dolarů, zůstatek činí 72,7 miliardy dolarů. Toto jsou týdenní statistiky, ne denní odliv za dnešek.
Vydání znamená výměnu dolarů za nové USDC, zpětný odkup znamená vrácení mincí a výměnu zpět za dolary. Proto pouhé sledování „vydání“ 8,6 miliardy dolarů opomíjí větší opačný tok kapitálu. Celkové množství USDC dostupné pro on-chain platby, obchodování a půjčování se ve skutečnosti zmenšilo.
Pro platformy a uživatele závislé na oběhu USDC, pokud čistý zpětný odkup bude pokračovat a další kapitál nebude doplněn, může se dostupná likvidita zúžit. Tato tabulka však neuvádí, z kterých burz kapitál pochází, kam nakonec směřuje, ani neprokazuje, že držitelé prodali jiné kryptoměny.
Dále je třeba sledovat vydání a zpětný odkup společně, dále zůstatky na burzách, nabídku a poptávku půjček a cenové rozpětí při směně. Pouhé snížení nabídky nestačí k závěru, že veškerý kapitál ve stablecoinech odchází, a nelze to přímo převést na stejný objem prodeje mincí.
Zdroj a obrázky: originální stránka transparentnosti Circle, data k 12. 10.; kontrola k 15. 10. 22:07 pekingského času, částky jsou zaokrouhlené hodnoty z webu. Níže je vstup na spotový trh USDC/USDT.
https://www.okx.com/zh-hans/trade-spot/usdc-usdt $ETH Teď jsou všichni zaneprázdněni hádáním, kde je dno, ale instituce vůbec nejsou v panice. Prohlédl jsem si data z včerejšího ETF a viděl jsem velmi neobvyklý signál
Nejprve se podívejme na BTC, včera celkový čistý odliv 31,44 milionu, BlackRock prodal 13,34 milionu, Fidelity prodal 18,36 milionu. Den předtím právě přikoupili přes 20 milionů, a hned druhý den vše prodali, jednoduše řečeno instituce jen zkoušely vstoupit, jakmile přišly negativní zprávy o CPI, okamžitě ustoupily a čekají
Pak se podívejme na ETH, čistý odliv jen 51,9 tisíc, Grayscale a BlackRock mírně prodávali, prakticky se nehýbalo. Cena spadla na úroveň 2315, instituce ani nekupují na dně, ani neprodávají, všechny čekají na směr
Můj názor: instituce vůbec nepanikaří a neprodávají, trpělivě čekají na příležitost. Prodejní tlak na ETH a SOL už slábne, tento pokles je v podstatě likvidace dlouhých pozic. Poměr long/short u SOL je stále 2,68, dlouhé pozice ještě nejsou vyčištěny, řetězové výbuchy ještě neskončily
Momentálně stále nemám pozice, v takovém trhu je nákup na dně čistě o štěstí, počkám, až bude likvidace téměř dokončena a trh se skutečně stabilizuje, pak teprve budu jednat s $ETH
Zapište si klíčové podpůrné úrovně: BTC 80000 / 78000, ETH 2300 / 2200, SOL 100 / 95 $SNDK tahle vlna short pozic je nadoraz, 1378% zisku na papíře je za 75násobným chůdovým lanem. Makro situace s výnosy amerických dluhopisů stoupá, kryptoměnové ETF denně vykazují čistý odliv, hlavní trh je slabý a menší coiny nemají šanci. Jakmile přišla zpráva o sériové výrobě Longxin G5, logika monopolizace zahraničního úložiště začala kolísat, SanDisk klesá z vysokých úrovní a tento token na blockchainu klesá pomalu a nezastavitelně.
Na trhu se shortovalo z 1594 na 1301, všechny klouzavé průměry jsou v kříži, při zpětném odrazu na střední pásmo to zase padá dolů. Úroveň 1300 je klíčová, býci a medvědi tam zápasí, pokud ji prolomí, pod ní už není žádná podpora. Objem obchodů roste při poklesu a klesá při odrazu, typická struktura výprodeje. Velryby mají své plány, někteří nakupují, jiní prodávají.
Moje strategie je teď hodně přímá: uzavřel jsem většinu pozic a zajistil zisk, stop loss posunul na vstupní cenu. Zbytek pozic nechám běžet, pokud objemem vystoupáme zpět na 1594, prodám. Při 75násobném pákovém efektu raději méně vydělat, než být zasažen, jedna velká svíčka na nízké úrovni může vymazat půl měsíční zisk. $ZEC $BTC #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ Dnes ráno nevytrhávejte $BTC, které prolomilo osmdesát tisíc, nebo $ETH, které kleslo o pět procent, z kontextu. Podívejte se na tradiční trhy: Nasdaq otevřel s poklesem přes 1 %, AMD, Intel a Mywell klesly všechny o více než 5 %, Philadelphia Semiconductor za týden ztratila dva biliony, dokonce i SpaceX kleslo o 5 %. To není nějaký problém uvnitř kryptoměnového světa, ale celé rizikové aktivum prochází synchronním snižováním pákového efektu. V takové chvíli je pokles kryptoměn v podstatě způsoben tím, že jsou prodávány jako vysoce beta technologické akcie. Když to pochopíte, pochopíte také, proč pouhé sledování on-chain dat nebo peněžních toků selhává při určování směru: peníze jsou odtahovány z makroekonomické strany. Když motor ochoty riskovat zhasne, nečekejte, že nějaká kryptoměna zůstane nedotčena. $ETH je dnes nejslabší, protože je to ta noha s nejvyšším beta, která je první zasažena. Myslíte, že toto snižování pákového efektu už bylo dokončeno? BTC klesl pod 80000, 185 000 lidí bylo zlikvidováno za 9,82 miliardy, ale jeden údaj roste proti trendu.
Nejprve se podívejme na tento kontrast.
Za posledních 24 hodin došlo k čistému odlivu 3209 BTC z spotových ETF, 38915 ETH z ETF, za 7 dní celkem odliv 5250 BTC a 133537 ETH. SOL ETF ztrácí krev už 8 obchodních dní v řadě, ve středu odešlo dalších 1,3 milionu. BlackRock ETHA zaznamenal denní odliv 110 milionů, Fidelity FBTC odliv 153 milionů.
ETF utíkají.
Ale velcí držitelé na blockchainu nakupují. Celková pozice velkých držitelů Bitcoinu na blockchainu vzrostla na 3,03 milionu, měsíční růst je nejrychlejší od února tohoto roku. Cena klesá, velcí držitelé nakupují, tento rozpor trvá už nějakou dobu.
Podívejme se na strukturu likvidací. Za posledních 24 hodin bylo zlikvidováno 982 milionů dolarů, 185 000 lidí bylo vyčištěno, více než 90 % z toho jsou long pozice. To není instituce, která prodává, ale long leverage, který se sám sešlapává. Krátkodobá silná podpora BTC je na 81873, ETH na 2405, SOL mezi 100 dolary a 200denním klouzavým průměrem 97,95.
Myslím, že odliv z ETF je otázkou sentimentu, navýšení velkých držitelů je faktem. Největším nepřítelem trhu nyní nejsou instituce, ale leverage, který si long pozice nahromadily. Dokud nevyčistíme data o likvidacích, jít do long pozic znamená přidávat palivo ostatním.
BTC prolomil 80000, další úroveň je 78000. ETH pokud neudrží 2405, 2400 je jen papírová podpora. Jestli SOL udrží 100, rozhodne, jestli je to korekce nebo přechod do medvědího trhu.$DOGE perpetual, 50x short position opened at 0.08076 and closed at 0.07842, floating profit +144.87%. Actual drop about 2.89% (0.00234 points), profit entirely amplified by 50x leverage.
Currently 0.07842 is near short-term support, shorting here has very low cost-effectiveness, a slight rebound can easily trigger stop orders. Operationally, withdraw principal first, set stop-loss on base position and let it float.
If you haven't entered yet, don't rush, wait for a rebound near 0.08076 to confirm resistance before acting. 50x floating profit of 144% not secured carries very high risk, looks like doubling but can be given back anytime, secure profits, don't be greedy. $BTC $ETH Zatím to vypadá, že úroveň osmdesáti tisíc stále představuje významnou podporu, kterou sleduje mnoho lidí. Už dříve se také analyzovalo, že ve čtvrtém čtvrtletí pravděpodobně dojde k oscilaci mezi osmdesáti a devadesáti tisíci, přičemž oblast kolem osmdesáti až osmdesáti dvou tisíc může být vhodnou zónou pro akumulaci. Pokud se data CPI v budoucnu nezhorší, situace na Blízkém východě se trochu uklidní a odliv ETF se zastaví, cena má šanci nejprve odrazit zpět k úrovním kolem osmdesáti pěti až osmdesáti sedmi tisíc a otestovat tam odpor. Ale nečekejte hned nový vrchol — letošní maximum bylo kolem září, kdy se cena dostala přes devadesát šest tisíc, a stále je značný odstup od loňského říjnového maxima přes sto dvacet tisíc, tržní sentiment je zjevně mnohem opatrnější.Po zveřejnění CPI jsou data za září tvrdší, než si mnozí mysleli, a jádrová inflace se také otočila zpět. Mnoho lidí čekalo na "vyčerpání negativních zpráv" a chtělo nakoupit levně, ale trh ani nejevil známky odrazu, pokračoval přímo v pomalém poklesu.
Skutečný problém není, o kolik už Bitcoin klesl, ale že tento pokles ještě nekončí. Pokud bude hladina 80000 efektivně prolomena, tržní sentiment pravděpodobně ještě více zkolabuje, a pak bude záležet na tom, zda se podaří podržet úroveň kolem 76000.
Logika není složitá: inflace neklesá, takže snižování úrokových sazeb se musí dál odkládat, náklady na kapitál neklesají, a peníze mimo trh se neodváží riskovat. To je to, čeho se riziková aktiva nejvíce bojí – kohoutek se utahuje a nikdo nemůže skákat.
Proto zatím nekupuji na dně a nesnažím se hádat dno. Nejprve uvidím, jestli se udrží nad 80000, a pak jestli bude odraz s objemem. Dokud není signál zastavení poklesu, je důležitější držet ruce na uzdě než cokoli jiného, méně ztratit znamená vydělat.
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？
#BTC现货ETF再度净流出，机构买盘能否回暖？ Index polovodičů ve Philadelphii během sedmi obchodních dnů ztratil tržní hodnotu přes 20 bilionů dolarů, dnes ráno pokračují v poklesu lídři v oblasti pamětí jako Samsung a Hynix, všude je panika. Ale já se nikdy nesoustředím na náladu na trhu, ale na nabídku a poptávku. CEO Micron před pár dny uvedl, že mají zajištěné dlouhodobé objednávky za 150 miliard dolarů, v příštích dvou letech bude poptávka po pamětech ještě těsnější než letos; Samsung a Toshiba také snižují výrobu, aby udržely ceny. Ceny jsou sraženy náladou, ale fundamenty směřují k utahování, právě tento rozpor je místo, kde rád sázím. Při odrazu po silném propadu nesázím na nejnižší bod, ale na to, že nálada předběhla fundamenty. $BTC jde dolů spolu s rizikovými aktivy, ale u pamětí sleduji jiný časový rámec. Jak vy vidíte tento propad polovodičů, je to obrat trendu, nebo nesprávný propad?Вышедший сегодня огромный блок макроданных в США не несет позитива рынкам рисковых активов. Выделяем из данных самое важное и разбираем по очереди. КЛЮЧЕВОЕ - инфляция производителей в США резко ускорилась. Что с учетом вчерашних данных по потребительской инфляции - ухудшает ситуацию. При этом розничные продажи превысили прогнозы, но это слабое утешение. И вообще для ФРС это неприятная комбинация, которая усиливает аргументы в пользу дальнейшего повышения ставки. Всего сегодня опубликованы сразуŘetězové zásahy! PPI i maloobchodní tržby posilují, tržní logika se změnila!
Právě zveřejněný PPI přímo výrazně překonal očekávání!
Meziroční růst 6,3 %, vyšší než očekávaných 5,3 % a předchozích 5,4 %.
Meziměsíčně dokonce prudký nárůst o 1,3 %, téměř trojnásobek očekávání!
Klíčové je, že současně zveřejněná data o maloobchodních tržbách překvapila pozitivně.
To ukazuje, že odolnost americké spotřeby stále trvá, kupní síla stále podporuje ekonomiku.
Po zveřejnění těchto dat má Fed oporu pro pokračování v jestřábí politice.
Tento cyklus inflačního oživení je hlavně tažen cenami ropy.
Geopolitické riziko v Hormuzském průlivu zůstává nevyřešené, což znamená, že inflace v říjnu pravděpodobně překoná září.
Samozřejmě je třeba být objektivní:
I když krátkodobě není vidět recese, pracovní trh a některá spotřebitelská data už vykazují známky únavy, odolnost ekonomiky neznamená sílu.
CME dříve odhadovalo pravděpodobnost zvýšení sazeb až na 55 %, s tímto PPI je pravděpodobné další zvýšení až k 60 %.
Trh teď musí přehodnotit: přijde v prosinci další zvýšení sazeb?
Dále je třeba přehodnotit očekávání u zlata, Bitcoinu, amerických dluhopisů a dolaru.
Obchodníci, rozhodně nevsázejte podle starého scénáře snižování sazeb!
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ $ETH Dva silné údery inflace rozbily iluze o snižování sazeb.
① CPI udeřilo první: zářijová CPI meziročně 3,7 %, překonala očekávání 3,6 %, cena benzínu za měsíc vystřelila o 9,1 %, jádrová CPI 2,6 % také překonala očekávání. Pravděpodobnost zvýšení sazeb v říjnu vzrostla přes noc z 22 % na téměř 50 %.
② PPI přidalo další ránu: zářijový PPI meziročně 6,3 %, meziměsíčně 1,3 %, obojí výrazně překonalo očekávání (5,3 %/0,5 %), nejprudší nárůst od konce roku 2022. Zvýšení cen v dodavatelském řetězci se začíná přenášet na koncové ceny, inflace se ukotvuje.
③ Bolest kryptoměn: Bitcoin klesl pod 81 000, krátce se dotkl 80 200; ETH prudce spadl o 6 % na přibližně 2350. Za 24 hodin došlo k likvidaci pozic téměř za 1 miliardu dolarů, devadesát procent z toho byly long pozice – ti, kdo šli na long, byli hromadně vymazáni jedním datovým impulzem. Spotové ETF zaznamenaly současný čistý odliv.
Zapamatujte si tento řetězec: inflace překonává očekávání → očekávání zvýšení sazeb roste → výnosy amerických dluhopisů rostou, dolar posiluje → kapitál opouští vysoce volatilní aktiva. Bitcoin už dávno není "digitálním zlatem" jako bezpečným přístavem, je to nejvíce pružný článek v globálním obchodování s úrokovými sazbami.
Skutečný soudní den je FOMC 27.-28. října. Zda se udrží hranice 80 000, je důležitější než jakýkoli růstový svícen. Držte se zpátky, nebuďte jedním z těch devadesáti procent. $BTC #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 BTC opět prolomil nové minimum! Skutečné nebezpečí tohoto poklesu není v ceně, ale v tom, že globální kapitál přehodnocuje riziko.
Meziroční inflace v USA v září vzrostla na 3,7 %, což překonalo očekávání a znovu zvýšilo obavy z dalšího zvyšování sazeb ze strany Fedu. Jižní Korea zaznamenala prudký pokles akcií, globální technologické akcie jsou pod tlakem a kryptotrh se také nevyhnul.
Podle dřívější zprávy The Block dosáhl objem likvidací na kryptotrhu za 24 hodin přibližně 951 milionů USD, z toho dlouhé pozice činily asi 876 milionů USD. To ukazuje, že tato korekce není jen prodejem na spotovém trhu, ale doprovází ji výrazné vyčištění pákových pozic.
Momentálně sleduji dva klíčové signály: za prvé, zda BTC po prolomení předchozího minima rychle znovu získá zpět; za druhé, zda při stabilizaci ceny přestane otevřený zájem (OI) abnormálně klesat.
Pokud je odraz pouze růstem ceny bez objemu obchodů a podpory kapitálu, krátkodobá oprava může být jen odrazem v rámci klesajícího trendu.
Skutečně důležité není hádat nejnižší bod, ale kdy trh přestane neustále dosahovat nových minim.
#BTC #Bitcoin #加密货币Psaní
$CORE Snížení oběhu o 81 milionů tokenů pravděpodobně souvisí s nadbytečnými tokeny spálenými během hard forku na začátku září, podle veřejně dostupných informací. Datové platformy mohly tuto úpravu do svých statistik začlenit až nedávno, nikoli jako nový spalovací zásah týmu v říjnu.
Ujasněte načasování a nejistotu
Zkraťte tento příspěvek
Použijte opatrnější tržní tón #DailyOrbit #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
TSMC si udržuje plán kapitálových výdajů na rok 2026 ve výši 60-64 miliard USD, přičemž kapitálové investice za tento kvartál dosáhly 13,8 miliardy USD, což znamená, že kapitálové výdaje za čtvrtý kvartál vzrostou meziročně o 67 % až 103 % na 19,3-23,4 miliardy USD, aby plně vyhověly poptávce po kapacitě v důsledku explozivního růstu výpočetního výkonu AI. Společnost zároveň zvýšila prognózu růstu celkových příjmů pro rok 2026 na 44 %, což překračuje předchozí očekávání „mírně nad 40 %“, a pro čtvrtý kvartál očekává příjmy ve výši 52,3-54,3 miliardy USD, což je výrazně lepší než konsenzuální tržní očekávání 51 miliard USD, s meziročním růstem přesahujícím 55 %.
Avšak očekávané klíčové provozní pokyny pro rok 2027 nebyly v této finanční zprávě jasně uvedeny, a optimistický signál, který instituce obecně očekávaly – „celoroční růst příjmů přes 40 % a kapitálové výdaje ve výši 85 miliard USD“ – se neuskutečnil, což do určité míry zklamalo kapitálový trh. To zároveň odráží průmyslovou povahu TSMC jako „řetězového lídra“ v průmyslovém řetězci: společnost se nesnaží „malovat obrázky“ kapitálovému trhu prostřednictvím nadměrných očekávání, ale rozhoduje se na základě skutečných objednávek a tempa rozšiřování výroby, přičemž alokuje kapacitu pokročilého balení CoWoS prostřednictvím kvót, místo aby agresivně zvyšovala ceny a narušovala průmyslový řetězec, čímž udržuje celkovou stabilitu globálního dodavatelského řetězce výpočetního výkonu AI.Čím klidnější je trh, tím více to znamená, že kapitál čeká na dnešní odpověď.
Aktuálně jsou volatility BTC, ETH a OKB nízké, trh nespěchá s volbou směru.
Klíčovou proměnnou není svíčkový graf, ale makroekonomické faktory.
Cena ropy stále kolísá na vysokých úrovních, inflační tlak zcela neustoupil.
Trh obecně očekává, že meziroční CPI za září bude kolem 3,6 %.
Skutečně důležité však není samotné CPI, ale zda jádrová inflace bude pokračovat v ochlazování.
Pokud jádrová inflace zůstane odolná, trh může znovu zvýšit očekávání zvýšení sazeb v prosinci, což by krátkodobě mohlo opět zatížit riziková aktiva. Důležité jsou dvě data: pokud meziměsíční jádrové CPI přesáhne 0,3 % a meziroční hodnota bude nadále růst, očekávání snížení sazeb bude zcela zmařeno; naopak pokud jádrová inflace poleví, zlepšení sentimentu podpoří návrat kapitálu.
$BTC nyní spíše čeká na potvrzení makroekonomických podmínek, průlom vyžaduje podporu kapitálu. Včera večer ETF na spot stále zaznamenalo čistý příliv 176 milionů USD, což ukazuje, že institucionální nákupy nezmizely, ale pokud cena klesne pod průměrné náklady držení ETF investorů, může to vyvolat dodatečný tlak na odprodej.
$ETH je citlivější na kapitálové toky, pokud se zvýší očekávání růstu sazeb, tlak může být výraznější. Spotové ETF na Ethereum zaznamenalo několik dní po sobě čistý odliv, v kombinaci se strukturálním tlakem na BTC je pravděpodobné, že před dnešními daty dojde k větší volatilitě, a riziko jednostranného nákupu je značné.
Pokud bude dnešní CPI skutečně negativní, průlom ETH pod 2400 může spustit další kolo vyrovnání pozic, naopak pokud data ukážou ochlazení, BTC a ETH by mohly zažít vlnu zlepšení sentimentu. Skutečný propad nastal až týden po volbách
6. listopadu 2018 se $BTC kolem 6400 téměř nehýbal.
Skutečný pokles přišel týden po volbách, z 6400 na 5544.
Jak se toto číslo počítá:
Od volebního dne při 6400 k minimu 3201, pokles asi o 45,5 %.
Nepokleslo to v den voleb, ale v následujícím měsíci po volbách.
V čem je tentokrát rozdíl:
Nyní drží spotové ETF a veřejně obchodované společnosti dohromady přes 2,57 milionu $BTC.
V roce 2018 byl trh téměř celý tvořen drobnými investory a pákou, nyní dno drží instituce.
Ale politika je jiná věc.
Tvrdí zákonodárci vůči kryptu mohou převzít kontrolu nad Výborem pro finanční služby.
Tato nejistota je důležitější než situace na trhu v den voleb.
Historie se nebude přesně opakovat, ale bude mít stejný rým.
#BTC现货ETF再度净流出，机构买盘能否回暖？
#$BTC